Wat is een optie break-even punt?
Bereken optie break-even bij het verstrijken van oproepen, zet, bedekte gesprekken en spreads, en scheidt het dan van een eerdere marktwaarde controlepunt
Direct antwoord
Een optie strategie break-even punt is de onderliggende prijs waartegen de strategie noch winst noch verlies, meestal gemeten bij het verstrijken. De formule is afhankelijk van de hele positie, inclusief premies, stakingen, en aandelen benen. Voor het verstrijken, tijd waarde en impliciete volatiliteit blijven in de optie prijs, dus een vervaldatum break-even is niet automatisch de prijs die maakt de positie vandaag de dag plat
Begin met de hele positie
Een lange oproep, een gedekt gesprek en een verticale spread kunnen allemaal verschillende break-even formules. De relevante contant geld betaald of ontvangen en elk contract deel moet worden opgenomen. Geef aan of het resultaat per aandeel of voor de gehele positie, dan de geverifieerde vermenigvuldiger en hoeveelheid
Vergoedingen, commissies, dividenden, financiering, toewijzing, en niet-standaard deliverables kan de rekening te verplaatsen van een schone per-share formule. Option contract multiplier legt de conversie van een offerte naar dollars
Gemeenschappelijke vervaldatums hebben expliciete aannames
Bij het verstrijken van de optie is de tijdswaarde verdwenen, waardoor payoff wiskunde directer wordt. Onder normale veronderstellingen is een lange call break-even staking plus premie betaald, een lange put break-even is staking minus premie betaald, en een covered call break-even is de voorraad basis minus call premie ontvangen
Voor een 50-strike call gekocht voor $2,00, de vervaldatum break-even is $52,00 voordat kosten. Voor een 50-strike put gekocht voor $2,00, het is $48,00. Voor 100 aandelen gekocht bij $50 met een 55-strike call verkocht voor $2,00, de gecombineerde voorraad-en-call break-even is ongeveer $48,00, maar ondersteboven $55 wordt begrensd als toegewezen
Een verticale spread vereist de netto debet of credit en de staking bestelling. Een lange call debit spread met een lagere staking van 50 en een $ 2,00 debit heeft een vervaldatum break-even in de buurt van $52,00; een korte put credit spread met een 50 korte staking en $1,50 krediet heeft een break-even in de buurt van $48,50. Controleer de exacte benen voordat u een onthouden formule
De meeste gepubliceerde formules veronderstellen dat de vervaldatum verstrijkt
De vervaldatum-even vraagt waar de uiteindelijke uitbetaling gelijk is aan de totale kosten na de opgegeven kasstromen van de positie. Er staat niet dat de optie handel zal drijven tegen die onderliggende prijs vóór afloop of dat de positie daar kan worden gesloten zonder spread en vergoedingen
Hoe de opties te berekenen winst en verlies loopt door de positie-niveau rekenkundig. Hoe een optie uitbetaling grafiek lezen helpt de richting en begrensde of niet-afgetopte regio's visueel te controleren
Voor het verstrijken van de marktprijs heeft meer input
Een optie kan meer of minder waard zijn dan de vervaldatum uitbetaling omdat tijd, IV, tarieven, dividenden, en bied-vragen citaten nog steeds belangrijk zijn. Voor een eerdere datum, gebruik een opgegeven prijs veronderstelling in plaats van het toepassen van de vervaldatum wiskunde alsof het levende waarde
Definieer een controlepunt datum, voorraadprijs, impliciete volatiliteit en koersbron. Vergelijk vervolgens het uitvoerbare bod en vraag het met het theoretische merk. Een positie kan een winst tonen voordat de vervaldatum break-even wordt bereikt, of toon een verlies zelfs nadat de onderliggende kruist, omdat de tijd waarde en volatiliteit veranderd
Veelgestelde vragen
Is een optie break-even geldig voor het verstrijken?
De gemeenschappelijke formule beschrijft de vervaldatum uitbetaling. Vóór het verstrijken, optie waarde weerspiegelt ook tijd, impliciete volatiliteit, tarieven, dividenden, en uitvoerbare citaten, dus gebruik een gedateerde prijscontrolepunt in plaats daarvan
Wat is de break-even voor een telefoontje gekocht voor $2 bij een staking van $50?
Onder normale vervaldatum veronderstellingen, het is $52 per aandeel voor vergoedingen. Vermenigvuldig het per-share resultaat door de contract multiplier en hoeveelheid bij het berekenen van de positie totaal
Veranderen de kosten de pauze-even?
Ja. Opdrachten, wisselkosten, oefenings- of toewijzingskosten, financierings- en dividendeffecten kunnen de break-even van de rekening verschuiven. Inclusief deze expliciet of label de formule als voor-kosten
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Begin met de hele positie?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A numerical method that generates many paths from a specified random model and estimates derivative value and sampling error from discounted payoffs.
Lees de uitgebreide gidsMartingaleA stochastic process whose next value has conditional expectation equal to its current value under specified information and measure; it need not be constant or riskless.
Lees de uitgebreide gidsCharacteristic functionThe complex transform φ(u)=E[e^{iuX}], which exists for every real frequency and uniquely determines the probability distribution of X.
Lees de uitgebreide gids