Ayı satım spreadi nedir?

Yüksek kullanım fiyatlı uzun satım, hisse düştükçe değer kazanır. Düşük kullanım fiyatlı satımın satılması işleme prim katkısı sağlar ve tek başına uzun satımdan daha düşük net borç bırakır

Pozisyon yalnızca belirlediğiniz getiri varsayımları içinde ayı yönlüdür. Aşağı hareket spreadin değerini artırabilir; ancak hareket zaman değerinin çoğu eridikten sonra gelirse borç geri kazanılamayabilir. Kısa satım ayrıca tek uzun satıma kıyasla vega, teta ve atama profilini değiştirir

Vade sonunda hisse düşük kullanım fiyatında veya altında olduğunda iki satım da kârda olur ve değerleri kullanım fiyatları arasındaki aralığın ötesinde birbirini dengeler. Daha fazla hisse düşüşü spreadin vade sonu değerini artırmaz

Uzun 100 satımının $7,40'a mal olduğunu ve kısa 90 satımının $4,20 prim getirdiğini düşünün. Net borç hisse başına $3,20, ücretlerden önce 100 hisselik tek sözleşme için $320'dir. Vade sonu başabaşı $96,80, maksimum zarar genellikle $320 ve maksimum kazanç $10'luk kullanım aralığı eksi $3,20, yani $680'dir. Hissenin $94'te kapanması yaklaşık $2,00 içsel spread değeri üretir ve bu nedenle borçtan sonra hâlâ başabaşın altında kalır

Opsiyon başabaş hesabı, çarpan ve ücretlerin nasıl eklenmesi gerektiğini gösterir. Daha düşük giriş maliyetinin sınırlı aşağı yön ödemesine değip değmediğine karar verirken yapıyı uzun satım stratejisi ile karşılaştırın

Kısa satım vade öncesinde veya vade sonunda atanabilir. Uzun satım tanımlı getiriyi sınırlayabilir; ancak kullanım, atama, hesap satın alma gücü ve vade işlemlerini anlama gereğini ortadan kaldırmaz

Vade öncesinde hisse fiyatı, IV, faizler, zaman ve likidite değiştikçe spread teorik değerinin üstünde veya altında işlem görebilir. Uzun satım, kısa satım için erken atama bildiriminin gelmesini otomatik olarak engellemez. Atama olursa aracı kurumun kullanım ve istisna yoluyla kullanım sürecini izleyin; uzun bacağın nasıl kullanılabileceğini veya kapatılabileceğini doğrulayın

Ayı satım spreadi kontrol listesi:

- İki kullanım fiyatını, ortak vadeyi, miktarı, çarpanı ve net borcu yazın - Ücretlerden sonra vade sonu başabaşı, maksimum zarar ve maksimum kazancı hesaplayın - Uzun kullanım fiyatının üstünde, kullanım fiyatları arasında ve kısa kullanım fiyatının altında bir kapanışı stres testine sokun - Borcu güncel spread kotasyonu, IV ve kalan süreyle karşılaştırın - Erken atamanın veya dolmamış kapatma emrinin nasıl finanse edileceğine ve yönetileceğine karar verin [!TRYMARK] TryMark ayı spreadi kontrol noktası Ayı tezini, hedef tarihi, borcu, başabaşı, kullanım aralığını, IV senaryosunu, kotasyon genişliğini ve kapatma veya devir kuralını tek bir Yolda tutun. Boşluk veya volatilite yeniden fiyatlamasından sonra yeniden açın [!WARNING] Tanımlı risk, hesap riski yok demek değildir Her iki bacak planlandığı gibi tutulduğunda vade sonu getirisi sınırlıdır; ancak atama, kullanım zamanlaması, ücretler ve geçici hisse maruziyeti yine satın alma gücü veya takas gereksinimi yaratabilir