Quyền chọn mua là gì?

Người mua kiểm soát việc có thực hiện quyền theo hợp đồng hay không. Khi người mua thực hiện, quy trình bù trừ phân bổ một người bán đang mở để đáp ứng nghĩa vụ hợp đồng theo điều khoản quyền chọn

Một quyền chọn mua cổ phiếu tiêu chuẩn thường đại diện cho 100 cổ phiếu. Phí quyền chọn được báo giá thường tính trên mỗi cổ phiếu, vì vậy quyền chọn mua $4.00 thường có giá $400 trước phí, không phải $4

Đối với quyền chọn mua, giá thực hiện là mức giá mà người nắm giữ có thể mua tài sản cơ sở thông qua việc thực hiện. Việc quyền đó có giá trị nội tại hay không phụ thuộc vào mối quan hệ giữa giá tài sản cơ sở hiện tại và giá thực hiện

Giả sử quyền chọn mua dài giá $50 có giá $4 trên mỗi cổ phiếu. Khi đáo hạn với cổ phiếu ở $52, quyền chọn có giá trị nội tại $2, nhưng điều đó không thu hồi phí $4. Mức hòa vốn khi đáo hạn là $54 trước phí

Trước khi đáo hạn, giá trị thời gian còn lại và biến động hàm ý có thể khiến quyền chọn giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn giá trị nội tại

• Cổ phiếu ở $45: khoản thanh toán khi đáo hạn bằng zero và phí $400 bị mất
• Cổ phiếu ở $52: quyền chọn mua có giá trị nội tại $200, để lại khoản lỗ ròng $200
• Cổ phiếu ở $54: giá trị nội tại bù phí $400 trước phí giao dịch
• Cổ phiếu ở $60: quyền chọn mua có giá trị nội tại $1,000 và lãi ròng $600 trước phí giao dịch

Quyền chọn mua có thể được mua, bán hoặc kết hợp với cổ phiếu và các quyền chọn khác. Quyền chọn mua được bảo đảm bằng cổ phiếu, spread dọc và quyền chọn mua dài đều có thể chứa một quyền chọn mua nhưng có rủi ro và kết quả đáo hạn khác nhau đáng kể

Mua quyền chọn mua có rủi ro giới hạn ở phí quyền chọn. Bán quyền chọn mua không được bảo đảm có thể tạo ra khoản lỗ không giới hạn. Ghép quyền chọn mua bán ra với cổ phiếu hoặc một quyền chọn mua khác thay đổi nghĩa vụ nhưng không khiến mọi kết quả đều an toàn

Trước khi đáo hạn, quyền chọn mua có thể tăng giá trị mà không cần cổ phiếu chạm mức hòa vốn khi đáo hạn. Quyền chọn cũng có thể giảm giá trị sau khi cổ phiếu tăng nếu thời gian trôi qua hoặc biến động hàm ý giảm [!TRYMARK] Điểm kiểm tra TryMark Lưu chính xác giá thực hiện, ngày đáo hạn, giá mục tiêu của phí quyền chọn, giá cổ phiếu và ngày dự kiến. Một Path so sánh quyền chọn mua vào ngày đó thay vì thay thế quyết định trực tiếp bằng riêng khoản thanh toán khi đáo hạn

Trước khi hành động, so sánh việc bán quyền chọn với việc thực hiện và cấp vốn để mua cổ phiếu [!WARNING] Một quyền có thể trở thành vị thế cổ phiếu Thực hiện quyền chọn mua dài cần tiền mặt hoặc sức mua bằng giá thực hiện và tạo mức phơi nhiễm cổ phiếu. Bán quyền chọn và thực hiện là hai hành động khác nhau với kinh tế khác nhau