Opsiyon sözleşme çarpanı nedir?
Opsiyon priminin neden çoğunlukla 100 ile çarpıldığını ve sözleşme şartlarının neden her seri için teyit edilmesi gerektiğini anlayın
Doğrudan yanıt
Sözleşme çarpanı, pay başına kotasyonlanan opsiyon primini veya kullanım tutarını pozisyonun toplam parasal tutarına dönüştürür. Standart ABD pay opsiyonları çoğunlukla 100 payı temsil eder; bu nedenle 2,00 $ kotasyon masraf öncesi genellikle sözleşme başına 200 $'dır. Kesin seri için çarpanı ve teslim edilecek varlığı doğrulamak gerekir.
Çarpan kotasyonu toplam tutara dönüştürür
Standart 100 paylık bir opsiyonda 2,00 $ prim, 2,00 $ × 100, yani masraf öncesi 200 $ demektir. Aynı çarpan, pay başı getiri veya kaybı toplam dolar sonucuna çevirmek için de kullanılır.
Örneğin 1,50 $ kotasyondan üç sözleşme alınırsa, 1,50 $ × 100 × 3 ile 450 $ prim ödenir. Dayanak fiyatındaki ya da içsel değerdeki pay başına 1 $ fark, üç standart sözleşmede 300 $'lık toplam etkiye karşılık gelir. Bu yüzden ekrandaki küçük ondalık hareketler toplamda küçük olmayabilir.
Tahsis sözleşmenin teslim edilecek varlığını kullanır
Standart bir pay alım opsiyonunda, tahsis sözleşme başına 100 payın kullanım fiyatından teslim edilmesini gerektirebilir. Standart bir satım opsiyonunda ise tahsis, sözleşme başına 100 payın kullanım fiyatından alınmasını gerektirebilir.
Kullanım fiyatı 50 $ ise bir standart sözleşmenin kullanımı 5.000 $'lık pay işlemi yaratabilir. Bu tutar, ekranınızdaki 2 $ veya 3 $ opsiyon priminden çok daha büyük olabilir. Kullanım, tahsis ve gerekli alım gücü planı birbirinden kopuk düşünülmemelidir.
Her sözleşmenin standart olduğunu varsaymayın
Hisse bölünmesi, birleşme, özel temettü ve ürün tasarımı bir sözleşmenin teslim edilecek varlığını veya çarpanını ayarlayabilir. Ayarlanmış seride otomatik olarak 100 pay varsayımı yapmak, nakit ihtiyacını ve riski yanlış hesaplatabilir.
İşlem öncesi sözleşme tanımını, çarpanı, kullanım fiyatını, vade tarihini ve teslim yöntemini okuyun. Bu kontroller, özellikle sıra dışı görünen kotasyon veya beklenmeyen teslimat koşulunda önem kazanır.
Çarpanı pozisyon boyutuyla birlikte planlayın
Sözleşme sayısını belirlerken yalnızca prim maliyetini değil, vade ve tahsis senaryosunu da hesaplayın. 2,00 $ primli beş sözleşme masraf öncesi 1.000 $ maliyet yaratır; aynı beş sözleşme 50 $ kullanım fiyatında standart teslimle 25.000 $'lık dayanak işlemine dönüşebilir.
Sık sorulan sorular
Opsiyon primini neden 100 ile çarpıyorum?
Standart ABD pay opsiyonu genellikle 100 payı temsil eder ve kotasyon pay başına verilir. Bu yüzden 2,00 $ kotasyon, tek standart sözleşme için masraf öncesi 200 $'a dönüşür. Farklı ürünlerde ve ayarlanmış serilerde çarpan değişebilir.
Çarpan, başabaş fiyatını değiştirir mi?
Hayır. Başabaş seviyesi dayanak varlığın pay başı fiyatıdır. Çarpan, ödenen primi ve kâr-zararın toplam parasal tutarını değiştirir; pay başına fiyat ilişkisini değiştirmez.
Sözleşme çarpanı ne zaman değişebilir?
Hisse bölünmesi, birleşme, özel temettü veya sözleşme tasarımı, teslim edilecek varlığı ya da çarpanı ayarlayabilir. İşlemden önce ilgili serinin resmi sözleşme ayrıntılarını inceleyin.