Takvim spreadi nedir?
Bir opsiyon takvim spreadinin iki vadeyi nasıl kullandığını, teta ve IV'nin her bacağı nasıl etkilediğini ve atama ile çıkış kontrol noktalarının nasıl planlanacağını öğrenin
Doğrudan yanıt
Takvim spreadi genellikle daha yakın vadeli bir opsiyonu satar ve aynı tür ile kullanım fiyatında daha uzun vadeli bir opsiyon alır. Farklı vadeler pozisyonu zaman erimesi, zımni volatilite ve dayanak fiyatının göreli etkilerine duyarlı kılar. Yakın opsiyonun vade sonundaki sonucu yalnızca tek bir hisse başabaşıyla tanımlanmaz
Farklı vadeler ayırt edici özelliktir
Tipik bir alım takvimi aynı kullanım fiyatındaki kısa vadeli alımı satar ve uzun vadeli alımı alır. Diyagonal spread hem vadeyi hem kullanım fiyatını değiştirerek farklı bir getiri profili oluşturur
Örneğin bir işlemci 30 günlük 50 kullanım fiyatlı alımı satıp 90 günlük 50 kullanım fiyatlı alımı alabilir. Yakın bacak daha hızlı erirken uzak bacak daha fazla zaman değeri koruyabilir; ancak pozisyonun kullanım fiyatında zirve yapacağı veya tek sabit başabaşla biteceği garanti değildir
Zaman ve volatilite etkileşir
Yakın vadeli opsiyon genellikle daha az zaman değerine sahiptir ve uzun vadeli opsiyondan farklı eriyebilir. İki opsiyonun vegaları da farklı olabilir; bu nedenle IV değişimi iki bacağı eşit etkilemek zorunda değildir
Spread sonucu sembolün manşet IV'sine değil, iki bacaktaki göreli değişime bağlıdır. Her bacağın kullanım fiyatını, vadesini, alışını, satışını, IV'sini, tetasını, vegasını ve miktarını kaydedin. Takvim spreadi ve diyagonal spread, kullanım fiyatları farklı olduğunda yapıyı karşılaştırır
Yakın vade aktif bir karar noktasıdır
Kısa opsiyonun vadesinde uzun opsiyon varlığını sürdürür. İşlemci kotasyona, teze ve hesap kurallarına göre spreadi kapatabilir, kısa bacağı kapatıp uzunu tutabilir, kısa bacağı devredebilir veya kısa bacağın değersiz sona ermesine izin verebilir
Bu tarihten önce paket fiyatını her bacağın değeriyle karşılaştırın. Bir bacak genişse orta fiyat teorik olabilir; getiri diyagramını garantili çıkış saymak yerine uygulanabilir alış ve satışları doğrulayın
Yakın vadeli atama hâlâ mümkündür
Kısa yakın vadeli opsiyon sözleşme şartları altında atanabilir. Kullanılırsa uzun vadeli opsiyon açık kalır; kullanım, hisse takası ve kalan opsiyon birlikte ele alınmalıdır. Uzun opsiyon atamayı dengelemek için otomatik kullanılmaz
Opsiyon spreadi vadesi ve ataması, spreadin nasıl ayrışabileceğini anlatır. Opsiyon ataması, kısa bacaktan doğan hisse veya nakit yükümlülüğünü açıklar
- Amerikan veya Avrupa kullanım tarzını ve takas yöntemini doğrulayın - Aracı kurumun kullanım son saatini ve erken tasfiye tarihini işaretleyin - Dayanağın iki kullanım fiyatının üstündeki ve altındaki hareketini stres testine sokun - Kısa bacak vadesi dolduğunda veya atandığında uzun bacağa ne olacağına karar verin - Ücretleri, hisse finansmanını, vergileri ve hedeflenen sonraki vadeyi kaydedin [!TRYMARK] TryMark takvim kontrol noktası İki bacağın kimliğini, yakın vade tarihini, hisse hedefini, IV varsayımlarını, paket alış ve satışını ve her senaryodaki işlemi saklayın. Spread kısa kullanım fiyatına yaklaşınca veya yakın bacak likiditesini kaybedince Yolu yeniden kontrol edin [!WARNING] Takvim spreadi her kontrol noktasında otomatik olarak tanımlı riskli değildir Vade sonu getirisi kalan uzun opsiyona bağlıdır; erken atama hisse yaratabilir ve geniş bir bacak görünen spread işaretini uygulanamaz kılabilir. Tek bir takvim fiyatı yerine tüm pozisyonu inceleyin
Sık sorulan sorular
Takvim spreadi boğa mı ayı mı?
Yönlü maruziyeti kullanım fiyatlarına, vadelere, IV'ye ve dayanağın konumuna bağlıdır. Aynı kullanım fiyatlı alım takvimi, kısa vadede kullanım fiyatı çevresinde en yüksek duyarlılığa sahip olabilir; ancak pozisyon basit bir yön etiketi değildir
Kısa opsiyonun vadesi dolunca ne olur?
Uzun vadeli opsiyon açık kalır. Kısa bacak sözleşmesine ve aracı kurum sürecine göre vadesini doldurabilir, kapatılabilir veya atanabilir; spreadi bitmiş saymadan önce oluşan hisse veya nakit pozisyonunu doğrulayın
Takvim spreadi erken atanabilir mi?
Kısa opsiyon erken kullanıma izin veriyorsa evet. Atama, uzun vadeli opsiyon açıkken hisseler yaratabilir; uzun bacak bunu dengelemek için otomatik kullanılmaz