Hệ số nhân hợp đồng quyền chọn là gì?

Với một quyền chọn cổ phiếu tiêu chuẩn 100 cổ phiếu, phí $2.00 nghĩa là $2.00 × 100, hay $200, cho một hợp đồng trước hoa hồng và phí. Phí được báo giá thường tính theo mỗi cổ phiếu dù phiếu lệnh có thể hiển thị tổng khoản ghi nợ hoặc ghi có

Phép nhân tương tự áp dụng cho payoff tại ngày đáo hạn. Payoff $3.50 mỗi cổ phiếu là $350 cho một hợp đồng tiêu chuẩn và $1,050 cho ba hợp đồng trước phí. Nếu vị thế là spread, trước tiên tính payoff ròng theo mỗi cổ phiếu, sau đó nhân kết quả với hệ số nhân và số lượng spread hoàn chỉnh

Với một call cổ phiếu tiêu chuẩn, việc giao quyền có thể yêu cầu giao 100 cổ phiếu mỗi hợp đồng theo giá thực hiện. Với một put cổ phiếu tiêu chuẩn, có thể yêu cầu mua 100 cổ phiếu mỗi hợp đồng theo giá thực hiện. Vì vậy một call bán strike $50 đại diện cho số tiền giao cổ phiếu $5,000 mỗi hợp đồng, trong khi put bán cùng strike đại diện cho số tiền mua cổ phiếu $5,000 mỗi hợp đồng

Số tiền đó không giống phí quyền chọn, yêu cầu ký quỹ hoặc khoản lỗ kinh tế tối đa. Hãy giữ riêng các trường dòng tiền: phí đã nhận hoặc trả, giá thực hiện nhân với tài sản giao, phí, tài trợ vốn và mọi giá trị cổ phiếu phát sinh

Quyền chọn cổ phiếu và ETF Mỹ tiêu chuẩn thường dùng hệ số nhân 100 cổ phiếu, nhưng series cụ thể mới là yếu tố quyết định. Chia tách, sáp nhập, cổ tức đặc biệt, chào bán quyền mua hoặc hành động doanh nghiệp khác có thể tạo ra tài sản giao đã điều chỉnh với số cổ phiếu, tiền mặt hoặc chứng khoán không tiêu chuẩn

Kiểm tra thông số hợp đồng, mô tả vị thế của môi giới và thông báo điều chỉnh liên quan. Nếu các bản ghi đó không khớp, hãy tạm dừng phép tính và hỏi môi giới tài sản giao nào sẽ được dùng cho thực hiện hoặc giao quyền. Một ticker quen thuộc không chứng minh series hiện tại là tiêu chuẩn

Quyền chọn điều chỉnh sau chia tách và sáp nhập giải thích vì sao tài sản giao có thể thay đổi. Giao quyền chọn liên kết tài sản giao đó với nghĩa vụ của vị thế bán

- Sao chép chính xác tài sản cơ sở, strike, ngày đáo hạn, call hoặc put và số lượng hợp đồng - Ghi lại phí được báo giá và nền tảng hiển thị số tiền theo mỗi cổ phiếu hay tổng số tiền - Xác nhận hệ số nhân và toàn bộ tài sản giao từ đặc tả series - Nhân phí hoặc payoff theo mỗi cổ phiếu với hệ số nhân và số lượng - Cộng hoa hồng, phí sàn, phí thực hiện hoặc giao quyền và tài trợ cổ phiếu - Đối chiếu kết quả với bản xem trước lệnh, xác nhận và vị thế phát sinh [!TRYMARK] Điểm kiểm tra quy mô hợp đồng TryMark Trước khi so sánh mục tiêu hoặc payoff, hãy giữ danh tính series, hệ số nhân, tài sản giao, số lượng, trường phí và giả định phí trong cùng một bản ghi. Nếu trường nào chưa biết, hãy gắn nhãn kết quả đô la là tạm tính thay vì trình bày nó như một yêu cầu tiền mặt đã được cấp vốn

Quyền chọn mini, chỉ số, futures và điều chỉnh có thể dùng hệ số nhân và thiết kế thanh toán khác nhau. Quyền chọn chỉ số thanh toán tiền mặt có thể tạo ra một khoản tiền mặt mà không có cổ phiếu, trong khi quyền chọn cổ phiếu thanh toán bằng giao tài sản có thể tạo nghĩa vụ cổ phiếu và tiền mặt. Quyền chọn kiểu Mỹ so với kiểu châu Âu và thanh toán trình bày sự khác biệt về thanh toán

Đừng suy ra sức mua chỉ từ hệ số nhân. Môi giới có thể áp dụng yêu cầu theo chiến lược, mức tập trung và quy định nội bộ khác với số tiền đơn giản là giá thực hiện nhân tài sản giao. Hãy xem hệ số nhân là một đầu vào đã xác minh trong việc đánh giá quy mô vị thế và nguồn vốn [!WARNING] Hệ số nhân 100 là quy ước, không phải bảo đảm Ticker, phí được hiển thị hoặc strike quen thuộc không xác lập tài sản giao. Một series điều chỉnh có thể yêu cầu số lượng khác hoặc một giỏ tài sản, nên hãy xác nhận bản ghi hợp đồng hiện tại trước khi thực hiện, giao quyền hoặc xác định quy mô giao dịch