Bạn có thể mất nhiều hơn phí bảo hiểm tùy chọn đã trả không?
Tìm hiểu khi nào tổn thất quyền chọn được giới hạn ở mức phí bảo hiểm và khi các quyền chọn bán, thực hiện, chuyển nhượng, vị thế cổ phiếu, chênh lệch giá, phí và hàng rào bị phá vỡ có thể tạo ra tổn thất lớn hơn hoặc nghĩa vụ tiền mặt.
Câu trả lời trực tiếp
Tùy chọn tiêu chuẩn dài độc lập A chỉ được giữ dưới dạng tùy chọn thường không thể mất nhiều hơn tổng phí bảo hiểm thực tế phải trả cộng với chi phí giao dịch. Giới hạn đó không áp dụng cho người viết quyền chọn, vị thế cổ phiếu được tạo ra bằng cách tập thể dục hoặc chuyển nhượng hoặc mọi chiến lược nhiều chân. Quyền chọn mua ngắn hạn A có thể gây ra tổn thất không giới hạn về mặt lý thuyết, quyền chọn bán ngắn hạn có thể mất nhiều hơn tín dụng và chênh lệch giá có thể tạo ra rủi ro tồn kho, ký quỹ hoặc thực hiện tạm thời nếu số lượng, sản phẩm giao hoặc số lượng không khớp.
Việc mất hợp đồng của tùy chọn mua A bắt đầu bằng tổng chi phí
Mua một tùy chọn cho báo giá 2.50 với hệ số nhân 100 có giá 250 trước phí. Nếu hết hạn mà không có giá trị, hợp đồng sẽ mất 250 đó. Sự trượt giá khi tham gia, hoa hồng, phí trao đổi và nhiều hợp đồng làm tăng số tiền kinh tế, do đó, riêng phí bảo hiểm trên mỗi cổ phiếu không phải là giới hạn tổn thất tài khoản.
Người mua có quyền và có thể để một quyền chọn tiêu chuẩn không thuận lợi hết hạn. Do đó, OIC mô tả khoản lỗ tiềm ẩn đối với quyền chọn mua cổ phiếu được giới hạn ở số tiền phải trả. Việc mất A 100% vẫn có thể xảy ra nhanh chóng do đòn bẩy và thời gian hết hạn nén lại thời gian sẵn có.
Việc thực hiện có thể thay thế rủi ro quyền chọn hạn chế bằng rủi ro tài sản
Thực hiện quyền chọn mua thường mua sản phẩm có thể giao được tại thời điểm đình công và thực hiện quyền chọn mua thường bán nó. Khi cổ phiếu hoặc tài sản khác được đưa vào tài khoản, chi phí chuyển động giá, tài chính, vay, cổ tức và thanh lý sau này sẽ tách biệt với giới hạn phí bảo hiểm của quyền chọn đã hết hạn.
Do đó, một quyền chọn mua bằng tiền có thể yêu cầu nhiều tiền mặt hơn mức phí bảo hiểm của nó mặc dù bản thân hợp đồng quyền chọn mua có mức lỗ hạn chế. Nếu người môi giới thực hiện và sau đó thanh lý cổ phiếu trong khoảng giá chênh lệch thì việc mất cổ phiếu không phải là bằng chứng cho thấy phí quyền chọn mua đã trở nên vô hạn.
Rủi ro quyền chọn bán không bị giới hạn bởi phí bảo hiểm nhận được
Một cuộc gọi ngắn hạn không được bảo đảm sẽ kiếm được khoản tín dụng mở đầu hạn chế nhưng có thể thua nếu không có mức trần lý thuyết cố định khi cổ phiếu tăng giá. Nhược điểm giống như cổ phiếu bán khống của A là hữu hạn vì một cổ phiếu thông thường không thể giảm xuống dưới 0, tuy nhiên việc mua cổ phiếu tại thời điểm đình công sau khi sụp đổ có thể tốn gấp nhiều lần phí bảo hiểm.
