Endogeneiteit en instrumentale variabelen
Begrijp endogeneïteit van weggelaten variabelen, simultaneïteit en meetfout; IV relevantie en uitsluiting; 2SLS, LAAT, zwakke instrumenten, en financiële identificatie.
Direct antwoord
Endogeneity betekent dat een weerjager is gecorreleerd met de regressiestoornis, dus OLS mengt het doeleffect met andere associatie. Een instrument Z moet relevant zijn door het verplaatsen van de endogene X en moet voldoen aan onafhankelijkheid en uitsluiting, zodat het niet invloed heeft op resultaat Y via een ander pad. Twee-staps minst vierkanten gebruikt alleen variatie in X voorspeld door Z, maar een zwak instrument of valse uitsluiting beperking kan resultaten meer instabiel en misleidend dan OLS.
Endogeneity koppelt een weerspanner aan de fout
De verstoring bevat determinanten van het resultaat dat uit de vergelijking is weggelaten; exogeniteit faalt wanneer X met die determinanten beweegt.
Toegestaan risico eetlust, gelijktijdige prijs en vraag, lawaaierige blootstelling meting, zelfselectie, en omgekeerde causaliteit zijn gemeenschappelijke routes.
Een groter monster krimpt willekeurige onzekerheid maar verwijdert geen systematische endogeneïteit, dus een schatting kan een precies gemeten verkeerd antwoord worden.
Een instrument heeft twee verschillende pijlers nodig
Relevantie vereist instrument Z om voldoende variatie in endogene X te verklaren na conditionering op opgenomen exogene controles.
Onafhankelijkheid en uitsluiting vereisen dat Z geen verband houdt met verborgen oorzaken van mogelijke uitkomsten en Y alleen via X beïnvloedt.
Relevantie is deels diagnosticeerbaar in gegevens, maar uitsluiting is over het algemeen niet direct te testen en heeft een institutioneel, timing en gedragsargument nodig.
2SLS maakt gebruik van instrument-geïnduceerde variatie
De eerste fase keert terug naar X op Z en exogene controles om het component van X dat door het instrument wordt voorspeld te isoleren.
De tweede fase verbindt Y met die voorspelde variatie, terwijl een goede berekening een 2SLS covariumschatting gebruikt die rekening houdt met de eerste fase schatting.
Met één endogene variabele en één instrument verbindt de eenvoudige IV-estimand het gereduceerde effect van Z op Y met het eerste-stap effect van Z op X als een verhouding.
Het IV-effect kan lokaal zijn
Bij binaire behandeling en aandoeningen waaronder monotone behandeling, kan IV het lokale gemiddelde behandelingseffect identificeren voor compilers waarvan de behandeling verandert vanwege het instrument.
Dit LATE hoeft niet gelijk te zijn aan het gemiddelde effect in de gehele bevolking of het effect voor mensen die door een ander beleidsinstrument worden bewogen.
Bij continue behandeling of heterogene reacties, moet er zorgvuldig worden uitgelegd welke marginale effecten welke gewichten ontvangen.
Zwakke instrumenten kunnen de gewone conclusie breken
Als de eerste fase zwak is, levert het instrument weinig exogene variatie en kan de 2SLS verdeling, coëfficiënt en interval zeer onstabiel worden.
Het toevoegen van veel instrumenten kan endogeen lawaai in sample overfit en trekken 2SLS naar de OLS schatting.
Rapporteer de eerste fase coëfficiënten, gedeeltelijke R2 en geschikte zwakke-identificatiestatistieken, waarbij gebruik wordt gemaakt van zwakke-IV-robuuste tests of intervallen indien nodig.
Evaluatie van financiële instrumenten op hun trajecten
Regelgevende drempels, indextoewijzingsregels, financieringsschokken of geplande institutionele veranderingen kunnen een wijziging van de financiering of prijzen voor de kandidaat-lidstaten opleveren.
Uitsluiting wordt bedreigd als regelgeving verandert verschillende vaste gedrag of index integratie tegelijkertijd verandert aandacht, liquiditeit en informatie.
Indien handelaren op de regel anticiperen of een drempel manipuleren, kunnen ook de onafhankelijkheid en timing van het instrument mislukken.
Controleer de identificatieclaim
Definieer het doeleffect en de populatie, leg uit hoe het instrument X beweegt, en zet elk plausibel zijpad van het instrument naar Y in kaart.
Toon de eerste fase en gereduceerde vorm met evenwicht, placebo-uitkomsten, pre-effecten, alternatieve controles, en zwakke-identificatie-robuuste gevolgtrekking.
Noch een mislukte overidentificatietest, noch een Hausman-test bewijst de geldigheid van het instrument, dus een niet-afgewezen veronderstelling moet niet als feit worden vermeld.
Veelgestelde vragen
Wat is een instrumentale variabele?
Het is een bron van variatie die een endogene weerspanner beweegt, maar, onder de genoemde veronderstellingen, beïnvloedt de uitkomst alleen door die weerspanner.
Hoe werken tweetraps-kleine vierkanten?
Het voorspelt eerst de endogene terugvaller met instrumenten, en dan relateert het instrument-geïnduceerde component aan de uitkomst.
Bewijst een grote eerste fase F-statistiek de geldigheid van het instrument?
Het is een goede zaak dat de Commissie de nodige maatregelen neemt om de economische ontwikkeling te bevorderen.
Is het passeren van een overidentificatietest geldig voor elk instrument?
Nee. De test hangt af van zijn aannames en macht en kan instrumenten missen die dezelfde ongeldige route delen.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids .. endgeneity links een weerjager naar de fout?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids