Opsiyon atamasında işlem tarihi ve uzlaşma tarihi
Opsiyon ataması ve uzlaşma farklı hesap olaylarıdır. ABD hisse opsiyonlarındaki T+1 döngüsünü, hafta sonlarını, hisseleri, nakdi ve kayıt tarihlerini öğrenin
Doğrudan yanıt
Atama olay tarihi ile uzlaşma tarihi birbiriyle ilgili olsa da aynı değildir. Standart ABD fiziki uzlaşmalı hisse opsiyonlarında bir iş gününde T'de işlenen kullanım bildirimi genellikle dayanak hisselerin ve kullanım fiyatı nakdinin sonraki iş gününde, T+1'de teslim edilmesine yol açar. Aracı kurum bildiriminin veya ekran güncellemesinin kendi kayıt zaman damgası olabilir; bu nedenle olay tarihi, görüntüleme tarihi ve uzlaşma tarihi ayrı ayrı mutabık hale getirilmelidir.
Atama, teslim tamamlanmadan önce yükümlülük oluşturur
Bir call sahibi kullandığında atanan call yazanı sözleşme hisselerini teslim etmeli ve toplam kullanım tutarını almalıdır. Bir put sahibi kullandığında atanan put yazanı hisseleri satın almalı ve toplam kullanım tutarını ödemelidir. OCC kullanım ve atamayı işler; hisse ve nakit teslimi uzlaşma sistemi üzerinden tamamlanır.
Hesap, her defter alanı kesinleşmeden önce opsiyonun kaldırıldığını, atanmış hisseleri, bekleyen hisse işlemini veya değişmiş satın alma gücünü gösterebilir. Bekleyen etiketi yükümlülüğü isteğe bağlı yapmaz. Tek bir pozisyon kutusu yerine atama onayını ve uzlaşma kaydını kullanın.
Atama T+1, kullanım iş gününden başlar
T, işlem için kullanılan kullanım ve buna karşılık gelen atama tarihidir. T+1, sonraki uzlaşma iş günüdür. Cuma günü gerçekleşen bir olay normalde pazartesi uzlaşmasına işaret eder; ancak pazartesi piyasa tatiliyse salı gününe taşınır. Kesin takvim ilgili piyasa ve banka tatillerine de bağlıdır.
ABD, menkul kıymetlerin çoğunu Mayıs 2024'te T+1'e taşıdı. OCC, bir iş gününde iletilen hisse opsiyonu kullanım bildirimlerinin hisse teslimini kullanımdan sonraki ilk iş gününde doğurduğunu belirtir. Güncel standart uygulamaya eski T+2 varsayımını uygulamayın.
Bildirim zamanı ve uzlaşma zamanı farklı soruları yanıtlar
Aracı kurum müşteriyi gece tahsisinden sonra, hafta sonundaki vade sırasında veya bir sonraki hesap döngüsünde bilgilendirebilir. Bu, firmanın olayı ekranda gösterdiği zamanı belirtir; kullanım kararının ne zaman alındığını veya teslimin ne zaman yapılacağını zorunlu olarak göstermez.
Faaliyet tarihini, işlem veya atama tarihini, uzlaşma tarihini, hisse miktarını, kullanım fiyatı nakdini, opsiyonun kaldırılmasını ve hissenin beklemede mi yoksa uzlaşmış mı olduğunu inceleyin. Tarihler çelişirse karşıt işlem vermeden önce aracı kurumun opsiyon veya operasyon masasından işlem ve uzlaşma kaydını isteyin.
Ürün koşulları uzlaşma yolunu değiştirebilir
Nakit uzlaşmalı endeks opsiyonları hisse yerine hesaplanmış nakit tutarı öder veya alır. Ayarlanmış hisse opsiyonları standart dışı hisseler, nakit veya başka menkul kıymetler teslim edebilir. Özel uzlaşmalar, kurumsal aksiyonlar, durdurulmuş menkul kıymetler ve aracı kurum işlemleri ek talimatlar veya farklı ekranlar gerektirebilir.
Fiyat maruziyeti “uzlaştı” kelimesini beklemez. Atanan put yazanı edinilen hisselere, teminatsız atanan call ise kısa hisse maruziyetine ekonomik olarak hemen maruz kalır; uzlaşma alanları beklemede olsa bile. Onaylanmış işlemden ve kalan opsiyon bacaklarından hareketle piyasa riskini, temettüleri, ödünç maliyetini, faizi, teminatı ve diğer unsurları yeniden hesaplayın.
Hesabı dört satırlı bir zaman çizelgesinde mutabık hale getirin
| Kaydedilecek satır | Yanıtladığı soru | Neden önemli | | --- | --- | --- | | Kullanım veya atama olay tarihi | Yükümlülük ne zaman oluştu | Pozisyonun ve riskin başlangıcını belirler | | Aracı kurum kayıt tarihi ve saati | Firma ne zaman gösterdi | Ekranın neden sonra değişebileceğini açıklar | | Uzlaşma iş günü | Hisse ve kullanım fiyatı nakdi ne zaman teslim edilmeli | Uzlaşmış nakdi ve teslimat durumunu kontrol eder | | Uzlaşma sonrası onay | Gerçekte ne tamamlandı | Miktarı, maliyet matrahını ve kalan bacakları netleştirir |
Her satır için onayı veya hesap ekstresini saklayın. Aracı kurum ekranı uzlaşma tarihinden önce hisse pozisyonu gösteriyorsa bunu gerçek piyasa maruziyeti sayın; ancak nakdin uzlaştığını veya serbestçe çekilebilir olduğunu varsaymayın. Bu zaman çizelgesi müşteri hizmetleri sorusunu da netleştirir: yalnızca pozisyonun “yanlış göründüğünü” sormak yerine hangi alanın düzeltildiğini sorun.
Sık sorulan sorular
Opsiyon atamasının uzlaşması ne kadar sürer?
Standart ABD fiziki uzlaşmalı hisse opsiyonlarında teslimat normalde kullanımdan sonraki ilk iş gününde, T+1'de uzlaşır. Aracı kurum atamayı bazı hesap alanları güncellenmeden önce veya sonra gösterebilir. Kesin işlem için belirtilen uzlaşma tarihini doğrulayın.
Cuma günü opsiyon ataması cumartesi mi uzlaşır?
Hayır. T+1 takvim günlerini değil uzlaşma iş günlerini sayar. Cuma ataması normalde pazartesi uzlaşır; pazartesi ilgili bir tatilse genel olarak bir sonraki uygun iş günü olan salıya taşınır.
Atanmış hisseler neden beklemede görünüyor?
Aracı kurum, hisse ve nakit uzlaşması tamamlanmadan atamayı ve sonucu olan hisse işlemini kaydetmiş olabilir. Beklemede durumu iç işlemleri de yansıtabilir. Miktarı, işlem tarihini, uzlaşma tarihini, satın alma gücünü ve kısıtları aracı kurumla doğrulayın.
Nakit uzlaşmalı opsiyonlar aynı hisse teslim sürecini izler mi?
Hayır. Hesaplanmış nakit borcu veya alacağı üzerinden uzlaşır ve dayanak hisseleri teslim etmez. Resmi uzlaşma değeri, son işlem zamanı ve ödeme mekanikleri ürüne özgüdür; bu nedenle sözleşme şartnamelerini kontrol edin.