Cotizaciones
Por qué el último precio de una opción puede engañar
Aprende por qué un último cruce antiguo contradice valor intrínseco y cotizaciones, y qué precio fechado usar
Guía práctica de opciones
Una opción puede moverse en la dirección correcta y aun así no alcanzar su objetivo. Estas guías separan la mecánica del contrato, los compromisos de cada estrategia y los supuestos sobre acción, tiempo y volatilidad
55 guías
Cotizaciones
Aprende por qué un último cruce antiguo contradice valor intrínseco y cotizaciones, y qué precio fechado usar
Modela cuándo ocurre un evento, no solo si ocurre
Entiende funciones de supervivencia, tasas de riesgo, curvas Kaplan–Meier, regresión de Cox, riesgos proporcionales y aplicaciones financieras de tiempo a evento.
Distingue una observación inconclusa de una nunca observada
Aprende censura derecha, izquierda y por intervalo, cómo el truncamiento cambia la muestra, por qué importa la censura independiente y cuándo ayuda IPCW.
Representa regímenes de mercado como estados ocultos inciertos
Entiende regímenes ocultos, matrices de transición, distribuciones de emisión, filtrado, suavizado, decodificación y límites de clasificar mercados alcistas y bajistas.
Actualiza un estado ruidoso con cada observación
Aprende el ciclo de Kalman, cómo el gain equilibra incertidumbre, cuándo el filtro es óptimo y dónde fallan sus aplicaciones financieras.
Separa una señal cambiante de cómo se observa
Entiende ecuaciones de transición y medición, predicción, filtrado, suavizado, identificación y señales financieras cambiantes en espacio de estados.
Deja que salidas excluyentes cambien la probabilidad
Entiende hazards por causa, incidencia acumulada, por qué Kaplan–Meier sobrestima probabilidades y qué pregunta diferente responde Fine–Gray.
Alinear permiso, estrategia y capacidad
Descubre qué revisa el bróker para aprobar opciones, por qué varían los niveles y cómo responder con datos veraces a un rechazo o pedir una ampliación.
Verifica el contrato antes del reparto 60/40
Aprende qué opciones pueden ser Section 1256, cómo funcionan la valoración anual y el reparto 60/40, y por qué índice o efectivo no bastan.
Clasifica primero el contrato y su desenlace
Descubre cómo cambia la fiscalidad federal de EE. UU. al vender, vencer, ejercer o asignar una opción y cuándo importan Section 1256 y los straddles.
Convertir una cotización en dinero
Calcula el coste de un contrato con prima, multiplicador, cantidad, diferencial, comisiones, entregable ajustado y fondos de ejercicio.
Separar ejecución de liquidación final
Aprende cuándo se liquidan primas, cierres, ejercicios, asignaciones, acciones y efectivo de opciones estadounidenses bajo T+1, y por qué los saldos cambian en momentos distintos.
Separar orden válida de precio ejecutable
Descubre por qué una orden aceptada queda sin ejecutar: bid-ask, prioridad, tamaño, precio multileg, sesión, condiciones y ejecuciones parciales.
Identificar el control fallido antes de repetir
Diagnostica una orden rechazada por estado, aprobación, poder de compra, efecto de posición, contrato, precio, sesión y controles de riesgo.
Separar prima de números contables con signo
Comprende por qué prima y valor intrínseco de una opción estándar no son negativos, aunque P&L, valor corto, precios netos multileg, rolls y pantallas puedan mostrar signos negativos.
Combinar aprobación, fondos y entregables
Descubre qué opciones pueden negociarse en efectivo, por qué se necesita aprobación y cómo pago completo, cobertura, liquidación, ejercicio y niveles determinan el acceso.
Comprueba producto, bolsa, sesión y bróker
Explica qué opciones de EE. UU. pueden negociarse antes o después de la sesión regular y cómo cambian elegibilidad, acceso, liquidez, órdenes y vencimiento.
Separar apalancamiento de préstamo
Aprende por qué la prima larga suele pagarse completa, cuándo se exige cuenta de margen, cuándo nace el interés y qué significa reducir poder de compra.
Alinear jubilación y obligaciones de opciones
Conoce cuándo una IRA puede operar opciones, qué estrategias se restringen, cómo financiar ejercicio y asignación y por qué el margen limitado no es un préstamo.
Mover contratos sin perder el mapa de riesgo
Descubre cuándo pasan las opciones por ACATS, por qué importan el bróker receptor y la aprobación, qué implica el bloqueo y cómo gestionar el vencimiento.
Qué compara realmente un coeficiente de regresión
Comprende el objetivo de mínimos cuadrados, la interpretación condicional, los residuos, la exogeneidad, la multicolinealidad, la homocedasticidad y la regresión financiera responsable.
Por qué dos variables juntas no identifican una causa
Separa asociación estadística y efectos causales, incluidos confusión, causalidad inversa, selección, intervenciones, causalidad de Granger, no estacionariedad, regresión espuria y diseño financiero
Construir un contrafactual con cambios de política
Comprende el contraste 2×2, resultados potenciales sin tratamiento, estudios de evento, pruebas previas, adopción escalonada, efectos heterogéneos y finanzas.
Un experimento local a ambos lados de un umbral
Comprende asignación por umbral, continuidad, RDD sharp y fuzzy, regresión local, ancho de banda, diagnóstico de manipulación y aplicaciones financieras.
