Spread bid-ask của quyền chọn là gì?
Tìm hiểu bid, ask, midpoint, độ rộng spread, số lượng và loại lệnh ảnh hưởng thế nào đến mức giá bạn thực sự có thể nhận hoặc trả
Câu trả lời trực tiếp
Bid của quyền chọn là mức giá cao nhất mà người mua được hiển thị sẵn sàng trả, còn ask là mức giá thấp nhất mà người bán được hiển thị sẵn sàng nhận. Chênh lệch là spread bid-ask. Midpoint được báo giá không phải lời hứa về việc khớp lệnh, và spread rộng có thể khiến giá nhận hoặc trả khác đáng kể so với ước tính
Báo giá cho thấy hai phía của thị trường
Chuỗi quyền chọn hiển thị bid và offer tốt nhất có sẵn từ những người tham gia thị trường. Kích thước bid và ask cho thấy tổng số hợp đồng được hiển thị ở các mức giá tương ứng, nhưng có thể thay đổi trước khi lệnh được khớp
Nếu bid là $1.90 và ask là $2.10, midpoint được hiển thị là $2.00 và spread là $0.20 mỗi cổ phiếu. Với một hợp đồng tiêu chuẩn 100 cổ phiếu, vượt toàn bộ spread tương đương $20 trước hoa hồng, dù chi phí thực tế phụ thuộc vào phía giao dịch, mức khớp và lần thoát sau đó
Spread rộng hơn làm tăng bất định về giá
Spread rộng có thể làm tăng khoảng cách giữa giá trị mô hình, giá kỳ vọng và giá khớp thực tế. Tin tức, rủi ro giao dịch được nhận thức, spread của chính tài sản cơ sở và cạnh tranh giữa những người tham gia thị trường đều có thể ảnh hưởng đến độ rộng
Spread có thể mở rộng khi một sự kiện đến gần, quyền chọn xa giá, ngày đáo hạn gần hoặc tài sản cơ sở bị tạm dừng. Spread hẹp là bằng chứng hữu ích về khả năng giao dịch hiện tại, nhưng số lượng hiển thị vẫn có thể biến mất và một gói nhiều chân có thể khớp không đều
Chỉ thị lệnh bao hàm một đánh đổi
Lệnh thị trường có thể ưu tiên việc khớp nhưng nhận mức giá khác với báo giá đã quan sát. Lệnh limit đặt ra một ranh giới giá, nhưng có thể không khớp. Cách xử lý phù hợp phụ thuộc vào lệnh và tài khoản, nên không kết quả nào được bảo đảm
Với người mua, limit tại $2.00 từ chối giá trên ranh giới đó nhưng có thể bỏ lỡ giao dịch. Với người bán, limit $2.00 từ chối giá thấp hơn. Chỉ để lệnh hoạt động khi báo giá, luận điểm và khoảng thời gian vẫn còn hợp lệ; hãy hủy lệnh cũ thay vì giả định nó sẽ khớp theo thị trường ban đầu
- Ghi lại dấu thời gian báo giá, bid, ask, số lượng, midpoint và giá tài sản cơ sở - So sánh spread với phí quyền chọn và tổng chi phí của vị thế đã điều chỉnh theo hệ số nhân - Kiểm tra riêng từng chân của spread, bao gồm tài sản giao đã điều chỉnh - Dùng mức giá limit phản ánh khoản ghi nợ tối đa chấp nhận được hoặc khoản ghi có tối thiểu - Kiểm tra lại lần khớp, phí và vị thế phát sinh ngay sau khi thực hiện [!TRYMARK] Điểm kiểm tra khớp lệnh TryMark Giữ nguồn báo giá, độ rộng spread, phía lệnh, ranh giới limit, số lượng, lần khớp dự kiến và điều kiện thoát cùng nhau. Tính lại vị thế sau khi khớp thay vì coi midpoint là tiền mặt đã thực nhận [!WARNING] Midpoint không phải một lần khớp Midpoint là phép tính giữa các giá được hiển thị. Nó có thể không có số lượng khả dụng, có thể thay đổi trước khi định tuyến và có thể không thể đạt được khi lệnh đến thị trường
Câu hỏi thường gặp
Midpoint có phải giá hợp lý không?
Đó là mốc tham chiếu hữu ích giữa bid và ask, nhưng không phải giá được bảo đảm hoặc nhất thiết có thể khớp. Hãy kiểm tra số lượng, độ cũ của báo giá, loại lệnh và bản ghi khớp trước khi gọi đó là giá trị hợp lý
Ai trả spread bid-ask?
Người mua ngay thường trả gần ask và người bán ngay nhận gần bid, nên cả hai phía đều đối mặt với chi phí vượt spread khi vào và thoát. Lệnh limit kiên nhẫn có thể giảm chi phí đó nhưng thêm rủi ro không khớp
Vì sao lần khớp của tôi khác báo giá?
Báo giá có thể cập nhật, số lượng hiển thị có thể bị hủy và lệnh thị trường chấp nhận giá sẵn có khi đến sổ lệnh. So sánh dấu thời gian lệnh, định tuyến, lần khớp, phí và xác nhận chính thức với báo giá đã ghi lại