Optiepremie uitgelegd

Optiepremie is de marktprijs die wordt genoteerd voor één eenheid van een optie. De contant betaalde of ontvangen geld is meestal gelijk aan de offerte vermenigvuldigd met de contract multiplier en hoeveelheid. Een 3,40 citaat op een standaard 100-aandelencontract vertegenwoordigt ongeveer 340 voordat vergoedingen; een 3,40 citaat op tien contracten vertegenwoordigt ongeveer 3.400. Bevestig de leveringsbaar voordat de standaard multiplier omdat splitsingen, fusies en andere bedrijfsactiviteiten kunnen leiden tot aangepaste contracten.

Voor een lange optie, de premie is de debit bij entry en het maximale optie-niveau verlies als het waardeloos verloopt. Voor een korte optie, het is een krediet bij entry, maar de verkoper aanvaardt een verplichting waarvan het verlies kan veel groter zijn dan het krediet. Kan je verliezen meer dan optie premie betaald? dekt waarom een koper en verkoper geconfronteerd met verschillende verliesgrenzen.

Premium combineert intrinsieke waarde, indien aanwezig, met tijdswaarde. Voor een oproep is intrinsieke waarde max(stockprijs minus staking, 0); voor een put is het max(strike min voorraadprijs, 0). Tijdswaarde is het gedeelte boven intrinsieke waarde en weerspiegelt de prijs van de markt voor onzekerheid, resterende tijd, volatiliteit, tarieven, dividenden en aanbod en vraag.

Voorbeeld: de voorraad is 52 en een 50 call wordt geciteerd op 3.40. Intrinsieke waarde is 2,00 per aandeel en de tijdwaarde is 1.40. Een standaard contract heeft daarom ongeveer 200 van intrinsieke waarde en 140 van tijdswaarde, voor een 340 premie. Als de voorraad blijft op 52 bij het verstrijken, kan de tijd waarde verdwijnen, ook al heeft de optie nog steeds intrinsieke waarde.

Intrinsieke en tijdswaarde zijn boekhoudkundige weergaven van een koers, geen afzonderlijke effecten die onafhankelijk kunnen worden verkocht. Een theoretisch model kan een reële waarde schatten, maar executable bied- en vraagprijzen bepalen wat de markt momenteel biedt.

Een goedkopere premie is niet automatisch een betere handel. Een goedkope optie out-of-the-money kan een grote beweging voor de beoogde checkpoint, terwijl een duurdere optie kan tijd waarde snel verliezen na een gebeurtenis. Vergelijk de break-even, maximale verlies, verwachte exit datum, IV-scenario, thèta blootstelling, en quote breedte. Option break-even verklaart het verloop rekenkundig; het vervangt geen pre-evale scenario.

Voor een 3,40 lange oproep, een vervaldatum break-even bij een 50 staking is 53,40 voordat vergoedingen. Een voorraadprijs van 53 de dag voor het verstrijken kan nog steeds een verlies als de optie de resterende tijd en spread niet dekken de 0,40 premietekort. Omgekeerd, een winstgevende verkoop voor het verstrijken van de voorraad niet vereist dat de voorraad om de vervaldatum te bereiken break-even omdat de tijd waarde kan blijven.