期權實用指南
全部指南 · 頁 33
用清晰文字解釋業績、引伸波幅、期權策略、目標價格及時間值損耗
828 篇指南
Volga與Vomma：引伸波幅變動時Vega如何改變
了解Vomma或Volga量度的Vega曲率、二階損益近似、符號為何轉變，以及如何在多腿期權持倉匯總
閱讀指南固定行使價與固定Delta：現貨變動後曲面如何移動
理解Sticky Strike與Sticky Delta假設如何移動偏斜，以及同一現貨變動為何會產生不同的期權情景損益
閱讀指南局部波幅與引伸波幅：報價、曲面和模型
分辨單一期權價格反推的引伸波幅與狀態相關局部波幅，並了解Dupire校準如何連接兩者及其限制
閱讀指南峰度與期權尾部風險詳解
解釋峰度衡量甚麼、正態波幅為何可能低估極端值、期權遠端如何定價尾部，以及樣本和對沖會在哪裏失效
閱讀指南已實現波幅計算：回報、窗口與年化
掌握已實現波幅公式，理解對數回報、平均值及年化規則為何重要，以及抽樣選擇如何改變與引伸波幅的比較
閱讀指南引伸波幅與 VIX：為何兩個數字不能直接比較
比較單一合約引伸波幅與 VIX 指數的相關資產、期限、期權組合、計算方法和各自用途
閱讀指南引伸相關性與分散交易詳解
解釋指數方差如何結合成分股波幅與相關性、分散交易嘗試分離甚麼，以及權重與壓力狀態為何重要
閱讀指南方差掉期詳解：收益、複製與風險
了解方差掉期如何按已實現方差結算、方差名義金額的意思、期權組合複製方式與仍然存在的風險
閱讀指南方差與波幅：平方根為何改變定價
了解方差為何是波幅的平方、兩者如何隨時間匯總，以及VIX和方差掉期為何不能用簡單平均比較
閱讀指南期權交易入門：第一次交易前應知道的六件事
從目標、權利義務、合約規模、價格變數、實際成交和到期風險出發，判斷第一筆期權交易是否準備妥當
閱讀指南期權最大痛點是什麼？計算方法與它為何不是目標價
了解最大痛點如何由未平倉合約計算、數字遺漏了哪些資料，以及它與釘住風險和 Gamma 風險承擔的分別
閱讀指南期權波幅偏斜：為何它不是看淡預測
了解不同行使價的IV為何不同、如何量度下行偏斜，以及昂貴認沽期權為何不能單獨預測下跌
閱讀指南期權跳躍風險：裂口為何破壞平滑對沖
了解價格跳躍與連續波幅的分別、Delta對沖為何不能在裂口內交易，以及期權如何為事件與尾部風險定價
閱讀指南期權預期波幅：公式、準確率與正確解讀
了解如何用引伸波幅或等價跨式估算預期波幅、68%規則的前提，以及怎樣檢驗歷史準確率
閱讀指南正確理解Gamma風險GEX而不視作價格預測
了解匯總Gamma估算甚麼、需要哪些莊家假設，以及不同模型為何得出不同結果
閱讀指南波幅偏斜Carry與滾降詳解
解釋期權持倉如何在波幅曲面移動、偏斜Carry與滾降的含義，以及現貨路徑和對沖為何可能逆轉結果
閱讀指南波幅的波幅與VVIX詳解
解釋Vol-of-Vol衡量甚麼、VVIX如何由VIX期權建立、為何不同於VIX，以及二階波幅風險怎樣改變期權損益
閱讀指南波幅群聚與GARCH模型詳解
解釋平靜與劇烈市況為何成群出現、GARCH如何更新條件方差，以及把預測用於期權估值時的限制
閱讀指南波幅錐詳解：把當前引伸波幅放進歷史分佈
了解如何用多個滾動期限的已實現波幅分佈建立波幅錐，以及比較當前引伸波幅時容易出現的誤讀
閱讀指南波幅風險溢價：引伸波幅與實現波幅的差異
了解波幅風險溢價量度甚麼、為何IV可高於其後實現波幅，以及沽出期權為何不是免費收益
閱讀指南觸及機率、到期價內機率與獲利機率有何分別
釐清觸及行使價、到期處於價內及整項交易獲利為何是不同事件，並掌握各自需要的門檻、假設與計算規則
閱讀指南認沽／認購比率：公式、解讀與錯誤訊號
了解成交量與未平倉比率的分別、股票與指數各自的基準，以及哪些交易會扭曲方向訊號
閱讀指南遠期波幅詳解：提取兩個到期之間的風險
了解遠期波幅為何來自總方差差額、如何在兩個到期之間計算，以及結果能否預測未來已實現波幅
閱讀指南風險中性概率：期權隱含概率為何不是預測
了解期權定價所用的風險中性概率、它與現實概率的分別，以及解讀Delta和期權隱含分布時的注意事項
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