Ngày giao dịch không hưởng cổ tức và rủi ro bị chỉ định quyền chọn

Người nắm giữ call thực hiện quyền sẽ nhận cổ phiếu và có thể đủ điều kiện nhận cổ tức, nhưng từ bỏ mọi giá trị thời gian còn lại của quyền chọn. Khi lợi ích cổ tức lớn hơn giá trị thời gian đó và các tác động tài trợ, việc thực hiện sớm có thể trở nên hấp dẫn hơn về mặt kinh tế

Ví dụ, nếu một call giá thực hiện 100 đang ở sâu trong trạng thái có lãi, còn $0.20 giá trị thời gian và cổ tức sắp tới của cổ phiếu là $0.60 trên mỗi cổ phiếu, người nắm giữ có thể so sánh việc thực hiện trước ngày không hưởng cổ tức với việc bán call. Đây không phải quy tắc rằng việc bị chỉ định chắc chắn xảy ra: lãi suất, chi phí vay, thuế, chênh lệch giá mua-bán và chỉ dẫn riêng của người nắm giữ cũng quan trọng. Các con số cho thấy vì sao một call bán cần được xem xét riêng trước ngày không hưởng cổ tức

Người bán covered call có thể phải giao cổ phiếu ở giá thực hiện nếu bị chỉ định. Vị thế có thể mất cổ phiếu trước ngày đăng ký và vì vậy có thể không nhận cổ tức, dù call ban đầu được bán dựa trên số cổ phiếu đang sở hữu

Việc bị chỉ định cũng có thể thay đổi mức sinh lời covered call dự kiến. Nếu cổ phiếu bị gọi đi ở $100, người bán có thể không còn nhận khoản cổ tức lẽ ra được trả cho cổ đông vẫn có tên trong sổ đăng ký. Hãy so sánh số cổ tức với giá trị thời gian còn lại của call và chi phí đóng hoặc chuyển vị thế trước khi quyết định

Hãy xem xét đồng thời mức độ có lãi, giá bid và ask của quyền chọn, giá trị thời gian ước tính, số cổ tức, ngày không hưởng cổ tức và hạn chót của nhà môi giới. Đóng hoặc chuyển vị thế có rủi ro giá và khớp lệnh riêng, vì vậy chỉ đặt lệnh không tự giải quyết phơi nhiễm

Danh sách kiểm tra chỉ định trước ngày không hưởng cổ tức:

- Xác nhận ngày giao dịch không hưởng cổ tức, số cổ tức, thời điểm thanh toán, giá thực hiện, ngày hết hạn và kiểu thực hiện - Ước tính giá trị thời gian còn lại của call bán từ các báo giá có thể khớp hiện tại - Xem xét mức độ có lãi, chi phí vay, lãi suất, chênh lệch, số lượng và giá trị của việc giữ cổ phiếu - Mô hình hóa các kịch bản bị chỉ định, không bị chỉ định, đóng, chuyển và cổ phiếu sau ngày không hưởng cổ tức - Kiểm tra thông báo chỉ định và quy trình chốt thời hạn của nhà môi giới trước khi phiên kết thúc [!TRYMARK] Điểm kiểm tra cổ tức TryMark Giữ ngày không hưởng cổ tức, ước tính cổ tức, giá trị thời gian của call, dấu thời gian báo giá, cơ sở cổ phiếu, nhánh bị chỉ định và quy tắc đóng hoặc chuyển vị thế cùng nhau trong một Path. Kiểm tra lại khi giá cổ phiếu hoặc quyền chọn thay đổi [!WARNING] Xác suất bị chỉ định không phải một công tắc Thời điểm cổ tức có thể làm tăng động lực kinh tế để thực hiện quyền, nhưng việc bị chỉ định không chắc chắn và quy trình khác nhau. Đừng coi covered call là được bảo vệ cổ tức cho đến khi cổ phiếu vẫn được nắm giữ qua ngày liên quan