Giải thích chiến lược quyền chọn diagonal spread

Cùng strike nhưng khác expiration là calendar spread. Khác strike trong cùng một expiration là vertical spread. Diagonal thay đổi cả hai chiều

Các quyền chọn vẫn phải có cùng tài sản cơ sở, loại, hệ số nhân và tài sản giao. Việc trộn các series settlement hoặc hợp đồng đã điều chỉnh có thể tạo ra một vị thế ngoài dự kiến

Diagonal long thường sở hữu expiration xa hơn và bán quyền chọn gần hơn. Nó thường bắt đầu với debit và có thể hưởng lợi từ việc chân short decay nhanh hơn, nhưng hành vi đó thay đổi theo spot

Diagonal short sở hữu quyền chọn gần và bán quyền chọn xa. Sau khi chân gần expiration, nó có thể để lại một quyền chọn short xa trần với mức rủi ro đáng kể hoặc không giới hạn

Tại expiration gần, quyền chọn short có thể hết hạn, được đóng, bị assignment hoặc được roll. Mỗi lựa chọn làm thay đổi delta, vega, theta, margin và luận điểm theo hướng còn lại

Quyền chọn xa hơn không tự động thanh toán một assignment của chân short. Exercise nó có thể cover cổ phiếu nhưng có thể phá hủy time value còn lại

Quyền chọn xa vẫn còn time value khi quyền chọn gần expiration, vì vậy kết quả phụ thuộc vào bề mặt volatility và spot tại thời điểm đó. Việc roll lặp lại tạo ra các dòng tiền phụ thuộc vào đường đi

Với cấu trúc long đã trả đủ, debit ban đầu là một mốc quan trọng cho mức lỗ, nhưng assignment, quyết định exercise, phí và việc nắm giữ sau expiration đầu tiên có thể làm thay đổi kết quả tài khoản

Hãy mô hình hóa cả hai chân qua expiration gần bằng các kịch bản bid và ask, không phải một IV hoặc midpoint duy nhất. Kiểm tra term structure, skew, thời điểm sự kiện, cổ tức và thanh khoản ở cả hai series

Định trước ngưỡng đóng hoặc roll chân short, phản ứng với assignment, quyền chọn long còn lại có thể chấp nhận và tổng chi phí sau commission cùng trượt giá