Covered call vadesi para içinde dolarsa ne olur?
Para içindeki covered call'ın nasıl atanabileceğini, hisse ve primin sonucu nasıl etkilediğini ve vade kesintisinden önce nelerin kontrol edilmesi gerektiğini öğrenin
Doğrudan yanıt
Standart bir covered call vade sonunda para içinde kalırsa kısa call'ın normalde atanması ve karşılık gelen hisselerin kullanım fiyatından satılması beklenir. Alınan prim stratejinin ekonomisinde kalır. Atama, alıcı, OCC ve broker üzerinden işlendiği için vade sonundaki para içi kapanış güçlü bir uyarıdır; kişisel garanti değildir. Yeniden işlem yapmadan önce kesin sözleşme miktarını, teslimatı, vergi lotunu ve uzlaşma durumunu doğrulayın.
Yalnızca kapanış fiyatıyla değil kesin sözleşmeyle başlayın
Covered call aynı dayanak üzerinde uzun hisse ve kısa call'ı birleştirir. Düzeltilmemiş hisse opsiyonunda bir sözleşme genellikle 100 hisseyi temsil eder; ancak bölünme, birleşme veya başka kurumsal işlemden sonra çarpan ve teslimat değişebilir. Getiri hesabı yapmadan önce opsiyon sembolünü, kullanım fiyatını, vadesini, kullanım tarzını, çarpanı ve teslimatı okuyun. Covered call stratejisi, hissenin teslimat teminatı sağladığını ancak aşağı yön riskini kaldırmadığını açıklar.
Call, ilgili vade referansında hisse call kullanım fiyatının üzerindeyse para içindedir. Para içinde olmak hesabın hisseyi mevcut piyasa fiyatından sattığı anlamına gelmez. Call alıcısının kullanım fiyatından alma hakkı vardır ve atama bu yükümlülüğü yerine getirir. Nakit uzlaşmalı veya standart olmayan sözleşme, standart 100 hisselik teslimat yerine kendi spesifikasyonunu izler.
Vade gününde normalde ne olur?
Her defter olayını ayrı tutmak yaşam döngüsünü anlamayı kolaylaştırır:
1. Seri için son işlem seansı gelir. Görünen fiyatınız vade işleme alınırken kullanılan son referans olmayabilir. 2. Uzun pozisyon sahibi, sözleşme şartlarına ve broker prosedürlerine tabi olarak kullanım yapıp yapmayacağına karar verir. Kullanım istisnası süreçleri para içindeki birçok sözleşmeyi işleyebilir; ancak her hesabın kullanacağı veya her brokerın aynı müşteri kesintisini uygulayacağı garanti değildir. 3. OCC kullanım bildirimlerini takas üyelerine dağıtır ve firma bunları kendi yöntemiyle kısa pozisyonlara atar. Kısa call'ınız seçilirse atanan miktar kapanır. 4. Broker teslim edilebilir hisselerin kullanım fiyatından satışını kaydeder, bu hisseleri kaldırır ve hisse satış gelirini işler. Atanmamış call'lar ve hisseler hesapta kalır. 5. Broker bekleyen ve uzlaşmış bakiyeleri günceller. Standart hisse opsiyonu teslimatı genellikle T+1'dir; ancak opsiyonun kaldırılması, hisse hareketi, satın alma gücü ve uzlaşmış nakit ekranda farklı zamanlarda görünebilir.
[OCC hisse opsiyonu spesifikasyonları](https://www.theocc.com/clearance-and-settlement/clearing/equity-options-product-specifications) ve [OIC kullanım rehberi](https://www.optionseducation.org/referencelibrary/faq/options-exercise) yararlı referanslardır; ancak müşteri bildirimini ve kesintiyi broker sözleşmesi belirler.
Örnek: hisseler kullanım fiyatından elden alınır
100 hisseyi $48 maliyet esasıyla tuttuğunuzu ve $2 prim karşılığında bir 55 kullanım fiyatlı call sattığınızı varsayın. Hisse vade sonunda $60'tan kapanıyor:
| Kalem | Hisse başına tutar | Anlamı | | --- | ---: | --- | | Atama kapsamında hisse satışı | $55.00 | Call alıcısı $60 değil kullanım fiyatını öder | | Maliyet öncesi hisse kazancı | $7.00 | 55 kullanım fiyatı eksi 48 maliyet esası | | Alınan prim | $2.00 | Kısa call açılırken tutulur | | Birleşik maliyet öncesi sonuç | $9.00 | 7 hisse sonucu artı 2 prim |
Kullanım fiyatının üzerindeki $5, covered call yazarı tarafından alınmaz. Prim ve tanımlı satış fiyatı karşılığında vazgeçilen yukarı yöndür. Örnek, covered call maksimum kâr ve başa baş hesabının hisse esasını, kullanım fiyatını, primi, sözleşme sayısını ve maliyetleri neden belirtmesi gerektiğini de gösterir.
Hisse kullanım fiyatının hemen üzerinde kapanırsa atama olasıdır; ancak kesin sonuç kullanım talimatlarına, kesinti saatlerine ve kapanış sonrası fiyatlara bağlı olabilir. Tam kullanım fiyatında veya çok yakınında kapanırsa ekran etiketinin sonucu belirlediğini varsaymak yerine pozisyonu kullanım fiyatına yakın kapanış riski olarak ele alın.
Atama, opsiyonu satmakla aynı değildir
Kısa call son görünen değerinden geri alınmaz. Atama teslimat yükümlülüğünü yerine getirir. Prim call satıldığında alınmıştır; iade edilmez ve hisseler için ikinci bir ödeme değildir. Dört sözleşmeden yalnızca biri atanırsa bir teslimat satılır, diğer üçü kısa kalır ve teminat gerektirmeye devam eder.
