Giá trị nội tại và giá trị thời gian trong quyền chọn là gì?

Với call, giá trị nội tại là max(stock price minus strike, zero). Với put, đó là max(strike minus stock price, zero). Thành phần này bằng zero khi quyền chọn at hoặc out of the money

Với call giá thực hiện 50 và cổ phiếu giá $54, giá trị nội tại là $4 trên mỗi cổ phiếu. Với put cùng giá thực hiện và cổ phiếu giá $46, giá trị nội tại cũng là $4. Call và put dùng phép so sánh ngược nhau, nên hãy xác định loại quyền chọn trước khi áp dụng công thức

Trước đáo hạn, quyền chọn có thể giữ giá trị vì tài sản cơ sở vẫn còn thời gian để biến động. Giá trị thời gian thường là phí trừ giá trị nội tại. Biến động hàm ý, thời gian còn lại, lãi suất, cổ tức và thanh khoản đều có thể ảnh hưởng đến phần này

Nếu put giá thực hiện 50 với cổ phiếu giá $46 giao dịch ở $6.00, khoảng $4.00 là giá trị nội tại và khoảng $2.00 là giá trị thời gian trước khi xét spread bid-ask. $2.00 đó không được đảm bảo sẽ suy giảm theo một mức cố định mỗi ngày

Biến động cổ phiếu có thể thay đổi giá trị nội tại, trong khi thời gian trôi qua thường làm giảm giá trị thời gian khi các đầu vào khác được giữ cố định. Phí hiện hành cũng phản ánh báo giá thị trường, nên không nên coi nó là một giá trị lý thuyết cố định

Khi đáo hạn đến gần, một quyền chọn out-of-the-money có thể mất phần lớn hoặc toàn bộ giá trị thời gian nếu cổ phiếu không biến động đủ. Biến động IV có thể làm tăng hoặc giảm giá trị thời gian ngay cả khi cổ phiếu không đổi. Theta quyền chọn ước tính tác động thời gian cục bộ, còn vega quyền chọn đo độ nhạy với IV

Với người mua, phí đã trả là chi phí phải thu hồi trước khi có lợi nhuận khi đáo hạn. Một call giá thực hiện 50 mua với giá $2.00 cần có giá trị nội tại lớn hơn $2.00 khi đáo hạn, nên điểm hòa vốn phổ biến là $52 trước phí. Điểm hòa vốn quyền chọn giữ phép tính cấp vị thế đó tách biệt

Với người bán, phí nhận được là dòng tiền vào nhưng đi kèm nghĩa vụ. Put bán có thể giữ giá trị thời gian như lợi nhuận nếu hết hạn vô giá trị, nhưng phân bổ vẫn có thể yêu cầu mua tài sản giao nhận tại giá thực hiện

- Ghi loại quyền chọn, giá thực hiện, giá cổ phiếu, ngày đáo hạn và thời điểm báo giá - Tính giá trị nội tại từ cổ phiếu và giá thực hiện hiện tại - Trừ giá trị nội tại khỏi bid, ask hoặc mark để ước tính giá trị thời gian - So sánh kết quả tại cùng nguồn báo giá và một mốc tương lai được đặt tên - Đưa hệ số nhân, phí, spread, thực hiện và phân bổ vào kết quả vị thế [!TRYMARK] Điểm kiểm tra phân rã giá trị của TryMark Lưu bid, ask, mark, giá trị nội tại, giá trị thời gian, mục tiêu cổ phiếu, ngày tương lai, giả định IV và hành động dự định cùng nhau. Kiểm tra lại khi cổ phiếu vượt qua giá thực hiện hoặc spread mở rộng [!WARNING] Giá trị thời gian không phải lớp đệm được đảm bảo Nó có thể biến mất khi đáo hạn đến gần, biến động giảm, thanh khoản cạn hoặc cổ phiếu rời xa giá thực hiện. Phí cao hơn giá trị nội tại không đảm bảo có thể thoát ở mức thực hiện được hay có lợi nhuận