คู่มือออปชันภาคปฏิบัติ
คู่มือทั้งหมด · หน้า 33
คู่มือภาษาง่ายเกี่ยวกับงบการเงิน ความผันผวนโดยนัย กลยุทธ์ออปชัน ราคาเป้าหมาย และการเสื่อมค่าตามเวลา
828 คู่มือ
อธิบาย Stochastic Discount Factor
เรียนรู้ว่า stochastic discount factor ใช้กำหนดราคาผลตอบแทนในช่วงเวลาและสถานะต่าง ๆ อย่างไร เชื่อมโยงพรีเมียมความเสี่ยงกับโคเวเรียนซ์ และสัมพันธ์กับการประเมินราคาแบบ risk-neutral อย่างไร
อ่านคู่มืออธิบาย Stochastic Exponential และ Doléans–Dade Exponential
ทำความเข้าใจ stochastic exponential การปรับแก้จาก jump ความเป็นบวก การทดสอบ martingale การเปลี่ยนมาตรวัด และบทบาทต่อพลวัตของมูลค่าสินทรัพย์
อ่านคู่มืออธิบาย Value at Risk เทียบกับ Expected Shortfall
เปรียบเทียบนิยาม การคำนวณ คุณสมบัติด้านการกระจายความเสี่ยง ความคลาดเคลื่อนจากการประมาณ และ backtest ที่ต้องใช้ก่อนใช้ตัววัด tail risk ใด ๆ
อ่านคู่มืออธิบาย volatility surface ที่ปลอด arbitrage
เรียนรู้ความไม่เท่าเทียมของราคาที่อยู่เบื้องหลัง volatility surface แบบปลอด arbitrage รวมถึงความนูนตาม strike ความสอดคล้องตามปฏิทิน interpolation และการทำความสะอาดข้อมูล
อ่านคู่มืออธิบายกระบวนการ Lévy และตัวชดเชยการกระโดด
ทำความเข้าใจการเพิ่มขึ้นแบบอิสระและคงที่ตามเวลา, Lévy triplet, การแยกส่วนแบบ Lévy–Itô, การกระโดดที่ชดเชยแล้ว, การใช้งานทางการเงิน และข้อจำกัดของแบบจำลอง
อ่านคู่มืออธิบายกลยุทธ์ Box Spread Options
เรียนรู้ box spread สี่ขา payoff คงที่ตามความกว้าง strike กระแสเงินสด long และ short การใช้สิทธิแบบ European เทียบกับ American การทำรายการ มาร์จิน และความเสี่ยงภาษี
อ่านคู่มืออธิบายกลยุทธ์ Conversion Options
เรียนรู้ว่า conversion arbitrage รวม long stock, long put และ short call อย่างไร รวมคณิตศาสตร์ payoff, put-call parity, เงินปันผล, assignment และความเสี่ยงด้าน execution
อ่านคู่มืออธิบายกลยุทธ์ Covered Strangle Options
เรียนรู้ว่า covered strangle รวมการถือหุ้น short call ที่ strike สูงกว่า และ short put ที่มีเงินสดค้ำประกันที่ strike ต่ำกว่าอย่างไร พร้อม upside ที่มีเพดาน downside ที่เพิ่มเป็นสองเท่า เงินสด มาร์จิ้น และความเสี่ยงจากการถูกใช้สิทธิ
อ่านคู่มืออธิบายกลยุทธ์ Diagonal Spread Options
เรียนรู้ว่า diagonal spread รวม exposure แบบ vertical และ calendar อย่างไร รวมโครงสร้าง long และ short, Greeks สองวันหมดอายุ, assignment, rolling, ขาดทุนสูงสุด และความเสี่ยงจากการส่งคำสั่ง
อ่านคู่มืออธิบายกลยุทธ์ Stock Repair ด้วยออปชัน
เรียนรู้กลยุทธ์ stock repair โครงสร้าง call แบบ 1 ต่อ 2 เป้าหมายจุดคุ้มทุนที่ลดลง การฟื้นตัวที่มีเพดาน การขาดทุนต่อเนื่องของหุ้น การถูกมอบหมาย และความเสี่ยงวันหมดอายุ
อ่านคู่มืออธิบายกลยุทธ์ออปชัน Broken-Wing Butterfly
เรียนรู้ broken-wing หรือ skip-strike butterfly ขาแบบ 1-2-1 ความกว้างปีกาที่ไม่เท่ากัน การเข้าแบบเครดิตและเดบิต ผลตอบแทนสูงสุด ขาดทุนที่หาง การถูก assign และความเสี่ยงด้านการดำเนินการ
อ่านคู่มืออธิบายกลยุทธ์ออปชัน Short Straddle
