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Convertir una cotización en dinero14 min de lectura
¿Cuánto cuesta un contrato de opciones?
Calcula el coste de un contrato con prima, multiplicador, cantidad, diferencial, comisiones, entregable ajustado y fondos de ejercicio.
Preparado por Mark · Fuentes principales al final
Respuesta directa
Una opción estándar estadounidense suele representar 100 acciones, pero la prima se cotiza por acción. Una prima 2,40 significa 240 por contrato antes de costes. La fórmula es precio ejecutable × multiplicador × cantidad; contratos ajustados y otros productos pueden diferir.
Convierte la cotización
Con prima P, multiplicador M y contratos Q, importe bruto = P × M × Q. Tres contratos estándar a 2,40 cuestan 720. Venderlos recibe 720 inicialmente, pero ese crédito no es pérdida máxima ni beneficio garantizado.
Añade ejecución y costes
Usa ask o ejecución probable al comprar y bid o ejecución probable al vender. El punto medio y último precio pueden no ejecutarse. Un cambio de 2,40 a 3,10 en dos contratos de multiplicador 100 genera 140 antes de gastos.
Separa prima y fondos de ejercicio
Una call K50 a 2,40 cuesta 240, pero ejercer puede exigir 5.000 para 100 acciones. Una put corta K50 también puede obligar a comprarlas. Comprueba multiplicador, entregable, comisiones, poder de compra y reglas.
Preguntas frecuentes
¿Por qué se multiplica el precio por 100?
Las primas estándar sobre acciones y ETF se cotizan por acción y un contrato suele cubrir 100, por lo que el multiplicador convierte la cotización en dinero. Una cotización 1,75 representa 175 antes de costes. Ajustes corporativos y otros productos pueden usar multiplicadores distintos, así que verifica la serie exacta.
¿Cuánto cuestan tres contratos a 2,40?
Con multiplicador 100, la prima bruta es 2,40 × 100 × 3 = 720. El comprador paga además comisiones, tasas y deslizamiento. El vendedor recibe crédito menos costes, pero puede necesitar garantía y perder mucho más de 720 según estrategia y movimiento del subyacente.
¿Uso bid, ask, punto medio o último precio?
Usa un precio ejecutable realista. El comprador mira hacia ask y el vendedor hacia bid, aunque una limitada puede ejecutarse entre ambos. El punto medio es referencia y el último puede estar obsoleto. Recalcula siempre con la ejecución real porque cualquier diferencia se multiplica por tamaño y cantidad.
¿El coste del contrato es todo el dinero necesario?
No siempre. La pérdida contractual de una opción larga suele limitarse a prima y costes, pero ejercer puede exigir fondos del subyacente. Las cortas necesitan garantía variable, recompra o financiación de acciones tras asignación. Incluso spreads definidos pueden crear necesidades intermedias de liquidez y asignación.
Fuentes
Aplique esta idea a una opción
Elija un contrato y un objetivo para mantener visibles los supuestos de precio, tiempo y volatilidad en un mismo análisis
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