Iron condor ve iron butterfly
Iron condor ve iron butterfly'yi, desteklediği kararı ve işlem öncesinde kontrol edilmesi gereken fiyatlama ile gerçekleşme risklerini anlayın
Doğrudan yanıt
Kısa iron condor, farklı kısa kullanım fiyatlarına sahip paranın dışındaki bir put credit spread ile call credit spread'i birleştirir; kısa iron butterfly ise aynı merkezî kısa kullanım fiyatını kullanır. İkisi de tanımlı kanatlarla aralığa bağlı bir vade sonu arar, ancak butterfly maksimum kâr alanını yoğunlaştırır. Genişlikler karşılaştırılabilir olduğunda butterfly çoğu zaman daha fazla prim toplar ve daha dar başabaşlara sahiptir; condor ise daha küçük bir krediyle daha geniş bir merkezî aralık sunar.
Iron condor ve iron butterfly: temel yapı
Kısa iron condor, farklı kısa kullanım fiyatlarına sahip paranın dışındaki bir put credit spread ile call credit spread'i birleştirir; kısa iron butterfly ise aynı merkezî kısa kullanım fiyatını kullanır. İkisi de tanımlı kanatlarla aralığa bağlı bir vade sonu arar, ancak butterfly maksimum kâr alanını yoğunlaştırır.
Iron condor ve iron butterfly: karşılaştırılacak değişkenler
Genişlikler karşılaştırılabilir olduğunda butterfly çoğu zaman daha fazla prim toplar ve daha dar başabaşlara sahiptir; condor ise daha küçük bir krediyle daha geniş bir merkezî aralık sunar. Dört kullanım fiyatını, net krediyi, kanat genişliğini, başabaşları, maksimum zararı, zımni volatiliteyi ve likiditeyi karşılaştırın.
Iron condor ve iron butterfly: geride kalan risk
Dört bacak gerçekleşme maliyeti, iki kısa opsiyon ise temlik ve vade sonu belirsizliği yaratır. Tanımlı maksimum zarar elverişli bir ödülü garanti etmez; bu nedenle her iki kısa kullanım fiyatından geçen hareketleri modelleyin, likidite bozulmadan düzeltme planlayın ve gözden geçirilmemiş pin riskli pozisyonu vade sonuna taşımaktan kaçının.
Aynı genişlikteki yapıları sayılarla karşılaştırın
Her iki yapının da 5 puanlık kanatlar kullandığını ve krediyle açıldığını varsayalım. Kısa kullanım fiyatları 95 ve 105 olan, 1.50 kredili bir iron condor'un başabaşları 93.50 ve 106.50'dir. Spread başına maksimum zararı ücretlerden önce 350'dir. 100 kısa kullanım fiyatına ve 2.50 krediye sahip iron butterfly'nin başabaşları 97.50 ve 102.50, maksimum zararı ise ücretlerden önce 250'dir. Bu örnekte butterfly daha fazla kredi alır; ancak kârlı vade sonu aralığı çok daha dardır.
Bu sayılar iki yapının da bu krediyi kazanacağını vaat etmez. Girmeden önce her bacakta doğal alış-satış spread'ini, net spread kotasyonunu, mevcut büyüklüğü ve pozisyonu kapatma maliyetini kontrol edin. Orta fiyat, dört bacağın gerçekte gerçekleştirilebileceği değeri olduğundan yüksek gösterebilir.
Kararı yalnızca vade sonu grafiğinden değil, yoldan verin
Tez daha geniş bir aralığa izin veriyorsa ve iki farklı kısa kullanım fiyatı riskini tolere edebiliyorsanız iron condor kullanın. Yoğun merkez bilinçli bir tercihse ve kısa kullanım fiyatından hızlı uzaklaşma için planınız varsa iron butterfly kullanın. Her iki yapı için kısa kullanım fiyatlarının her birine doğru hareket, zımni volatilite sıçraması, kısmi gerçekleşme ve son işlem seansı için kontrol noktaları yazın.
Vade sonunda dayanağın resmî uzlaşmasını, her kullanım fiyatına mesafeyi, aracı kurumun kullanım ve temlik kesim saatini ve otomatik işlemeden sonra tek bacaklı pozisyon kalıp kalamayacağını doğrulayın. Uzlaşma ve likiditeyi yok sayan bir diyagrama güvenmek yerine belirsiz pozisyonu kesim saatinden önce kapatın veya azaltın.
Sık sorulan sorular
Iron condor ve iron butterfly neyi açıklamaya yardımcı olur?
Kısa iron condor, farklı kısa kullanım fiyatlarına sahip paranın dışındaki bir put credit spread ile call credit spread'i birleştirir; kısa iron butterfly ise aynı merkezî kısa kullanım fiyatını kullanır. İkisi de tanımlı kanatlarla aralığa bağlı bir vade sonu arar, ancak butterfly maksimum kâr alanını yoğunlaştırır.
Iron condor ve iron butterfly kullanmadan önce neleri kontrol etmeliyim?
Genişlikler karşılaştırılabilir olduğunda butterfly çoğu zaman daha fazla prim toplar ve daha dar başabaşlara sahiptir; condor ise daha küçük bir krediyle daha geniş bir merkezî aralık sunar. Dört kullanım fiyatını, net krediyi, kanat genişliğini, başabaşları, maksimum zararı, zımni volatiliteyi ve likiditeyi karşılaştırın. Dört bacak gerçekleşme maliyeti, iki kısa opsiyon ise temlik ve vade sonu belirsizliği yaratır. Tanımlı maksimum zarar elverişli bir ödülü garanti etmez; bu nedenle her iki kısa kullanım fiyatından geçen hareketleri modelleyin, likidite bozulmadan düzeltme planlayın ve gözden geçirilmemiş pin riskli pozisyonu vade sonuna taşımaktan kaçının.