Hoe een optiesketen te lezen
Lees een optiesketen van contractidentiteit tot uitvoerbare prijs, vergelijk stakingen en verval, en vermijd oude citaten en misleidende activiteitssignalen
Direct antwoord
Een optieketen groepeert beschikbare oproepen en zet door afloop en staking, maar elke rij is slechts een tijd-gestempelde markt snapshot. Begin met de onderliggende prijs en het verstrijken, vind de staking, en bevestig of u de oproep leest of zet kant voordat contracten te vergelijken. Bied en vraag beschrijven de huidige geciteerde markt, terwijl het middelpunt is slechts een referentie en de laatste handel kan worden murw.
Begin met de identiteit van het contract
Een optieketen groepeert aanroepen en zet door afloop en staking, maar een rij is alleen nuttig wanneer de contractidentiteit duidelijk is. Bevestig de onderliggende, optie type, staking, verlopen, oefening stijl, afwikkelingsmethode en contract multiplier. Een voorraad optie geciteerd op 2,40 vertegenwoordigt meestal 240 van de premie voor een standaard 100-share contract vóór vergoedingen, terwijl een niet-standaard contract kan een aangepaste leverbaar en een andere multiplier.
Vergelijk een wekelijkse optie niet met een maandelijkse optie alleen maar omdat de stakingen er naast. Registreer de quote tijdstempel en of de keten wordt weergegeven regelmatige-uren of uitgebreide-uren gegevens. Option contract multiplier legt uit waarom de getoonde premie is niet altijd het geldbedrag.
Lees bod, vraag en markeer als verschillende nummers
Bid is de hoogste getoonde prijs die een koper momenteel biedt en vragen is de laagste getoonde prijs die een verkoper momenteel vraagt. Het middelpunt is een handige referentie, niet een gegarandeerde vulling. Laatste handel kan worden bleke wanneer de onderliggende verplaatst of de optie niet onlangs heeft verhandeld. Controleer offerte grootte en breedte: een eencent spread voor een contract kan minder nuttig zijn dan een bredere markt met een betekenisvolle grootte.
Bijvoorbeeld, stel dat een 105-oproep een 2.30-oproep, een 2,50-oproep en een 2,40-oproep heeft. Het kopen van een standaardcontract tegen de vraag kost ongeveer 250, niet 240. Als de voorgenomen uitstap een verkoop is bij het bod, is de round-trip quote wrijving al ongeveer 20 voordat vergoedingen en prijsbeweging. Gebruik optie bied-vraag spread en opties liquiditeitschecklist om te testen of de verwachte rand overleeft uitvoering.
Volume telt contracten die tijdens een sessie worden verhandeld; open rente telt contracten die na clearing nog open zijn. Evenmin bewijst dat een citaat vloeibaar, directional of pas geopend is. Onbewogen volatiliteit, delta en andere Grieken beschrijven modelgevoeligheiden en moeten worden vergeleken bij dezelfde momentopname in plaats van behandeld als voorspellingen.
Een herhaalbare keten-workflow gebruiken
1. Schrijf het proefschrift, controlepunt datum, richting, maximaal verlies, en gewenste uitgang voordat u een rij kiest 2. Filter naar de exacte vervaldatum en bevestig de onderliggende prijs- en gebeurtenisdata 3. Vergelijk verschillende stakingen met behulp van premium, delta, geld, break-even, quote breedte en grootte 4. Converteer de offerte naar positie contant geld met behulp van hoeveelheid en de contract multiplier 5. Voer een limietvolgorde in en definieer de maximaal aanvaardbare slippage voordat de bestelling wordt verzonden
Als er een spread is, controleer dan elk been apart. Een weergegeven netto-markering kan een illiquide been, een gedeeltelijke vulling of een fout in debet/kredietteken verbergen. Hoe een optie uitbetalingstabel lezen kan dan de gecombineerde uitbetaling verifiëren, maar het kan niet beloven dat elk been zal vullen tegen de gemarkeerde prijs.
Veelgestelde vragen
Wat helpt een optiesketen om uit te leggen?
Het helpt u het beschikbare contractmenu te vergelijken: verlopen, staken, bellen of zetten, geciteerde markt, impliciete volatiliteit, Grieken, en activiteiten maatregelen. Het vertelt u niet welke strategie zal profiteren of of of een getoonde prijs nog uitvoerbaar is.
Is het middenpunt de prijs die ik krijg?
Nee. Het middelpunt is een schatting tussen bod en vraag. Een koop heeft normaal gesproken een wisselwerking met de vraag en een verkoop met het bod, hoewel een patiënt limiet bestelling kan een betere vulling en kan ook blijven onvervuld. Vergelijk de verwachte rand met de volledige spread, vergoedingen, en elk been risico.
Betekent hoog volume dat de optie vloeibaar is?
Niet noodzakelijk. Volume kan eerder in de zitting of in een andere marktregime zijn opgetreden. Controleer de huidige bied-vragen breedte, weergegeven grootte, quote leeftijd, onderliggende liquiditeit, en of alle onderdelen van de geplande order zijn verhandelbare.
Wat is de snelste manier om te voorkomen dat de verkeerde rij te kiezen?
Lees de contractkop voorlezen: onderliggende, oproep of zet, staking, afloop, oefening stijl, afwikkeling en multiplier. Vergelijk vervolgens de rij met het orderticket voordat het wordt verzonden. Dit vangt wekelijks-versus-maand en call-versus-put fouten die een vertrouwd uitziende staking kan verbergen.
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Start met de contractidentiteit?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The gap between the best displayed bid and ask, which is a practical trading cost and a signal of how uncertain an immediate fill may be.
Lees de uitgebreide gidsAt the moneyA call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Lees de uitgebreide gidsCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Lees de uitgebreide gids