Was ist ein Iron Condor?

Der Short-Put und der Short-Call bilden die inneren Grenzen der Spanne. Der weiter außen liegende Long-Put und Long-Call sind die Schutzflügel, die Verluste begrenzen, wenn sich die Aktie deutlich unter oder über die Spanne bewegt

Beispielsweise verkauft ein Iron Condor 90/95/105/110 den Put bei 95 und den Call bei 105 und kauft den Put bei 90 und den Call bei 110. Die Flügel von fünf Punkten begrenzen die Auszahlung bei Verfall auf beiden Seiten, doch das genaue Risiko hängt vom Netto-Credit und davon ab, ob beide Seiten dieselbe Menge und denselben Verfall haben

Bei Verfall liegt der untere Break-even beim Strike des Short-Puts minus Netto-Credit und der obere beim Strike des Short-Calls plus Netto-Credit. Eine Bewegung außerhalb dieser Punkte kann beginnen, den anfänglichen Credit zu verringern oder umzukehren

Wenn der Condor 90/95/105/110 einen Credit von $1.50 erhält, liegt der untere Break-even bei $93.50 und der obere bei $106.50. Der maximale Gewinn bei Verfall beträgt $150 pro Standard-Condor; der maximale Verlust beträgt vor Gebühren unter der Annahme gleicher Seitenbreiten $350

Bull-Put-Spread und Bear-Call-Spread zeigen die Berechnung der beiden Bestandteile. Halten Sie den Gesamtmultiplikator und die Kontraktmenge explizit fest, wenn Sie das Ergebnis je Aktie umrechnen

Die Position profitiert im Allgemeinen, wenn die Aktie innerhalb der Short-Strikes bleibt und der Zeitwert sinkt. Ein Volatilitätsanstieg kann die Kosten zum Schließen erhöhen, während eine ruhige Aktie dennoch verlieren kann, wenn der Eröffnungscredit für Breite und Gebühren zu klein war

Vergleichen Sie die aktuelle Aktie mit beiden Short-Strikes, die verbleibende Zeit, die IV jedes Legs und die ausführbare Paketquotierung. Eine einzelne Wahrscheinlichkeits- oder Delta-Zahl kann die vollständige Prüfung von Spanne und Tail-Verlust nicht ersetzen

Jedes Leg hat einen Geld- und Briefkurs, und die Vier-Leg-Order kann in einem breiten Markt schwerer zu beurteilen sein. Zuteilung, automatische Ausübung und Bewegungen nach der letzten Handelssitzung können eine Position beeinflussen, die nahe einem Short-Strike gehalten wird

- Prüfen Sie alle vier Strikes, den gemeinsamen Verfall, die Kontraktart, Abwicklung, Multiplikator und Menge - Erfassen Sie den tatsächlichen Credit, die Breite, Break-evens und den maximalen Verlust nach Gebühren - Stressen Sie ein Gap unter den Long-Put und über den Long-Call - Testen Sie einen Fill einzelner Legs und ein Szenario mit Zuteilung eines Short-Legs - Legen Sie die Aktion zum Schließen, Rollen und Verfall fest, bevor die Aktie einen Short-Strike erreicht [!TRYMARK] TryMark-Condor-Prüfpunkt Halten Sie beide Short-Strikes, Flügelbreiten, Credit, Break-evens, Aktienziel, IV-Annahmen, Quotierungsbreiten, Broker-Frist und Zuteilungsreaktion in einem Path fest. Prüfen Sie jede Seite unabhängig erneut, wenn der Verfall näher rückt [!WARNING] Begrenzter Verlust beseitigt kein operatives Risiko Ein Condor kann an einem Short-Leg zugeteilt werden, ungleichmäßig ausgeführt werden oder teuer zu schließen sein, wenn der Basiswert ein Gap macht. Bestätigen Sie die tatsächliche Position und Kontobehandlung, statt sich nur auf das Auszahlungsdiagramm zu verlassen