Wat is een optie contract multiplier?
Bereken de contante waarde van een optiepremie, oefening en toewijzing met behulp van de contractmultiplicator, controleer vervolgens aangepaste deliverables voordat de handel
Direct antwoord
Een contract multiplier converteert een geciteerde optie premie of oefening bedrag in de positie in dollar bedrag. Standaard Amerikaanse aandelen opties vertegenwoordigen gewoonlijk 100 aandelen, dus een geciteerde premie van $ 2,00 komt vaak overeen met $ 200 per contract voordat vergoedingen. Productspecificaties en aangepaste contracten kunnen verschillen, zodat de multiplier en leverbaar moet worden gecontroleerd voor de exacte optie serie
De multiplier verandert een citaat in dollars
Voor een standaard 100-share equity optie, een $ 2,00 premie betekent $ 2,00 × 100, of $ 200, voor één contract vóór commissies en vergoedingen. De geciteerde premie is normaal per aandeel, hoewel de order ticket kan een totale debet of credit
Dezelfde vermenigvuldiging geldt voor een vervaldatum uitbetaling. Een $3.50 per-share uitbetaling is $350 voor een standaard contract en $ 1.050 voor drie contracten voordat vergoedingen. Als de positie is een spread, bereken de netto per-share uitbetaling eerst, vermenigvuldig dan het resultaat door de multiplier en het aantal volledige spreads
Oefening en toewijzing gebruiken de werkelijke leverbaar
Voor een standaard aandelenaanbesteding kan de opdracht een levering van 100 aandelen per contract per staking vereisen. Voor een standaard aandelenaanbesteding kan het aankoop van 100 aandelen per contract per staking vereisen. Een korte oproep met een staking van $50 vertegenwoordigt daarom een bedrag van $5.000 aandeelaflevering per contract, terwijl een korte inzet bij dezelfde staking een bedrag van $5.000 aandeel-aankoop vertegenwoordigt
Dit bedrag is niet hetzelfde als de optiepremie, margevereiste of maximale economische verliezen. Houd de kasstromen gescheiden: ontvangen of betaalde premie, staking vermenigvuldigd met leverbaar, vergoedingen, financiering en eventuele resulterende voorraadwaarde
Controleer de serie voordat u 100 gebruikt
Standaard opties voor aandelen en ETF's in de VS gebruiken vaak een 100-share multiplier, maar de exacte reeks controles. Een splitsing, fusie, speciaal dividend, rechten aanbieden, of andere corporate actie kan een aangepaste levering te creëren met een niet-standaard aantal aandelen, cash, of effecten
Controleer de contractspecificaties, de positiebeschrijving van de makelaar en de relevante aanpassingsbericht. Als deze gegevens niet kloppen, pauzeer dan de berekening en vraag de makelaar die de levering kan worden gebruikt voor oefening of toewijzing. Een bekende ticker bewijst niet dat de huidige serie standaard is.
Aangepaste opties na splitsingen en fusies legt uit waarom de leverbare kan veranderen. Option cession verbindt die leverend aan de verplichting van de korte positie
Gebruik een herhaalbaar werkblad met multiplicator
- Kopieer de exacte onderliggende, staking, vervaldatum, oproep of put, en contracthoeveelheid
- Vermeld de opgegeven premie en of het platform een per aandeel of een totaal bedrag toont
- Bevestig de multiplier en het volledige leverbaar uit de reeks specificatie
- Vermenigvuldig de premie per aandeel of uitbetaling door de vermenigvuldiger en hoeveelheid
- Voeg commissies, wisselkosten, oefenings- of toewijzingskosten en aandelenfinanciering toe
- Vergelijk het resultaat met de ordervoorbeeld, bevestiging en resulterende positie
Een grotere multiplier verandert het cash pad, niet de definitie
Mini, index, futures en aangepaste opties kunnen verschillende multiplicatoren en afwikkelingsontwerpen gebruiken. Een cash-settled index optie kan een cash bedrag zonder aandelen produceren, terwijl een fysiek afgewikkelde aandelen optie aandelen- en cash verplichtingen kan creëren. Amerikaanse versus Europese opties en afwikkeling biedt het afwikkelings onderscheid
Niet afleiden het kopen van macht van de multiplier alleen. Brokers kunnen strategie, concentratie, en huis eisen die verschillen van de eenvoudige staking-tijden-leverbaar bedrag toe te passen. Behandel de multiplier als een geverifieerde input in een positie-grootte en financiering beoordeling
Veelgestelde vragen
Heeft een $1.00 optie premium kost $1 of $100?
Voor een standaard 100-share contract, $1.00 wordt normaal gesproken geciteerd per aandeel en komt overeen met $100 voordat vergoedingen. Bevestig de reeks multiplier omdat een niet-standaard contract kan produceren een ander totaal
Is de vermenigvuldiger gelijk aan de margevereiste?
Nee. De multiplier zet een prijsopgave per aandeel of uitbetaling in een contractbedrag. Marge of aankoopkracht is ook afhankelijk van de positie, afwikkeling, makelaar regels, volatiliteit, en rekeningtype
Hoe kan ik een aangepaste optie op maat maken?
Gebruik de huidige contractspecificatie en aanpassingsbericht om de exacte leverbaar te registreren, dan die hoeveelheid toe te passen op de premie, oefening, toewijzing en uitbetaling berekeningen. Vervang een onbekende levering niet door 100
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste past bij deze gids . . De multiplier verandert een citaat in dollars?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The date and process after which an option no longer exists; trading cutoffs, exercise instructions, settlement, and broker procedures can occur at different times.
Lees de uitgebreide gidsAt the moneyA call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids