Elegir tipo de opción y cola según la previsión
Broken-wing butterfly con calls vs puts
Compara BWB con calls y puts por orden de patas, dirección del ala ancha, colas, crédito, liquidez, asignación anticipada, dividendos y liquidación.
Guía práctica de opciones
Una opción puede moverse en la dirección correcta y aun así no alcanzar su objetivo. Estas guías separan la mecánica del contrato, los compromisos de cada estrategia y los supuestos sobre acción, tiempo y volatilidad
59 guías
Elegir tipo de opción y cola según la previsión
Compara BWB con calls y puts por orden de patas, dirección del ala ancha, colas, crédito, liquidez, asignación anticipada, dividendos y liquidación.
Romper la simetría para crear riesgo direccional
Aprende la broken-wing o skip-strike butterfly, patas 1-2-1, alas desiguales, crédito y débito, beneficio central, pérdida de cola, asignación y ejecución.
Por qué el movimiento conjunto no basta para un spread estable
Compara correlación de corto plazo y cointegración de largo plazo, incluidos orden de integración, vectores, corrección de error, pruebas Engle–Granger y Johansen, ratio de cobertura, rupturas y riesgo de pairs trading
Compensar acciones cortas con exposición larga sintética
Entiende la conversión inversa con acciones cortas, call larga y put corta, incluidos préstamo de títulos, dividendos, asignación, margen y ejecución.
Comparar venta cubierta y descubierta
Compara covered y naked call por construcción, beneficio, pérdida, equilibrio, capital, dividendos, asignación temprana, entrega, margen y riesgo alcista.
Combina una call lejana inferior con una call corta cercana
Entiende el diagonal de calls largo, cómo elegir ejercicio y vencimiento, la asignación de la call corta, PMCC, volatilidad, garantías, renovaciones y salidas.
Combina una put lejana superior con una put corta cercana
Aprende el diagonal de puts largo, selección de ejercicios y plazos, asignación de la put corta, cobertura residual, sesgo, garantías, renovaciones y puntos de salida.
Combinar dos verticales para un pago fijo
Aprende las cuatro patas del box spread, pago fijo, flujo largo y corto, ejercicio europeo o americano, ejecución, margen y riesgo fiscal.
Combinar un bull call spread con una call descubierta
Aprende el call ratio spread 1x2, beneficio máximo, break-even con débito o crédito, pérdida alcista ilimitada, griegas, margen y asignación.
Dar forma al ingreso cubierto con una call superior
Entiende el covered ratio con acciones, dos calls cortas inferiores y una call larga superior, su pico, meseta alcista, caída y asignación.
Aceptar vender arriba o comprar más abajo
Aprende cómo el covered strangle combina acciones, call corta superior y put corta inferior con efectivo, limitando subida y duplicando bajada.
Fijar el valor de acciones con put y call coincidentes
Aprende cómo la conversión combina acciones largas, put larga y call corta, con paridad put-call, dividendos, financiación, asignación y riesgo de ejecución.
Combina ejercicios y vencimientos distintos
Aprende cómo funciona un diferencial diagonal con opciones, sus variantes larga y corta, los dos vencimientos, la asignación, el riesgo, los griegos y la renovación.
Vende una call cercana y compra otra lejana al mismo strike
Aprende el calendario de calls largo, selección de vencimientos, asignación, beneficio y pérdida, theta, vega, dividendos, renovación y salida de la call residual.
Vende una put cercana y compra otra lejana al mismo strike
Entiende el calendario de puts largo, strike y plazos, asignación, pérdida máxima, equilibrio incierto, theta, sesgo bajista, renovación y protección residual.
Compra la opción cercana y vende la lejana al mismo strike
Aprende el calendario corto o inverso con calls o puts, crédito, tesis de movimiento amplio, pérdida incierta, theta negativa, asignación, garantías y salida.
Intercambiar exposición sintética entre vencimientos
Aprende las cuatro patas del jelly roll, su relación con financiación y dividendos entre vencimientos, y los riesgos de asignación, liquidación y ejecución.
Combinar un bear put spread con una put descubierta
Aprende el put ratio spread 1x2, beneficio máximo, break-even con débito o crédito, pérdida por desplome, griegas, margen y asignación.
Financiar un ala vendiendo la opuesta
Aprende risk reversals alcistas y bajistas, strikes, pago, skew, asignación, margen y por qué prima cero no significa riesgo cero.
Vender volatilidad en un único strike
Aprende el payoff del short straddle, sus break-even, theta, volatilidad, pérdida alcista ilimitada, margen y riesgo de asignación.
Vender un rango con strikes separados
Entiende el short strangle, selección de strikes, rango de break-even, prima limitada, riesgo de cola ilimitado, margen y asignación.
Reducir el objetivo de recuperación sin comprar acciones al inicio
Aprende la reparación de acciones, su ratio call 1x2, break-even menor, recuperación limitada, riesgo bajista, asignación y vencimiento.
Conectar puts con efectivo y calls cubiertas
Aprende cómo la rueda pasa por put garantizada, asignación de acciones y call cubierta, con riesgo bajista, subida limitada, coste y salidas.
Responde cuando el precio abandona el cuerpo corto
Aprende a cerrar el iron fly, convertirlo en condor, mover cuerpo o alas, renovar vencimiento y medir resultado realizado, nuevos equilibrios, gamma y asignación.
