Opsiyon vadesi: kârda ve zararda sonuçlar
Opsiyon vadesinde kârda ve zararda sözleşmelerde ne olduğunu, kullanım ile tahsis farkını ve aracı kurum saatlerinin neden önemli olduğunu öğrenin
Doğrudan yanıt
Vade, opsiyonun sözleşmesel ömrünü bitirir. Sonuç; kârda olma durumuna, kullanım talimatlarına, uzlaşma şekline, takas kurallarına ve aracı kurumun işleyişine bağlıdır. Son işlem saati, takvimde görünen vade tarihinden önce gelebilir.
Sözleşmenin sonlu bir ömrü vardır
Vade öncesinde opsiyon içsel değer, zaman değeri veya ikisini birden taşıyabilir. Kullanılmadan vadesi dolan opsiyonun kalan sözleşmesel hakkı yoktur. Bu yüzden vade tarihi, yalnızca bir etiket değil her stratejinin parçasıdır.
Takvimde Cuma vadeli görünmesi, her ürünün aynı Cuma kapanışına kadar işlem gördüğü anlamına gelmez. Ürün şartları daha erken son işlem saati veya ayrı bir uzlaşma hesaplama saati belirleyebilir. Tam sözleşme serisini ve aracı kurumunuzun operasyonel son tarihlerini kontrol edin.
Kullanım ve tahsis aynı sürecin iki tarafıdır
Opsiyon hamili sözleşme şartlarına göre hakkını kullanabilir. Kullanım, açık kısa pozisyon taşıyan bir satıcıya tahsis yapılmasına yol açabilir ve bu satıcı için dayanak varlığı alma ya da teslim etme yükümlülüğü doğurabilir.
Kullanım, hamilin eylemidir. Tahsis, kısa tarafta bulunan kişiye dağıtılan karşı yükümlülüktür. Vade, ikisinin çevresindeki son tarihtir; kullanım veya tahsis kelimesinin eş anlamlısı değildir.
Kârda ve zararda sonuçlar farklıdır
Zararda bir opsiyon, vade sonu içsel değer taşımaz ve genellikle değersiz biter. Kârda bir opsiyon, ürünün türüne göre pay teslimi, pay alma veya nakit uzlaşma yaratacak şekilde kullanılabilir. Kârda olmak, toplam işlemin kârlı olduğunu ise kanıtlamaz.
Örneğin kullanım fiyatı 50 $ olan alım opsiyonu için 3 $ prim ödendiğini düşünün. Vade sonunda dayanak 52 $ ise opsiyon pay başına 2 $ kârdadır, ama prim dikkate alındığında sonuç masraf öncesi pay başına 1 $ zarardır. Kârda olmak kullanım değerini anlatır; toplam net sonucu değil.
Başabaş yakınındaki pozisyonların bir plana ihtiyacı vardır
Otomatik kullanım uygulaması, karşı talimat saati, hesap alım gücü ve mesai sonrası fiyat hareketi, vadeye yaklaşan pozisyonu etkileyebilir. Kesin uygulama ürüne ve aracı kuruma bağlıdır; genel rehber, hesaba özgü kuralın yerine geçmez.
- Ürünün son işlem saatini ve uzlaşma yöntemini yazın
- Aracı kurumun kullanım, karşı talimat ve zorunlu kapatma son saatlerini teyit edin
- Kullanım veya tahsisin yaratacağı nakit ve pay miktarını hesaplayın
- Hesap oluşacak pozisyonu taşıyamıyorsa daha erken kapatmayı değerlendirin
Son hafta için ayrı kontrol noktaları oluşturun
Planlanan çıkış, aracı kurumun operasyonel son saati, son işlem ve uzlaşma için ayrı tarihler kaydedin. Pozisyon, opsiyon resmen vade doldurmadan önce operasyonel olarak yönetilemez hâle gelebilir. Alış-satış farkı genişse son anda çıkmak da daha pahalı olabilir.
Sık sorulan sorular
Kârda bir opsiyon vade sonunda otomatik kullanılır mı?
Otomatik kullanım uygulaması ürüne, takas kuralına ve aracı kuruma bağlı olabilir. Kârda görünen bir pozisyon için bile hesabın oluşturacağı pay veya nakit yükümlülüğünü, son talimat saatini ve kurum politikasını önceden teyit edin.
Opsiyonu vadeye kadar tutmak zorunda mıyım?
Hayır. Likidite varsa açık opsiyon pozisyonu genellikle aynı sözleşmede ters işlemle vade öncesinde kapatılabilir. Kapatmak, kullanmak ve değersiz bitmesine izin vermek farklı nakit, pay ve tahsis sonuçları doğurur.
Kârda opsiyon her zaman kârlı mıdır?
Hayır. Kârda terimi yalnızca dayanak fiyatı ile kullanım fiyatı arasındaki içsel değeri anlatır. Ödenen veya alınan prim, masraflar ve gerçek gerçekleşme fiyatı, işlemin net sonucunu belirler.