Separar diferencias entre empresas de cambios internos
Comprende la estimación interna, factores invariantes, la ortogonalidad de efectos aleatorios, el enfoque Mundlak, la prueba Hausman y los paneles financieros.
Construye un contrafactual con un conjunto donante transparente
Entiende los pesos donantes, el ajuste previo, los límites de la envolvente convexa, los placebos y los efectos indirectos al evaluar una política financiera singular.
Por qué muchos riesgos pequeños pueden parecer normales sin serlo
Entiende qué afirma el Teorema Central del Límite sobre sumas estandarizadas, qué supuestos violan los retornos, por qué la aproximación no es exacta y cuándo falla la regla de raíz del tiempo
Identificación cuando el regresor se mezcla con el error
Comprende endogeneidad por omisión, simultaneidad y medición; relevancia y exclusión instrumental; 2SLS, LATE, instrumentos débiles e identificación financiera.
Dos intervalos que asignan probabilidad a objetos distintos
Compara los intervalos de confianza frecuentistas con los intervalos creíbles bayesianos, incluidos cobertura, probabilidad posterior, priors, verosimilitud, transformación, selección, calibración e interpretación financiera
Dos teoremas límite que responden preguntas distintas
Compara la convergencia de los promedios muestrales con la distribución de sus fluctuaciones, incluidas las leyes débil y fuerte, el escalado, la dependencia, la ergodicidad y su interpretación financiera
Dos formas de aprender parámetros con el mismo modelo de datos
Compara la maximización de verosimilitud con la actualización posterior, incluidos priors, MAP, incertidumbre, regularización, predicción, mala especificación del modelo y sensibilidad a regímenes financieros
Separar impulsores comunes del riesgo específico
Explica retornos comunes y específicos, factores observados y latentes, cargas, retornos factoriales, primas, estimación y atribución.
Entender qué entrega una opción
Compara liquidación física y en efectivo por entregable, importe, asignación, vencimiento, multiplicador, cartera y riesgo contractual.
Comparar dos subyacentes
Compara opciones sobre acciones e índices por subyacente, entregable, multiplicador, efectivo, ejercicio, dividendos, base, nocional y vencimiento.
Lo que dice un p-valor pequeño y lo que nunca demuestra
Entiende p-valores, hipótesis nula, estadísticos de prueba, niveles de significación, errores de tipo I y II, potencia, tamaño del efecto, parada opcional, data snooping e interpretación financiera
Diseña una comparación justa antes de estimar efectos
Descubre qué equilibra la puntuación de propensión, por qué importan la intercambiabilidad y el soporte común, y cómo el emparejamiento cambia la población estudiada.
Reducir variables de mercado solapadas a pocos ejes
Explica centrado, estandarización, covarianza, puntuaciones y cargas, varianza explicada, elección de componentes y límites financieros.
Separa una intervención de la trayectoria que ya existía
Aprende a estimar cambios de nivel y pendiente, por qué importan la tendencia base y la autocorrelación, y cuándo una serie control refuerza un análisis financiero.
Separar exposición y efectivo
Calcula exposición nocional y valor de prima, y distingue delta, pérdida máxima, fondos de asignación, poder de compra y multiplicador.
Leer tamaño y dirección del riesgo en la covarianza
Explica valores y vectores propios, descomposición de covarianza, concentración, dimensión efectiva e inestabilidad por error muestral.
Práctica de decisión TryMark
Usa una nota de decisión breve para unir visión de mercado, contrato, volatilidad, invalidez y pérdida máxima antes de entrar
Empezar con opciones
Una guía para la primera operación que conecta objetivo, derechos, tamaño del contrato, precio, ejecución y riesgo de vencimiento
Métricas de actividad
Aprende la diferencia entre ratios de volumen e interés abierto, las bases de acciones e índices y qué operaciones distorsionan la señal
Actividad del mercado de opciones
Distingue la negociación del día de los contratos que siguen abiertos y entiende por qué el volumen no se convierte directamente en interés abierto
Análisis de resultados
Interpreta ejes, equilibrios, zonas limitadas y la diferencia entre el resultado al vencimiento y un escenario fechado
Especificaciones
Compara el estilo de ejercicio con entrega física o efectivo y revisa los plazos antes de mantener una opción al vencimiento
Guía para decidir con opciones
Entiende la selección del precio de ejercicio, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Guía para decidir con opciones
Entiende la selección del vencimiento, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Guía para decidir con opciones
Entiende una cadena de opciones, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Guía para decidir con opciones
Entiende el precio de ejercicio de una opción, la decisión que facilita y los riesgos de precio y ejecución que debes revisar antes de actuar
Mecánica de contratos
Por qué una prima cotizada por acción debe convertirse al tamaño del contrato antes de medir coste, ganancia o riesgo
Fundamentos de opciones
El derecho que da una opción de compra y las diferencias prácticas entre comprarla y venderla
Fundamentos de opciones
El derecho que da una opción de venta y las diferencias prácticas entre comprarla y venderla
Mecánica de opciones
Qué cambia al vencimiento y por qué conviene conocer el proceso de ejercicio y asignación del bróker
Fundamentos de opciones
Cómo se compara el precio de ejercicio con el subyacente y por qué la definición cambia entre compras y ventas