Boğa satım spreadi nedir?
Eksiksiz bir sayısal örnekle boğa satım spreadi kredisini, başabaşı, maksimum zararı, atamayı, satın alma gücünü ve uygulamayı anlayın
Doğrudan yanıt
Boğa satım spreadi bir satım satar ve aynı vadede daha düşük kullanım fiyatlı başka bir satım alır. Pozisyon girişte net kredi alır ve vade sonunda hisse kısa satım kullanım fiyatının üzerinde kalırsa genellikle fayda görür. Maksimum kazanç alınan kredidir; düşük kullanım fiyatlı uzun satım ise maksimum zararı sınırlar
Kredi, sınırlı bir yükümlülük üstlenmenin karşılığıdır
Yüksek kullanım fiyatlı satımı satmak prim üretir. Düşük kullanım fiyatlı satımı almak en kötü vade sonu spread değerini tanımlar; bu yüzden pozisyonun aşağı yönü açık uçlu değil sınırlıdır
Spreadin 50 satımını satıp 45 satımını net $1,20 krediyle aldığını düşünün. Genişlik $5,00 olduğundan maksimum vade sonu zarar hisse başına $3,80, ücretlerden önce tek sözleşmeli spread için $380'dir. Maksimum kazanç, kullanım aralığının tamamı değil, $120 kredidir
Başabaş kısa satımın altında kalır
Vade sonunda başabaş, kısa satım kullanım fiyatı eksi alınan net kredidir. Örnekte $48,80'dir. $50'nin üzerinde iki satım da değersiz sona erebilir ve kredi korunur; $45'in altında zarar tanımlı $3,80 aralığı eksi krediye yaklaşır
Formül eşleşmiş miktarı, olağan teslimatı ve belirtilen krediyi varsayar. Opsiyon başabaş hesabı, ücretlerin, çarpanın ve işlem fiyatının neden pozisyon kaydına eklenmesi gerektiğini gösterir
Kısa satımlar atanabilir
Amerikan tarzı kısa satımda erken atama gerçekleşebilir. Atama olursa hesap kısa kullanım fiyatından uzun hisseler alabilir; 45 uzun satım ise açık kalır. Uzun bacak otomatik olarak kullanılmaz ve ortaya çıkan hisse veya nakit yolu vade sonu diyagramından farklı olabilir
Vade yaklaşırken kısa kullanım fiyatına yakın bir pozisyon, ortaya çıkacak hisse pozisyonu konusunda da belirsizlik yaratabilir; bu nedenle kapatmak veya tutmak aktif bir risk kararıdır. Opsiyon spreadi vadesi ve ataması, tek bacak senaryosunu açıklar
Marj ve uygulama stratejinin parçasıdır
Tanımlı getiri tek başına aracı kurumun satın alma gücü gereksinimini belirtmez. Ev kuralları, hesap türü, volatilite, yoğunlaşma ve atama işlemi görünen rezervi değiştirebilir. Geniş spread veya kısmi dolum da istenmeyen bir kısa satım bırakabilir
- Kısa ve uzun kullanım fiyatlarını, vadeyi, tarzı, takası ve çarpanı doğrulayın - Teorik orta fiyatı değil, spread ve ücretlerden sonraki gerçek krediyi kaydedin - Maksimum riske atılan doları ve atama sonrası hisse yükümlülüğünü hesaplayın - Vade öncesi kapatma için fiyat, zaman ve işlem belirleyin - Uzun kullanım fiyatının altındaki boşluğu ve kısmi dolum veya tek bacak sonucunu stres testine sokun [!TRYMARK] TryMark kredi spreadi kontrol noktası Kısa kullanım fiyatını, uzun kullanım fiyatını, vadeyi, krediyi, maksimum zararı, başabaşı, aracı kurum son saatini, satın alma gücü rezervini ve atama işlemini tek bir Yolda kaydedin. Hisse kısa kullanım fiyatına yaklaşırsa veya spread açılırsa yeniden kontrol edin [!WARNING] Tanımlı risk hesap riski yok demek değildir Atama sonrası bir spread geçici hisseler, ücretler, finansman, likidite kaybı veya miktar uyuşmazlığı yaratabilir. Etikete güvenmeden önce gerçek pozisyonu ve aracı kurum işlemini doğrulayın
Sık sorulan sorular
Boğa satım spreadinde maksimum zarar nedir?
Eşleşmiş bir spread için ücretlerden önce kullanım aralığı eksi net kredinin, sözleşme çarpanı ve spread miktarıyla çarpımıdır. Atama, finansman ve eşleşmeyen miktarlar ek nakit ihtiyacı yaratabilir
Boğa satım spreadi erken atanabilir mi?
Evet. Amerikan tarzı kısa satım vade öncesinde atanabilir. Uzun satım normalde açık kalır; bu nedenle hesap geçici olarak hisseleri ve ayrı bir uzun opsiyonu tutabilir
Boğa satım spreadi vade öncesinde başabaşın üzerinde kârlı mıdır?
Her zaman değil. Vade öncesinde iki bacak da zaman değerini korur ve farklı IV ile likiditeye sahip olabilir. Vade sonu başabaşını canlı fiyat garantisi saymak yerine, adlandırılmış bir kontrol noktasında uygulanabilir paket kotasyonlarını kullanın