Thực hiện quyền chọn sớm là gì?

Quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện trước hoặc vào ngày đáo hạn, trong khi quyền chọn kiểu châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn. Đặc tả sản phẩm quyết định kiểu nào được áp dụng. Bán quyền chọn để đóng vị thế là một giao dịch thị trường và khác với việc thực hiện quyền theo hợp đồng

Phí quyền chọn có thể bao gồm giá trị thời gian vượt trên giá trị nội tại. Thực hiện biến quyền chọn thành kết quả theo hợp đồng và có thể làm mất giá trị thời gian còn lại, đây là một lý do khiến người nắm giữ có thể bán quyền chọn thay vì thực hiện

Với một call strike 50 khi cổ phiếu ở mức $54, $4 là giá trị nội tại. Nếu quyền chọn giao dịch ở mức $4.30, việc thực hiện từ bỏ khoảng $0.30 giá trị thời gian trước phí và ảnh hưởng cổ tức. Người nắm giữ vẫn có thể thực hiện khi giá trị nhận cổ phiếu hoặc cổ tức lớn hơn khoản giá trị bị từ bỏ đó

Trước ngày ex-dividend, người nắm giữ call in-the-money có thể so sánh cổ tức với giá trị thời gian còn lại của call, chi phí vốn và phí thực hiện. Điều kiện thực hiện hợp lý không phải là tín hiệu bảo đảm: người nắm giữ khác nhau, báo giá thay đổi và chính xác điều khoản hợp đồng mới chi phối

Đối với người bán call đang short, phản ứng thực tế là nhận diện ngày ex-dividend, giờ cắt của broker, tài sản giao và kế hoạch nếu cổ phiếu bị gọi đi. Rủi ro giao quyền chọn quanh ngày không hưởng cổ tức trình bày việc xem xét theo từng sự kiện này

Người bán quyền chọn short có thể bị giao quyền khi người nắm giữ thực hiện, nhưng không thể biết trước lựa chọn của người nắm giữ. Ngày cổ tức, mức in-the-money, giá trị thời gian và điều khoản hợp đồng có thể quan trọng mà không làm cho thời điểm giao quyền trở nên chắc chắn

Một số hợp đồng có thể bị giao quyền còn hợp đồng khác thì không. Vì vậy một spread có thể tạm thời để lại cổ phiếu hoặc một chân quyền chọn không được ghép đôi. Quyền chọn có thể bị giao quyền một phần không? giải thích việc phân bổ toàn bộ hợp đồng và phơi nhiễm còn lại

- Xác nhận kiểu thực hiện, thanh toán, tài sản giao và hệ số nhân - Ghi nhận động lực có khả năng của người nắm giữ mà không coi đó là dự báo - Đánh dấu giờ cắt thực hiện và giao quyền của broker - Dự trữ tiền mặt hoặc cổ phiếu cho nghĩa vụ phát sinh - Đối chiếu thông báo giao quyền chính thức và thanh toán sau sự kiện [!TRYMARK] Điểm kiểm tra thực hiện sớm TryMark Giữ giá cổ phiếu, strike, giá trị thời gian, ngày ex-dividend, phí thực hiện, tài sản giao, giờ cắt của broker và phản ứng dự kiến trong một Path. Kiểm tra lại khi call trở nên deep in-the-money hoặc giá trị thời gian giảm gần cổ tức [!WARNING] Không có tín hiệu thực hiện sớm nào là chắc chắn Một màn hình hiển thị giá trị nội tại, mức in-the-money hay ngày cổ tức không thể cho biết quyết định chính xác của người nắm giữ. Hãy chuẩn bị cho việc bị giao quyền mà không tuyên bố có thể dự đoán điều đó