Giải thích phí quyền chọn

Phí quyền chọn là giá thị trường được báo cho một đơn vị quyền chọn. Tiền mặt đã trả hoặc nhận thường bằng báo giá nhân với hệ số nhân hợp đồng và số lượng. Báo giá 3.40 trên một hợp đồng tiêu chuẩn 100 cổ phiếu đại diện khoảng 340 trước phí; báo giá 3.40 trên mười hợp đồng đại diện khoảng 3,400. Xác nhận tài sản giao nhận trước khi áp dụng hệ số nhân tiêu chuẩn vì chia tách, sáp nhập và các hành động doanh nghiệp khác có thể tạo hợp đồng đã điều chỉnh

Với quyền chọn dài, phí là khoản ghi nợ khi vào lệnh và là lỗ tối đa ở cấp quyền chọn nếu đáo hạn vô giá trị. Với quyền chọn ngắn, đó là khoản tín dụng khi vào lệnh, nhưng người bán chấp nhận nghĩa vụ có thể khiến lỗ lớn hơn nhiều so với khoản tín dụng. Có thể mất nhiều hơn phí quyền chọn đã trả không? giải thích vì sao người mua và người bán có ranh giới lỗ khác nhau

Phí kết hợp giá trị nội tại, nếu có, với giá trị thời gian. Với quyền chọn mua, giá trị nội tại là max(stock price minus strike, 0); với quyền chọn bán, giá trị nội tại là max(strike minus stock price, 0). Giá trị thời gian là phần vượt trên giá trị nội tại và phản ánh mức giá thị trường dành cho sự không chắc chắn, thời gian còn lại, biến động, lãi suất, cổ tức và cung cầu

Ví dụ: cổ phiếu ở 52 và quyền chọn mua 50 được báo giá 3.40. Giá trị nội tại là 2.00 trên mỗi cổ phiếu và giá trị thời gian là 1.40. Vì vậy một hợp đồng tiêu chuẩn có khoảng 200 giá trị nội tại và 140 giá trị thời gian, tạo thành 340 phí. Nếu cổ phiếu vẫn ở 52 khi đáo hạn, giá trị thời gian có thể biến mất dù quyền chọn vẫn có giá trị nội tại

Giá trị nội tại và giá trị thời gian là cách nhìn kế toán về một báo giá, không phải các chứng khoán riêng có thể bán độc lập. Mô hình lý thuyết có thể ước tính giá trị hợp lý, nhưng giá mua và giá bán có thể thực thi quyết định thị trường hiện đang chào gì

Phí rẻ hơn không tự động là giao dịch tốt hơn. Quyền chọn ngoài giá giá thấp có thể cần một biến động lớn trước mốc kiểm tra dự định, trong khi quyền chọn giá cao hơn có thể nhanh chóng mất giá trị thời gian sau một sự kiện. Hãy so sánh hòa vốn, lỗ tối đa, ngày thoát dự kiến, kịch bản IV, mức phơi nhiễm theta và độ rộng báo giá. Hòa vốn quyền chọn giải thích số học tại ngày đáo hạn; nó không thay thế kịch bản trước ngày đáo hạn

Với quyền chọn mua dài 3.40, hòa vốn khi đáo hạn ở giá thực hiện 50 là 53.40 trước phí. Giá cổ phiếu 53 vào ngày trước đáo hạn vẫn có thể tạo lỗ nếu giá trị thời gian còn lại và chênh lệch không bù được phần thiếu phí 0.40. Ngược lại, bán có lãi trước ngày đáo hạn không yêu cầu cổ phiếu đạt hòa vốn tại ngày đáo hạn vì giá trị thời gian có thể vẫn còn [!TRYMARK] Điểm kiểm tra phí quyền chọn của TryMark Lưu dấu thời gian báo giá, giá mua, giá bán, hệ số nhân, giá trị nội tại, giá trị thời gian, IV, ngày thoát dự định và hòa vốn cùng nhau trong một Path. Tính lại sau một biến động lớn của cổ phiếu, biến động, cổ tức hoặc lãi suất [!WARNING] Phí thu được không phải lợi suất miễn phí Khoản tín dụng của quyền chọn ngắn là khoản bù cho một nghĩa vụ. Hãy so sánh khoản tín dụng với lỗ tối đa, ký quỹ, việc được chỉ định, thanh khoản và chi phí đóng thay vì chỉ quy đổi riêng nó thành lợi suất năm