Iron condor nedir?
Eksiksiz bir örnekle iron condor kullanım fiyatlarını, krediyi, başabaşı, maksimum zararı, volatiliteyi, likiditeyi ve atamayı öğrenin
Doğrudan yanıt
Iron condor, aynı vadeye sahip bir boğa satım spreadi ile ayı alım spreadini birleştirir. Net kredi alır ve hisse iki kısa kullanım fiyatının arasında kaldığında maksimum vade sonu kârına ulaşır. Uzun opsiyonlar kanatların dışında zararları sınırlar; ancak pozisyonun iki tarafta da kısa opsiyon ataması ve vade sonu konuları vardır
Dört bacak sınırlı bir aralık oluşturur
Kısa satım ve kısa alım aralığın iç sınırlarını oluşturur. Daha uzaktaki uzun satım ve uzun alım, hisse aralığın altında veya üstünde sert hareket ederse zararı sınırlayan koruyucu kanatlardır
Örneğin 90/95/105/110 iron condor, 95 satımı ve 105 alımı satar; 90 satımı ve 110 alımı alır. Beş puanlık kanatlar her iki taraftaki vade sonu getirisini sınırlar; ancak gerçek risk net krediye ve iki tarafın aynı miktar ve vadeye sahip olup olmamasına bağlıdır
İki başabaş noktası önemlidir
Vade sonunda alt başabaş kısa satım kullanım fiyatı eksi net kredi, üst başabaş ise kısa alım kullanım fiyatı artı net kredidir. Bu noktaların dışındaki hareket başlangıç kredisini azaltmaya veya tersine çevirmeye başlayabilir
90/95/105/110 condor $1,50 kredi alıyorsa alt başabaş $93,50, üst başabaş $106,50 olur. Maksimum vade sonu kazancı standart condor başına $150; maksimum zarar, ücretlerden önce taraf genişliği varsayımıyla $350'dir
Boğa satım spreadi ve ayı alım spreadi, iki bileşen hesabını gösterir. Hisse başına sonucu çevirirken toplam çarpanı ve sözleşme miktarını açıkça tutun
Volatilite ve kısa kullanım fiyatlarına uzaklık kararları yönlendirir
Pozisyon, hisse kısa kullanım fiyatlarının içinde kaldığında ve zaman değeri eridiğinde genellikle fayda görür. Volatilite artışı kapatma maliyetini yükseltebilir; sakin bir hisse de giriş kredisi aralık ve ücretler için çok küçükse zarar edebilir
Güncel hisseyi iki kısa kullanım fiyatıyla, kalan süreyi, her bacağın IV'sini ve uygulanabilir paket kotasyonunu karşılaştırın. Tek bir olasılık veya delta sayısı, tam aralık ve kuyruk zararı incelemesinin yerini tutamaz
Daha fazla bacak daha fazla uygulama disiplini gerektirir
Her bacağın alış ve satışı vardır; dört bacaklı emir geniş piyasada değerlendirmesi daha zor olabilir. Atama, otomatik kullanım ve son işlem seansından sonraki hareketler, kısa kullanım fiyatlarından birinin yakınında tutulan pozisyonu etkileyebilir
- Dört kullanım fiyatını, ortak vadeyi, tarzı, takası, çarpanı ve miktarı doğrulayın
- Gerçek krediyi, genişliği, başabaşları ve ücretlerden sonraki maksimum zararı kaydedin
- Uzun satımın altında ve uzun alımın üstünde bir boşluğu stres testine sokun
- Tek bacak dolumunu ve kısa bacak ataması senaryosunu test edin
- Hisse kısa kullanım fiyatına ulaşmadan önce kapatma, devir ve vade işlemini belirleyin
Sık sorulan sorular
Iron condor'da maksimum kâr nedir?
Genellikle ücretlerden önce, dört bacaklı pozisyonun tamamı için alınan net kredinin çarpan ve miktarla çarpımıdır. Maksimum getiri için hissenin vade sonunda kısa kullanım fiyatlarının içinde kalması gerekir
Iron condor hesaplanan maksimumdan daha fazla kaybedebilir mi?
Eşleşmiş vade sonu getirisi daha geniş taraf eksi krediyle sınırlıdır; ancak ücretler, finansman, atama, eşleşmeyen miktarlar ve geçici hisse maruziyeti hesabın ek nakit ihtiyacını artırabilir
Iron condor'u vade öncesinde kapatmalı mıyım?
Evrensel bir kural yoktur. Kalan krediyi, güncel paket alış ve satışını, hissenin her kısa kullanım fiyatına uzaklığını, IV'yi, zamanı ve aracı kurumun son saatini ilk planla karşılaştırın