Ayı alım spreadi nedir?
Eksiksiz bir örnekle ayı alım spreadi kredisini, başabaşı, maksimum zararı, atamayı, satın alma gücünü ve uygulamayı anlayın
Doğrudan yanıt
Ayı alım spreadi bir alım satar ve aynı vadede daha yüksek kullanım fiyatından başka bir alım alır. Pozisyon net kredi alır ve vade sonunda hisse kısa alım kullanım fiyatının altında kalırsa genellikle fayda görür. Hisse yükselirse uzun alım zararı sınırlar; pozisyonun kazanabileceği en fazla tutar başlangıç kredisidir
Kısa kullanım fiyatının altında kalan hisseyi tercih eder
Kısa alım, prim üreten bacaktır. Hisse vade sonunda bu kullanım fiyatında veya altında kalırsa iki alım da içsel değersiz sona erebilir ve başlangıç kredisi korunur
Spreadin 50 alımını satıp 55 alımını $1,20 net krediyle aldığını düşünün. Tek bir standart spread ücretlerden önce $120 alır. Hissenin $48'de kapanması iki alımı da zararsız bırakır; $52'de kapanması $2 kısa-alım içsel değeri yaratır ve maliyetlerden önce hisse başına yaklaşık $0,80 zarar bırakır
Yüksek kullanım fiyatlı alım maksimum zararı tanımlar
Hisse iki kullanım fiyatının üzerine çıkarsa uzun alımdaki kazanç kısa alımdaki ek kayıpları dengeler. Maksimum vade sonu zarar genellikle kullanım aralığı eksi alınan net kredidir. Örnekte $5'lik aralık eksi $1,20 kredi, spread başına hisse başına $3,80 veya $380 eder
Vade sonu başabaşı kısa kullanım fiyatı artı kredidir; örnekte $51,20'dir. Bu formüller eşleşmiş miktarları ve olağan teslimatları varsayar; opsiyon sözleşmesi çarpanı hisse başına sonucu hesap dolarına dönüştürür
Kredi riski ortadan kaldırmaz
Kısa alımlar atanabilir ve hesap, pozisyonuna ve aracı kurum kurallarına göre hisse teslim etmek veya temin etmek zorunda kalabilir. Tanımlı getiri, likidite, spreadler ve vade planıyla birlikte değerlendirilmelidir
Erken atama, uzun alım açık kalırken kısa hisseler yaratabilir. Uzun bacak otomatik olarak kullanılmaz; aracı kurum da temiz vade sonu diyagramından farklı satın alma gücü veya tasfiye kuralları uygulayabilir
- Kısa ve uzun kullanım fiyatlarını, vadeyi, tarzı, takası ve çarpanı doğrulayın - Dolum, spread ve ücretlerden sonraki gerçek krediyi kaydedin - Atama sonrası başabaşı, maksimum zararı ve hisse yükümlülüğünü hesaplayın - İki kullanım fiyatının üzerinde bir boşluğu ve kısmi veya tek bacak dolumunu stres testine sokun - Vade öncesinde kapatma, devir ve aracı kurum son saati işlemlerini belirleyin [!TRYMARK] TryMark ayı alım kontrol noktası Krediyi, kullanım fiyatlarını, vadeyi, hisse hedefini, maksimum zararı, başabaşı, kotasyon genişliklerini, aracı kurum son saatini ve atama işlemini tek bir Yolda kaydedin. Hisse kısa kullanım fiyatına yaklaşırken yeniden kontrol edin [!WARNING] Tanımlı zarar basit uygulama demek değildir Spread eşit olmayan şekilde dolabilir, kısa alım atanabilir veya vade yaklaşırken kapatılması zorlaşabilir. Maksimum zarar etiketine güvenmeden önce gerçek pozisyonu ve hesap işlemesini doğrulayın
Sık sorulan sorular
Ayı alım spreadinin başabaşı nedir?
Standart kredi spreadi için genellikle kısa alım kullanım fiyatı artı hisse başına alınan net kredidir. Kısa yolu uygulamadan önce ücretleri ekleyin ve kullanım fiyatlarının sırasını doğrulayın
Ayı alım spreadi krediden daha fazla kaybedebilir mi?
Evet. Kredi maksimum vade sonu kazancıdır; maksimum zarar ise genellikle kullanım aralığı eksi kredinin çarpan ve miktarla çarpımıdır. Atama ve ücretler hesabın ek nakit ihtiyacını artırabilir
Kısa alım erken atanabilir mi?
Uygun Amerikan tarzı opsiyonlarda evet. Atama, uzun alım açık kalırken kısa hisseler yaratabilir; bu nedenle finansman, kullanım, kapatma ve aracı kurum son saati işlemlerini ayrı planlayın