Quyền chọn bán là gì: quyền của người mua, nghĩa vụ của người bán và logic giá thực hiện

Người nắm giữ quyền chọn bán mua vào kiểm soát quyền bán tài sản cơ sở theo hợp đồng. Nếu quyền đó được thực hiện, vị thế quyền chọn bán ra đang mở có thể bị phân bổ nghĩa vụ mua theo điều khoản hợp đồng. Người mua cũng có thể bán quyền chọn để đóng thay vì thực hiện, vì vậy một con số open interest hiển thị không cho biết người nắm giữ nào sẽ thực hiện

Đối với hợp đồng tiêu chuẩn 100 cổ phiếu, quyền chọn bán mua vào cho người nắm giữ quyền bán 100 cổ phiếu tại giá thực hiện. Người bán chỉ có nghĩa vụ đối ứng sau khi thông báo thực hiện được phân bổ. Phân bổ quyền chọn giải thích lớp bù trừ và nhà môi giới nằm giữa việc thực hiện và kết quả trên tài khoản

Đối với quyền chọn bán, giá thực hiện là mức giá mà người nắm giữ có thể bán tài sản cơ sở thông qua việc thực hiện. Quyền chọn bán ở trong giá khi giá tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện, nhưng điều đó tự nó không quyết định lợi nhuận của người mua

Giả sử quyền chọn bán giá thực hiện 50 giao dịch ở $2.00 và cổ phiếu ở $46 khi đáo hạn. Giá trị nội tại là $4.00 trên mỗi cổ phiếu, vì vậy lợi nhuận khi đáo hạn của người mua trước phí là khoảng $2.00 trên mỗi cổ phiếu sau khi trừ phí quyền chọn. Với giá cổ phiếu $48, giá trị nội tại là $2.00 và người mua gần hòa vốn; kết quả chính xác vẫn phụ thuộc vào phí và hệ số nhân hợp đồng

Trạng thái trong giá của quyền chọn tách mối quan hệ giá thực hiện khỏi lợi nhuận. Mức hòa vốn quyền chọn cho thấy vì sao phải đưa phí quyền chọn vào phép tính cấp vị thế

Quyền chọn bán bảo vệ có thể đi cùng cổ phiếu, quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt có thể tạo nghĩa vụ mua cổ phiếu, còn spread có thể ghép quyền chọn bán với một quyền chọn khác. Hãy bắt đầu bằng quyền và nghĩa vụ trước khi so sánh các cấu trúc đó

Nhãn không loại bỏ nhu cầu kiểm tra hệ số nhân, kiểu thực hiện, thanh toán, thanh khoản và quy tắc tài khoản. Các giá thực hiện tương tự có thể tạo ra dòng tiền rất khác tùy việc vị thế là mua, bán, được bảo đảm hay thuộc một spread

• Quyền chọn bán mua vào có thể tạo sàn cho cổ phiếu trong khi phí của nó chịu rủi ro
• Quyền chọn bán ra được bảo đảm bằng tiền mặt có thể thu phí trong khi dành sẵn tiền để mua cổ phiếu
• Spread quyền chọn bán mua vào giới hạn phí đã trả nhưng cũng giới hạn chiều tăng của biện pháp phòng hộ
• Quyền chọn bán ra không được bảo đảm có thể tạo nghĩa vụ mua cổ phiếu lớn và yêu cầu ký quỹ

Phí quyền chọn là giá thị trường mà người mua trả hoặc người bán nhận. Giá trị nội tại là mức quyền chọn bán ở trong giá tại một mức giá cổ phiếu cụ thể. Tiền khi bị phân bổ là giá thực hiện nhân với tài sản phải giao thực tế nếu quyền chọn bán ra bị phân bổ. Đây là những con số liên quan nhưng không thể thay thế cho nhau

Trước khi mở hoặc giữ quyền chọn bán ra, ghi lại giá cổ phiếu sẽ tạo ra điểm vào mong muốn, số tiền cần có nếu bị phân bổ, mức lỗ tối đa chấp nhận được và kế hoạch nếu cổ phiếu gap xuống dưới giá thực hiện. Hệ số nhân hợp đồng quyền chọn cung cấp phương pháp chuyển đổi [!TRYMARK] Điểm kiểm tra quyền chọn bán TryMark Giữ giá thực hiện, ngày đáo hạn, mục tiêu cổ phiếu, phí quyền chọn, hệ số nhân, tiền khi bị phân bổ và ngày quyết định cùng nhau trong một Path. Kiểm tra lại kế hoạch khi cổ phiếu vượt qua giá thực hiện hoặc giá trị thời gian của quyền chọn bán thay đổi mạnh

Quyền chọn bán cổ phiếu kiểu Mỹ có thể được thực hiện trước khi đáo hạn, trong khi sản phẩm kiểu châu Âu giới hạn việc thực hiện vào quy trình đáo hạn được chỉ định. Ngưỡng thực hiện tự động, thời hạn của nhà môi giới, thanh toán và cách xử lý sức mua thay đổi theo sản phẩm và công ty [!WARNING] Trong giá không đồng nghĩa với có lãi Một quyền chọn bán có thể ở trong giá trong khi người mua vẫn mất tiền sau khi tính phí quyền chọn, phí giao dịch và giá trị thời gian. Quyền chọn bán ra có thể trông có lãi trong khi vẫn mang nghĩa vụ mua cổ phiếu lớn nếu bị phân bổ