Việc giảm tỷ suất lợi nhuận hoặc sức mua là tài sản thế chấp chứ không phải là mức trần lỗ. Yêu cầu có thể tăng lên và việc thanh lý bắt buộc không đảm bảo lấp đầy ở mức tối đa theo mô hình. Các quyền chọn mua được bảo đảm và các quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt thay đổi nguồn tài trợ hoặc tài sản bù đắp, nhưng toàn bộ trạng thái của chúng vẫn có rủi ro chứng khoán đáng kể.
Chênh lệch rủi ro xác định cần bảo toàn các giả định của họ
A chênh lệch dọc được khớp chính xác có khoản lỗ hết hạn được xác định dựa trên độ rộng thực hiện và ghi nợ hoặc tín dụng ròng. Tuyên bố đó giả định cùng một cơ sở, hết hạn, số nhân, số lượng có thể giao được, số lượng chính xác và cả hai chân đều có sẵn.
Chuyển nhượng sớm, một nhánh đã hết hạn hoặc đã đóng, hợp đồng được điều chỉnh, thanh toán một phần, phí thực hiện và việc tiếp xúc với hàng tồn kho qua đêm có thể tạo ra nhu cầu tiền mặt hoặc tổn thất đường dẫn không thể nhìn thấy được trong sơ đồ hết hạn đơn giản. Tính toán giới hạn đầu cuối lý thuyết và nhấn mạnh riêng các nghĩa vụ tạm thời của tài khoản.
Câu hỏi thường gặp
Người mua có thể gọi hoặc đặt lệnh nợ nhiều hơn giá mua không?
Đối với một quyền chọn tiêu chuẩn dài hạn đơn giản không được thực hiện, tổn thất theo hợp đồng thường được giới hạn ở tổng phí bảo hiểm và chi phí giao dịch. Tài khoản có thể cần nhiều tiền hơn nếu quyền chọn được thực hiện và mua hoặc bán sản phẩm có thể giao được hoặc nếu có liên quan đến một vị thế khác. Phân biệt tổn thất của quyền chọn với các hậu quả về cổ phiếu, tài chính, vay, thuế hoặc thanh lý môi giới tiếp theo.
Một lựa chọn ngắn có thể mất nhiều hơn phí bảo hiểm nhận được không?
Đúng. Phí bảo hiểm là tổng doanh thu tối đa, không phải rủi ro tối đa. Về mặt lý thuyết, một cuộc gọi ngắn hạn không được bảo đảm có tổn thất vô hạn khi một cổ phiếu thông thường tăng giá. Quyền bán khống A có thể yêu cầu mua cổ phiếu tại thời điểm đình công sau khi sụt giảm nghiêm trọng, tạo ra khoản lỗ gấp nhiều lần tín dụng của nó. Sức mua có thể thay đổi và không đảm bảo nhà môi giới có thể đóng vị thế ở đâu.
Khoản chênh lệch ghi nợ có thể lỗ nhiều hơn khoản ghi nợ của nó không?
Khi hết hạn, ngành dọc ghi nợ tiêu chuẩn được khớp chính xác thường hạn chế tổn thất về mặt lý thuyết đối với khoản ghi nợ ròng cộng với chi phí. Mức độ hiển thị của tài khoản thực tế có thể khác nhau nếu phần ngắn được chỉ định sớm, phần dài hạn hết hạn hoặc bị đóng, số lượng hoặc sản phẩm giao không khớp hoặc việc lấp đầy diễn ra riêng biệt. Xác minh cả hai chân và căng thẳng dẫn đến chia sẻ thay vì chỉ dựa vào biểu đồ hoàn trả.
Việc thực hiện tự động có làm thay đổi mức lỗ tối đa của một quyền chọn mua không?
Việc thực hiện kết thúc quyền chọn và tạo ra kết quả tiền mặt hoặc tài sản của hợp đồng. Hợp đồng quyền chọn mua ban đầu vẫn có khoản lỗ có giới hạn phí bảo hiểm, nhưng một hoạt động thanh toán thực tế có thể tạo ra một vị thế cổ phiếu lớn hơn nhiều mà khoản lỗ sau này là riêng biệt. Xác nhận ngưỡng thực hiện, hướng dẫn, sức mua và liệu nhà môi giới có thể thanh lý cổ phiếu phát sinh trước khi nắm giữ quyền chọn đang có lãi khi hết hạn hay không.