เรียนรู้ผลตอบแทนของ short straddle สูตรจุดคุ้มทุน การเปิดรับ theta และความผันผวน ขาดทุนขาขึ้นไม่จำกัด การถูกใช้สิทธิ มาร์จิน และความเสี่ยงเมื่อหมดอายุ
อ่านคู่มืออธิบายกลยุทธ์ออปชัน Short Strangle
เรียนรู้ผลตอบแทนของ short strangle การเลือกราคาใช้สิทธิ ช่วงจุดคุ้มทุน พรีเมียมจำกัด ความเสี่ยงหางไม่จำกัด theta ความผันผวน มาร์จิน และการถูกใช้สิทธิ
อ่านคู่มืออธิบายกลยุทธ์ออปชัน Wheel
เรียนรู้ว่ากลยุทธ์ออปชัน Wheel หมุนเวียนระหว่าง cash-secured put การถูกมอบหมายหุ้น และ covered call อย่างไร รวมถึง downside, upside ที่ถูกจำกัด, ต้นทุนฐาน และความเสี่ยงเมื่อออกจากสถานะ
อ่านคู่มืออธิบายการกำหนดราคา Option ด้วย Characteristic Function
ทำความเข้าใจว่า characteristic functions ภายใต้ risk-neutral เข้ารหัสการแจกแจง สนับสนุน Fourier inversion และกลายเป็นราคา option ผ่าน payoff transforms อย่างไร
อ่านคู่มืออธิบายการกำหนดราคาออปชันด้วย Carr–Madan Fourier
ทำความเข้าใจว่า damping ของ Carr–Madan, characteristic function ที่เลื่อนในเชิงซ้อน, grid ของ FFT และการควบคุมความคลาดเคลื่อนเชิงตัวเลขสร้างราคาออปชันได้อย่างไร
อ่านคู่มืออธิบายการควบคุมความคลาดเคลื่อนในการตั้งราคาออปชันแบบฟูริเยร์
ทำความเข้าใจความคลาดเคลื่อนจากการตัดช่วง การหาค่าอินทิกรัลเชิงตัวเลข การเกิด aliasing การอินเตอร์โพเลต damping และเลขคณิตเชิงซ้อนในการตั้งราคาออปชันแบบฟูริเยร์ รวมถึงวิธีวินิจฉัย
อ่านคู่มืออธิบายความคลาดเคลื่อนของ Dynamic Hedging ในออปชัน
เรียนรู้ว่าเหตุใด delta hedge จึงยังเหลือ P&L จาก gamma การปรับสมดุลแบบไม่ต่อเนื่อง jump ต้นทุนธุรกรรม และ dynamics ของโมเดล
อ่านคู่มืออธิบายเงื่อนไข Novikov และ Kazamaki
เรียนรู้ว่าเกณฑ์ของ Novikov และ Kazamaki เปลี่ยน stochastic exponential จาก local martingale ให้เป็น density ที่ใช้ได้สำหรับการเปลี่ยน measure ได้อย่างไร
อ่านคู่มืออธิบายตลาดสมบูรณ์เทียบกับตลาดไม่สมบูรณ์
เรียนรู้ความหมายของความสมบูรณ์ของตลาด เหตุใดความเสี่ยงที่ไม่ถูกครอบคลุมจึงสร้างราคาที่ไม่เป็นเอกลักษณ์ และการเฮดจ์ในตลาดไม่สมบูรณ์แตกต่างจากการจำลองแบบพอดีอย่างไร
อ่านคู่มืออธิบายทฤษฎีบทพื้นฐานของการกำหนดราคาสินทรัพย์
เรียนรู้ว่า no arbitrage, equivalent martingale measures และความครบถ้วนของตลาดเชื่อมโยงกันอย่างไรในทฤษฎีบทพื้นฐานของการกำหนดราคาสินทรัพย์
อ่านคู่มืออธิบายมาตรวัดความเสี่ยงแบบสอดคล้องและการแทนค่าแบบคู่
เรียนรู้สัจพจน์สี่ข้อของความสอดคล้อง การกระจายความเสี่ยงเข้าสู่เงินทุนความเสี่ยงอย่างไร และเหตุใดความเสี่ยงแบบสอดคล้องจึงแทนได้ด้วยผลขาดทุนคาดหมายกรณีเลวร้ายที่สุดจากสถานการณ์ต่าง ๆ
อ่านคู่มืออธิบายราคา State ของ Arrow–Debreu
ทำความเข้าใจหลักทรัพย์ที่ขึ้นกับสถานะ เหตุใดราคา state จึงต่างจากความน่าจะเป็น และความโค้งของราคาออปชันเผย density แบบ risk-neutral อย่างไร
อ่านคู่มืออธิบายราคา Superhedging และขอบเขต No-Arbitrage
เรียนรู้ว่า superhedging รับประกันการครอบคลุม claim อย่างไร สร้างขอบเขตราคาด้านบนและล่างอย่างไร และเชื่อมโยงตลาดที่ไม่สมบูรณ์กับ duality ของ martingale measure อย่างไร
อ่านคู่มือ