Wat is een call optie?
Begrijp de kern van call opties met een duidelijke definitie, strike voorbeelden, break-even wiskunde, en welke opdracht of vroege oefening kan veranderen aan het einde
Direct antwoord
Een oproep geeft haar koper het recht om de onderliggende waarde te kopen tegen de stakingsprijs, terwijl de verkoper kan worden toegewezen en moet voldoen aan die verplichting. Het risico en de uitbetaling zijn afhankelijk van de volledige positie, niet het contract type label alleen
Een call noemt een recht en een verplichting
De koper controleert of het contractuele recht wordt uitgeoefend. Wanneer een koper oefent, wijst het clearingproces een open verkoper toe om de contractverplichting te voldoen onder de voorwaarden van de optie
Een standaard aandelengesprek vertegenwoordigt meestal 100 aandelen. De geciteerde premie is meestal per aandeel, dus een $ 4,00 bel vaak kost $ 400 voordat kosten, niet $ 4
De staking is de contractprijs
Voor een oproep is de staking de prijs waartegen de houder de onderliggende waarde kan kopen door middel van oefening. Of dat recht intrinsieke waarde heeft, hangt af van de relatie tussen de huidige onderliggende prijs en de staking
Een voorbeeld van $50 call
Stel dat een lange $ 50 gesprek kost $ 4 per aandeel. Bij het verstrijken met de voorraad op $ 52, het gesprek heeft $ 2 van intrinsieke waarde, maar dat niet de $ 4 premie te herstellen. Zijn vervaldatum break-even is $ 54 voordat kosten
Voor het verstrijken van de looptijd kunnen resterende tijdswaarde en impliciete volatiliteit de optiehandel boven of onder intrinsieke waarde maken
- Voorraad op $45: de vervaldatum is nul en de $400 premie is verloren
- Voorraad op $52: het gesprek heeft $200 van intrinsieke waarde, waardoor een $200 netto verlies
- Voorraad op $54: intrinsieke waarde compenseert de $400 premie voordat vergoedingen
- Voorraad op $60: het gesprek heeft $1000 van intrinsieke waarde en een $600 netto winst voordat vergoedingen
Een oproep kan in vele posities verschijnen
Oproepen kunnen worden gekocht, verkocht of gecombineerd met aandelen en andere opties. Een afgedekte oproep, een verticale spread, en een lange oproep kan allemaal bevatten een oproep, maar hebben materieel verschillende risico's en afloopresultaten
Een gesprek kopen heeft een beperkt optie-premium risico. Het verkopen van een onbedekte oproep kan leiden tot verlies van onbepaalde duur. Het koppelen van een korte oproep met aandelen of een andere oproep verandert de verplichting, maar maakt niet elke uitkomst veilig
Kaart van de oproep over controlepunten
Voor het verstrijken van de looptijd, kan een call waarde te krijgen zonder de voorraad bereiken van de vervaldatum break-even. Het kan ook waarde verliezen na een stijging van de aandelen wanneer de tijd verstrijkt of impliciete volatiliteit daalt
Vergelijk de verkoop van de optie met de uitoefening ervan en de financiering van de aandelen alvorens te handelen
Veelgestelde vragen
Kan een belkoper meer verliezen dan de premie?
Een gesprek zonder oefening beperkt het verlies van de koper optie tot de premie en vergoedingen. Oefening creëert een aandelenpositie met een ander risicoprofiel, dus account kopen macht en broker omgaan nog steeds materie
Is elke oproep bullish?
Nee. Een call kopen en een call verkopen creëren tegengestelde rechten en verplichtingen, en spreads kunnen beide combineren. De volledige positie bepaalt het richtings- en toewijzingsrisico
Moet ik een winstgevend gesprek uitoefenen?
Nee. Een houder kan vaak verkopen om te sluiten voordat de vervaldatum. Exercising kan de resterende tijd waarde en creëert een voorraadtransactie, dus vergelijk de uitvoerbare optie prijs met de oefening resultaat en rekening beperkingen
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Een call namen een recht en een verplichting?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
A contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gidsStrike priceThe fixed contract price at which the holder may buy the underlying with a call or sell it with a put, subject to the option's terms.
Lees de uitgebreide gidsOption premiumThe option's quoted price per unit, composed of intrinsic and extrinsic value; multiply it by the contract multiplier to estimate contract value.
Lees de uitgebreide gids