期权实用指南
全部指南 · 页 33
用清晰的语言解释财报、隐含波动率、期权策略、目标价格和时间价值损耗
828 篇指南
固定执行价与固定Delta：现货变化后曲面如何移动
了解Sticky Strike与Sticky Delta假设如何移动偏斜，以及同一现货变化为何会产生不同的期权情景损益
阅读指南局部波动率与隐含波动率：报价、曲面和模型
区分单个期权报价逆推出的隐含波动率与状态相关的局部波动率，并了解Dupire校准如何连接二者及其限制
阅读指南峰度与期权尾部风险详解
解释峰度衡量什么、正态波动率为何可能低估极端值、期权远端如何定价尾部，以及样本和对冲会在哪里失效
阅读指南已实现波动率计算：收益率、窗口与年化
了解已实现波动率公式、对数收益与均值和年化规则为何重要，以及采样选择如何改变与隐含波动率的比较
阅读指南方差与波动率：平方根为何改变定价
了解方差为何是波动率的平方、两者如何随时间汇总，以及VIX与方差互换为何不能用简单平均比较
阅读指南方差互换详解：支付、复制与风险
了解方差互换如何按已实现方差结算、方差名义金额的含义、期权组合复制方式与仍然存在的风险
阅读指南期权交易入门：第一次交易前应知道的六件事
从目标、权利义务、合约规模、价格变量、实际成交和到期风险出发，判断第一笔期权交易是否准备妥当
阅读指南期权最大痛点是什么？计算方法与它为何不是目标价
了解最大痛点如何由未平仓量计算、数字遗漏了哪些信息，以及它与钉住风险和 Gamma 敞口的区别
阅读指南期权波动率偏斜：为何它不是看跌预测
了解不同执行价IV为何不同、如何衡量下行偏斜，以及高价看跌期权为何不能单独预测下跌
阅读指南期权跳跃风险：缺口为何破坏平滑对冲假设
了解价格跳跃与连续波动的差别、Delta对冲为何无法在缺口内交易，以及期权如何为事件和尾部风险定价
阅读指南期权预期波幅：公式、准确率与正确解读
了解如何用隐含波动率或平值跨式估算预期波幅、68%规则的前提，以及怎样检验历史准确率
阅读指南正确理解Gamma敞口GEX而不把它当成价格预测
了解聚合Gamma试图估算什么、需要哪些做市商假设，以及不同模型为何会给出不同结果
阅读指南波动率偏斜Carry与滚降详解
解释期权仓位如何在波动率曲面移动、偏斜Carry与滚降的含义，以及现货路径和对冲为何可能逆转结果
阅读指南波动率的波动率与VVIX详解
解释Vol-of-Vol衡量什么、VVIX如何由VIX期权构建、为何不同于VIX，以及二阶波动率风险怎样改变期权损益
阅读指南波动率聚集与GARCH模型详解
解释平静与剧烈行情为何成群出现、GARCH如何更新条件方差，以及把预测用于期权估值时必须注意的限制
阅读指南波动率锥详解：把当前IV放进历史分布
了解如何用多个滚动期限的已实现波动率分布构建波动率锥，以及把当前隐含波动率与其比较时容易出现的误读
阅读指南波动率风险溢价：隐含波动率与已实现波动率
了解波动率风险溢价衡量什么、为何IV可能高于随后实现的波动率，以及卖出期权为何不是免费收益
阅读指南看跌／看涨比率：公式、解读与错误信号
了解成交量与未平仓量比率的区别、股票与指数各自的基准，以及哪些交易会扭曲方向信号
阅读指南触及概率、到期实值概率与盈利概率的区别
了解触及执行价、到期实值和交易盈利为何是不同事件，以及每个概率所需的障碍、假设与计算规则
阅读指南远期波动率详解：提取两个到期之间的风险
了解远期波动率为何来自总方差差额、如何在两个到期之间计算，以及该结果能否预测未来实现波动率
阅读指南隐含波动率与 VIX：为什么两个数字不能直接比较
比较单份合约隐含波动率与 VIX 指数的标的、期限、期权集合、计算方法和各自用途
阅读指南隐含相关性与分散交易详解
解释指数方差如何结合成分股波动率与相关性、分散交易试图隔离什么，以及权重与压力状态为何关键
阅读指南风险中性概率：期权隐含概率为何不是预测
了解期权定价所用的风险中性概率、它与现实概率的差别，以及解读Delta与期权隐含分布时的注意事项
阅读指南买入看涨期权的风险、回报与时机
了解买入看涨期权的结构、到期盈亏平衡点，以及为什么股价方向不能单独决定结果
阅读指南