Đáo hạn quyền chọn: các quy tắc chính

Trước ngày đáo hạn, một quyền chọn có thể có giá trị nội tại, giá trị thời gian hoặc cả hai. Sau ngày đáo hạn, một quyền chọn không được thực hiện không còn quyền hợp đồng, khiến thời hạn trở thành một phần của mọi chiến lược

Nhãn đáo hạn thứ Sáu không bảo đảm mọi sản phẩm giao dịch đến cùng giờ đóng cửa thứ Sáu đó. Thông số sản phẩm có thể xác định giờ giao dịch cuối sớm hơn hoặc một phép tính thanh toán riêng

Người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện theo điều khoản hợp đồng. Thực hiện có thể dẫn đến giao quyền cho người bán có vị thế bán đang mở, tạo ra nghĩa vụ tương ứng mua hoặc giao tài sản cơ sở

Thực hiện là hành động của người nắm giữ. Giao quyền là nghĩa vụ tương ứng được phân bổ cho người bán. Đáo hạn là thời hạn xoay quanh cả hai quy trình, không phải từ đồng nghĩa với một trong hai

Quyền chọn ngoài tiền thường đáo hạn mà không có giá trị nội tại. Quyền chọn trong tiền có thể được thực hiện, tạo ra việc giao cổ phiếu, mua cổ phiếu hoặc thanh toán tiền mặt tùy sản phẩm

Trong tiền không chứng minh toàn bộ giao dịch có lãi vì phí và chi phí vẫn được tính

Giả sử một call $50 có phí $3. Ở giá cổ phiếu đáo hạn $52, nó trong tiền $2 nhưng vẫn lỗ ròng $1 mỗi cổ phiếu trước phí. “ITM” mô tả giá trị thực hiện, không phải lợi nhuận toàn bộ giao dịch

Quy trình thực hiện tự động, giờ chốt, sức mua tài khoản và biến động giá sau giờ có thể ảnh hưởng đến vị thế đáo hạn. Cách xử lý chính xác thay đổi theo sản phẩm và môi giới, nên hướng dẫn không thể thay cho việc xác nhận quy tắc riêng của tài khoản

• Ghi lại giờ giao dịch cuối và phương thức thanh toán của sản phẩm
• Xác nhận hạn thực hiện, chỉ thị ngược lại và thanh lý của môi giới
• Kiểm tra cổ phiếu hoặc tiền mặt được tạo ra bởi thực hiện hay giao quyền
• Đóng sớm hơn nếu tài khoản không thể hỗ trợ vị thế phát sinh

Dùng các điểm kiểm tra riêng cho lần thoát dự kiến, giờ chốt vận hành của môi giới, lần giao dịch cuối và thanh toán. Vị thế có thể chuyển từ còn quản lý được sang bị khóa về vận hành trước khi quyền chọn chính thức đáo hạn [!TRYMARK] Điểm kiểm tra TryMark Một Path giữ phí mục tiêu và ngày tách biệt với ngày đáo hạn. Nó cũng cho thấy nghĩa vụ cổ phiếu hoặc tiền mặt phát sinh để kết quả quyền chọn không bị nhầm với kết quả tài khoản

Hãy để đủ thời gian giữa lần thoát dự kiến và giờ chốt vận hành của môi giới [!WARNING] Biến động sau giờ có thể thay đổi nghĩa vụ Một quyền chọn gần giá có thể vượt qua strike sau giờ đóng cửa thông thường trong khi việc xử lý thực hiện vẫn mở. Đừng giả định giá đóng cửa cố định mọi kết quả giao quyền