Cambia el riesgo deliberadamente cuando un ala está amenazada
Aprende a cerrar o renovar el lado probado o no probado, mover strikes y vencimiento, registrar pérdida realizada, riesgo nuevo, garantías y ejecución del iron condor.
Negociar curvatura controlando la dirección
Aprende cómo gamma scalping rebalancea una cobertura delta, de dónde salen gamma y theta, y por qué importan volatilidad, huecos, horquillas y costes.
Comparar préstamo sintético y financiación sintética
Compara box largo y corto por efectivo inicial, pago fijo, tipo implícito, garantía, riesgo de tipos, liquidez y asignación temprana.
Comparar dos posiciones alcistas
Compara long call y short put por beneficio, pérdida, equilibrio, prima, delta, theta, IV, margen, asignación y fondos para comprar acciones.
Comparar apuesta bajista y seguro bursátil
Compara long put aislada y protective put por acciones, dirección, beneficio, pérdida, equilibrio, base, delta, IV, ejercicio y vencimiento de la cobertura.
Comparar dos posiciones bajistas
Compara long put y short call descubierta por beneficio, pérdida, equilibrio, prima, delta, theta, IV, margen, asignación, préstamo y riesgo de cola.
Separar venta de ratio y convexidad comprada
Compara ratio spread y backspread por contratos, payoff, volatilidad, theta, cola, débito o crédito, margen y riesgo de asignación.
Distinguir una apuesta direccional de una cobertura bursátil
Compara risk reversal y collar por propiedad de acciones, dirección de calls y puts, pago, prima, asignación, protección bajista y límite alcista.
Gestionar una put garantizada con efectivo
Compara rolar una put garantizada con efectivo con la asignación por coste efectivo, prima acumulada, strike nuevo, fondos y riesgo bajista.
Gestionar una covered call dentro del dinero
Compara rolar una covered call con aceptar asignación por P&L acumulado, coste de acciones, nuevo strike, tiempo, dividendos y riesgo bajista.
Comparar dos ventas de prima con riesgo indefinido
Compara strikes, prima, break-even, griegas, margen y asignación del short straddle y short strangle sin ocultar su riesgo de cola.
Posiciones sintéticas
Aprende cómo una call larga y una put corta equivalentes reproducen exposición bursátil al vencimiento sin copiar toda la propiedad de acciones
Spreads de riesgo definido
Aprende cómo una butterfly larga concentra riesgo definido alrededor de un strike objetivo y por qué importan tiempo, ejecución y vencimiento
Estrategias neutrales de prima
Entiende las cuatro patas de una iron butterfly corta, sus alas definidas, zona concentrada de beneficio, volatilidad y asignación
Estrategias alcistas
Aprende cómo funciona una call comprada, su punto de equilibrio al vencimiento y por qué la dirección de la acción no basta
Estrategias bajistas
Entiende la put comprada independiente, su vida contractual, el equilibrio final y las condiciones para una salida rentable
Guía para decidir con opciones
Entiende la call cubierta y la put garantizada con efectivo, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Guía para decidir con opciones
Entiende las calls LEAPS y la propiedad de acciones, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Estrategias de ingresos
Calcule rendimiento de prima y resultado por asignación sin perder de vista caída de la acción y asignación
Guía para decidir con opciones
Entiende el cóndor y la mariposa de hierro, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Guía para decidir con opciones
Entiende los diferenciales calendario y diagonal, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Guía para decidir con opciones
Entiende los diferenciales de débito y crédito, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Guía para decidir con opciones
Entiende un diferencial vertical de opciones, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Estrategias con acciones
Cómo una opción de venta larga y una compra corta pueden acotar el resultado de una posición accionaria
Estrategia de rango
Cómo dos spreads de crédito forman un rango con ganancia y pérdida limitadas al vencimiento
Estrategia de riesgo definido
Cómo un spread de crédito con opciones de venta busca una prima limitada usando una opción de ejercicio bajo para limitar la caída
Estrategia de riesgo definido
El spread de crédito de opciones de compra con riesgo definido para una visión de que la acción permanecerá bajo un ejercicio elegido
Estrategia de riesgo definido
Cómo comprar una opción de venta de ejercicio alto y vender otra de ejercicio bajo limita tanto el coste como la ganancia potencial
Estrategia de tiempo
Cómo vender una opción de vencimiento cercano y comprar otra de vencimiento lejano en el mismo ejercicio crea una exposición distinta al tiempo
Estrategia de volatilidad
Por qué comprar una opción de compra y una de venta al mismo ejercicio necesita un gran movimiento para superar ambas primas
Estrategia de volatilidad
Cómo un strangle largo cambia un coste inicial menor por puntos de equilibrio más alejados
Estrategias con opciones
El débito definido, el alza limitada y los compromisos al vencimiento al comprar una opción de compra y vender otra
Estrategias con opciones
Cómo poseer acciones y vender una opción de compra crea ingresos, limita el alza y expone a asignación
Estrategias con opciones
La obligación de una opción de venta corta, el papel del efectivo reservado y por qué la prima no elimina el riesgo bajista
Estrategias con opciones
Cómo una opción de venta comprada puede fijar un suelo definido hasta el vencimiento sin renunciar al alza de la acción