Atama kısmi veya düzeltilmiş de olabilir. Kurumsal işlem teslimatı hisse artı nakit, farklı bir çarpan veya başka bir menkul kıymet içerebilir. Her atamayı 100 ile çarpmak yerine gerçek teslimatı uzlaştırın. Covered call atamasından sonra hangi hisseler satılır, broker lot seçiminin ve hesap hareketlerinin neden önemli olduğunu açıklar.
Kesintiden önce üç seçenek
Vade tek bir evrensel eylemi zorunlu kılmaz. Kullanım fiyatından satmaktan memnun olan yazar covered call'ı açık bırakabilir; hisseleri tutmak isteyen ise kapanış veya devir düşünebilir:
Kapatmak veya devretmek zaten dağıtılmış bir atamayı geri çevirmez. Atanmış kısa pozisyon, hâlâ açıkmış gibi kapatılamaz; hareket raporu tutarsız görünüyorsa brokerla iletişime geçin.
- Kapatmak için al: Mevcut alış veya uygulanabilir fiyatı öder ve yalnızca işlem dolduğunda kısa miktarı kaldırır. Özellikle yükseliş veya volatilite sıçramasından sonra açılış kredisinden pahalı olabilir. Yalnızca gönderilen emir atama riskini kaldırmaz.
- Devret: Mevcut call'ı kapatmak için alır ve daha ileri vadeli, farklı kullanım fiyatlı veya her ikisine sahip yeni call satar. Net borç veya krediyi, yeni yukarı yön tavanını, ek risk süresini ve yeni sözleşmenin gerçekten teminatlı olup olmadığını karşılaştırın.
- Atamayı kabul et: Broker kesintisine kadar yeterli uygun hisseyi tutun; ardından kullanım geliri, prim, vergi lotu, ücretler ve kalan pozisyonu uzlaştırın. Önceden atama hisse sayısına dayanarak yeni satış emri vermeyin.
Vergiler ve uzlaşma için ayrı kontrol gerekir
Genel ABD federal uygulamasında, kullanılmış yazılı call primi çoğu zaman hisse satışında gerçekleşen tutara girer; seçilen hisse lotu esas ve elde tutma süresini belirler. Nitelikli covered call, wash-sale, straddle, temettü, emeklilik hesabı ve ABD dışı kurallar sonucu değiştirebilir. Açılış işlem onayını, atama bildirimini, çarpanı, kullanım fiyatını, hisse lotunu, geliri, tarihleri ve ücretleri vergi hazırlayıcınız için saklayın.
Atama bildirimi vade seansından sonra gelebilir. Broker son durumu doğrulayıncaya kadar tüm hisselerin kullanılabilir, tüm gelirin uzlaşmış veya kalan kısa call'ın hâlâ teminatlı olduğunu varsaymayın. İşlem tarihi ve uzlaşma tarihi rehberi, bu zaman damgalarının neden farklı olabileceğini açıklar.
Sürprizleri önleyen vade kontrol listesi
Son işlem seansından önce şunları kaydedin:
Vade sonrasında onayı hesap ekstresiyle karşılaştırın. Atanan miktarı, kaldırılan hisseleri, kullanım geliri, prim geçmişini, ücretleri, bekleyen uzlaşmayı, vergi lotunu ve atanmamış her sözleşmeyi kontrol edin.
- kesin opsiyon sembolü, kullanım fiyatı, vade, tarz, çarpan ve teslimat
- kısa sözleşme sayısı ve gerçekten kullanılabilir uygun hisse sayısı
- hisse maliyet esası ve broker sunuyorsa lot seçimi talimatı
- brokerın kullanım, atama ve kapanış emri kesintileri
- spread ve ücret dahil kapatmak veya devretmek için gereken borç ya da kredi
- hisseler satılırsa gereken nakit ve satın alma gücü tamponu
Sık sorulan sorular
Para içindeki covered call her zaman atanır mı?
Hayır. Para içinde vade yaklaşırken atama genellikle beklenir; ancak kullanım talimatları, karşı talimatlar, broker prosedürleri, sözleşme şartları ve kapanış sonrası referans fiyatları nihai sonucu etkileyebilir. Kapanış fiyatını risk sinyali sayın ve brokerın doğrulanmış atama kaydını bekleyin.
Call atanırsa hisselerim hangi fiyattan satılır?
Standart fiziksel uzlaşmalı hisse call'ında atanan hisseler, gerçek teslimatla çarpılan call kullanım fiyatından satılır. Vadedeki piyasa fiyatı kullanım fiyatının yerine geçmez. Düzeltilmiş sözleşmelerin paketi veya çarpanı farklı olabilir.
Covered call atanınca primi tutar mıyım?
Evet, yalnızca atama gerçekleşti diye açılış kredisi geri alınmaz. Strateji sonucunun parçası olarak kalır. Hisse satışı, ücretler, vergi işlemi ve sonraki geri alım ayrı olaylardır.
Atama olup olmadığını bilmeden hisseyi satabilir miyim?
Dikkatli olun. Kısa call hâlâ açıkken hisse satmak call'ı teminatsız bırakabilir; atama hisseleri kaldırdıktan sonra satmak ise istenmeyen kısa hisse yaratabilir. Yeni satış emri vermeden önce brokerın nihai pozisyonunu ve teminatı kontrol edin.
Covered call yalnızca biraz para içindeyse ne olur?
Pozisyon kullanım fiyatına yakın kapanış riskine açıktır. Nihai referans fiyatındaki küçük bir hareket, karşı kullanım talimatı veya broker kesintisi sonucu değiştirebilir. Nakit ve hisse tamponu tutun; ilk ekran etiketine güvenmek yerine atama işlendikten sonra hesabı uzlaştırın.