Wat betekent geld, geld en geld?
Leer hoe in-het-geld, tegen-het-geld, en out-of-the-money labels werken voor gesprekken en puts, met intrinsieke waarde en break-even voorbeelden
Direct antwoord
Geldheid vergelijkt de stakingsprijs van een optie met de huidige prijs van de onderliggende. Een oproep is in het geld wanneer de onderliggende is boven de staking, terwijl een put is in het geld wanneer de onderliggende is onder de staking. Bij het geld beschrijft een staking in de buurt van de onderliggende prijs, en uit het geld beschrijft de tegengestelde relatie
Oproepen en zet de vergelijking om
Een call is in het geld wanneer de onderliggende prijs hoger is dan de staking, omdat de uitoefening van de uitoefening van de aankoop onder de huidige marktprijs. Een put is in het geld wanneer de onderliggende is lager dan de staking, omdat de uitoefening van de verkoop boven de huidige marktprijs zou kunnen verkopen
Voor een 50-strike oproep, een $ 54 aandelen is $ 4 in het geld. Voor een 50-strike put, een $ 46 aandelen is $ 4 in het geld. Dezelfde $ 46 aandelen maakt de oproep uit het geld en de put in het geld, dus altijd identificeren van de optie type voordat het lezen van het label
Intrinsieke waarde bestaat alleen in het geld
Het bedrag dat een optie is in het geld is de intrinsieke waarde: max(stock minus staking, nul) voor een oproep en max(strike min voorraad, nul) voor een put. At-the-money en out-of-the-money opties hebben geen intrinsieke waarde, maar ze kunnen nog steeds een marktpremie omdat tijd en onzekerheid blijven voor het verstrijken
Als de 50-strike zet trades voor $6 terwijl de voorraad $46, $4 is intrinsieke waarde en ongeveer $2 is tijd waarde voordat het overwegen van offerte breedte. De premie is niet hetzelfde als intrinsieke waarde, en het onderscheid verandert als verloop benadert
Intrinsieke en tijdswaarde geeft de ontbinding. Option premium legt uit waarom een optie met nul-intrinsieke waarde nog steeds een positief citaat kan hebben
Geld is slechts één invoer
Een optie in-the-money is niet automatisch winstgevend voor zijn koper nadat de premie wordt betaald. Tijd tot het verstrijken, impliciete volatiliteit, het bod en de vraag, en de oorspronkelijke transactieprijs kan alle invloed hebben op het resultaat van een positie
Het label bepaalt ook niet zelf de oefening of de toewijzing. Product stijl, afwikkeling, automatische-uitoefening regels, broker cutoffs, en de account capaciteit blijven aparte controles
- In het geld beschrijft de staking relatie, niet de ruil's terugkeer
- Bij het geld betekent meestal in de buurt van de staking, niet precies gelijk aan het
- Uit het geld opties kunnen nog steeds waarde te winnen als tijd, IV, of de aandelen verplaatsen veranderingen
- Een spread netto geldheid moet worden gelezen been voor been voor combinatie van uitbetaling
Verbind geldheid met break-even en beslissingen
Bij het verstrijken, een optie koper nog steeds de intrinsieke waarde nodig om de premie te overschrijden die wordt betaald voordat de positie winstgevend is. Een 50-strike call gekocht voor $2 heeft een voorraad boven ongeveer $52; een 50-strike put gekocht voor $2 heeft een voorraad onder ongeveer $48, voordat de kosten. Option break-even houdt die rekenkundige niveaus gescheiden van eerdere marktwaarde
Veelgestelde vragen
Betekent in het geld de optie koper winstgevend is?
Nee. De optie moet meestal meer intrinsieke waarde dan de premie en kosten betaald voor een vervaldatum winst. Voor het verstrijken, de tijd waarde en de uitvoerbare offerte ook invloed op het resultaat
Kan een optie buiten het geld waarde hebben?
Ja. Het kan tijdwaarde dragen omdat de voorraad kan bewegen voordat de vervaldatum en volatiliteit kunnen veranderen. Het heeft geen intrinsieke waarde tegen die huidige voorraad prijs, maar het kan nog steeds handel voor een premie
Is het geld precies gelijk aan de staking?
Meestal betekent het dat de staking is dicht bij de onderliggende prijs. Platforms kunnen afronding of verschillende referentieprijzen gebruiken, dus record de werkelijke voorraadprijs en staking in plaats van alleen te vertrouwen op het label
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring het beste overeenkomt met deze gids . ..oproepen en zet de vergelijking om?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsExpirationThe date and process after which an option no longer exists; trading cutoffs, exercise instructions, settlement, and broker procedures can occur at different times.
Lees de uitgebreide gids