Uzun satım maksimum kâr, zarar ve başabaş
Uzun satımın hisse sıfırdaki maksimum kârını, maksimum zararını, vade sonu başabaşını, sözleşme değerini, ücretlerini, zaman değerini, IV'sini ve kullanım sonuçlarını hesaplayın
Doğrudan yanıt
Tek başına uzun satım, K kullanım fiyatından hisse satma hakkını alır ve hisse başına D primi öder. Ücretlerden önce maksimum zarar D, vade sonu başabaş K - D ve negatif olmayan bir hisse için maksimum kâr sıfır hisse fiyatında K - D'dir. Vade sonu hisse başına kâr, K eksi hisse fiyatı ile sıfırın büyük olanından D'nin çıkarılmasıdır. Çarpanı, miktarı ve maliyetleri uygulayın
Kotasyonu riskteki toplam prime çevirin
100 kullanım fiyatlı satım 4.80 ve çarpanı 100 ise tek sözleşme işlem maliyetlerinden önce 480 gerektirir. Üç sözleşme 1,440 gerektirir
Orta fiyat veya son işlem yerine dolan borcu kullanın. Prim hisse başına kotelenir; hesap nakit akışı ve maksimum sözleşmesel zarar ise teslim edilebilir miktarı kapsar
Maksimum zarar ödenen borçtur
Vade sonunda fiyat K veya üzerinde olduğunda satımın içsel değeri yoktur. K = 100 ve D = 4.80 ile maksimum ücret öncesi zarar hisse başına 4.80 veya standart sözleşme başına 480'dir
Vade öncesi satış kalan değeri geri kazandırabilir. Ücretler ve kayma ayrı ekonomik zararlardır; opsiyon formülünün içine gizlemek yerine eklenmelidir
Başabaş primi kullanım fiyatından çıkarır
K'nın altında satım, hisse düştükçe her dolar için bir dolar vade sonu içsel değer kazanır. 4.80 borç 95.20'de geri kazanılır ve K - D vade sonu başabaşı olur
100, 95.20 ve 80 hisse fiyatlarında hisse başına sonuçlar −4.80, 0 ve 15.20'dir. Bu rakamları sözleşme çarpanı ve miktarla çarpın
Maksimum kâr büyük ama sonludur
Sıradan bir hisse sıfırın altına düşemez. Sıfırda satım K değerindedir; bu nedenle ücret öncesi maksimum kâr K - D: örnekte hisse başına 95.20 veya standart tek sözleşme için 9,520'dir
Uzun satım kârına sınırsız demek hisse benzeri dayanak için doğru değildir. Farklı fiyat aralığına, takas kurallarına veya teslimata sahip ürünlerin kendi sözleşme analizi gerekir
Kullanım kısa hisse yaratabilir
Vade öncesinde IV, zaman değeri, faizler, temettüler, çarpıklık ve likidite satımı 95.20'nin üzerinde kârlı veya altında zararlı yapabilir. Sabit başabaş yalnızca vade sonu için geçerlidir
Tek başına satımı kullanmak teslim edilebilir hisseleri K'dan satar. Hesapta eşleşen hisseler yoksa otomatik kullanım, aracı kurum izni, ödünç alma, marj ve takas kurallarına tabi kısa hisse pozisyonu yaratabilir
Sık sorulan sorular
Uzun satım maksimum kâr formülü nedir?
Sıfırın altına düşemeyen bir hisse için hisse başına ödenen primi satım kullanım fiyatından çıkarın, satım sayısı ve sözleşme çarpanıyla çarpıp ilgili maliyetleri çıkarın. Maksimum, vade sonunda hissenin sıfır değerinde oluşur; çünkü satımın içsel değeri tam kullanım fiyatına eşittir. Bu, hisse kazanç ve zararının da dahil olduğu koruyucu satımdan farklıdır
Uzun satım başabaş fiyatını nasıl hesaplarım?
Hisse başına ödenen primi satım kullanım fiyatından çıkarın. 100 kullanım fiyatlı ve 4.80'e alınmış satımın ücretlerden önce vade sonu başabaşı 95.20'dir. Sonuç nihai getiriyi anlatır, bugün kârlı satış için gereken hisse fiyatını değil. Kalan zaman değeri, IV, çarpıklık, faizler, temettüler ve uygulanabilir alış fiyatı erken çıkış eşiğini değiştirebilir
Hisse düştükten sonra uzun satım para kaybedebilir mi?
Evet. Düşüş primi ve zaman kaybını karşılamak için çok küçük veya çok geç olabilir; girişten sonra ima edilen volatilite de düşebilir. Vade öncesinde satım fiyatı yalnızca içsel değer değildir. K - D'yi her tarihte kâr garantileyen bir bariyer saymak yerine uygulanabilir yeniden satış alışını gerçek borç ve maliyetlerle karşılaştırın, hisse fiyatı ile IV'yi birlikte modelleyin
Tek başına satım vade sonunda kullanılırsa ne olur?
Kullanım sözleşme teslim edilebilirini kullanım fiyatından satar. Yatırımcı eşleşen hisselere sahip değilse basit nakit kazancı yerine kısa hisse pozisyonu kalabilir. Aracı kurum otomatik kullanım kuralları, açığa satış onayı, hisse ödünç bulunabilirliği, marj, takas ve aksi talimatlar önemlidir. İstenmeyen hisse pozisyonunu önlemek için son saatten önce satımı kapatmak düşünülebilir