Verloop van de optie: belangrijkste regels
Leer wat er gebeurt bij de optie verlopen: ITG en OTM resultaten, oefening versus toewijzing, en trading, settlement, en broker deadlines.
Direct antwoord
De vervaldatum eindigt een optiecontract, maar de uitkomst hangt af van geld, oefening, broker cutoffs en afwikkelingstijd. ITG verschilt vaak van OTM, en sommige producten stoppen met handelen voordat de opgegeven vervaldatum verstrijkt.
Het contract heeft een eindig leven
Voor het verstrijken van de optie kan een optie intrinsieke waarde, tijdswaarde of beide hebben. Na afloop heeft een niet-uitgevoerde optie geen resterende contractuele rechten, waardoor de deadline deel uitmaakt van elke strategie
Een vrijdag vervaldatum label garandeert niet dat elk product handel tot dezelfde vrijdag sluiten. Productspecificaties kunnen een eerdere laatste handel of een aparte afwikkeling berekening
Oefening en opdracht zijn verschillende kanten van één proces
Een optiehouder kan zich volgens de contractvoorwaarden inzetten. Oefening kan resulteren in een opdracht aan een verkoper met een open shortpositie, waardoor de bijbehorende verplichting ontstaat om de onderliggende waarde te kopen of te leveren.
Oefening is de actie van de houder. Opdracht is de matching verplichting toegewezen aan een verkoper. Vervaltermijn is de deadline rond beide processen, geen synoniem voor een van beide
In-the-money en out-of-the-money resultaten verschillen
Een optie buiten het geld verloopt meestal zonder intrinsieke waarde. Een optie in het geld kan worden uitgeoefend, het creëren van voorraadlevering, voorraadaankoop of afwikkeling in contanten afhankelijk van het product
In het geld zijn bewijst niet dat de totale handel winstgevend was omdat de premie en vergoedingen nog steeds tellen
Stel dat een $50 gesprek kost $3. Bij een $52 vervaldatum voorraadprijs, het is $2 in het geld, maar heeft nog steeds een $1-per-share netto verlies voordat vergoedingen. .ITM
De posities in de buurt van het geld hebben een plan nodig
Automatische oefeningen, afkapsels, account kopen macht, en na-uren prijsbewegingen kunnen invloed hebben op een expirerende positie. De exacte behandeling varieert per product en makelaar, dus een gids kan niet vervangen door het bevestigen van rekening-specifieke regels
- De laatste handelstijd en afwikkelingsmethode van het product registreren
- Bevestig de oefening van de makelaar, contra-instructie en liquidatietermijnen
- Controleer de aandelen of contanten die door uitoefening of opdracht zijn gecreëerd
- Eerder sluiten als de rekening de resulterende positie niet kan ondersteunen
Bouw de laatste week Pad
Gebruik aparte controlepunten voor de geplande uitgang, de operationele cutoff van de makelaar, de laatste handel, en afwikkeling. Een positie kan bewegen van beheersbaar naar operationeel vergrendeld voordat de optie formeel verloopt
Laat genoeg tijd tussen de geplande uitstap en de operationele cutoff van de makelaar
Veelgestelde vragen
Doe je automatisch aan in-the-money opties?
Oefening-bij-uitzondering procedures kunnen van toepassing zijn, maar drempels, tegengestelde instructies, rekeningbeperkingen, en makelaar afkapzaken materie. Bevestig de exacte behandeling met de makelaar voor het verstrijken
Is de vervaldatum altijd de laatste handelsdag?
Niet altijd. Productspecificaties kunnen de uiteindelijke handelstijd, vervaldatum en afwikkelingsberekening scheiden, vooral voor sommige indexopties
Wat gebeurt er als mijn account geen ondersteuning biedt voor oefening?
De makelaar kan de optie sluiten, in tegenovergestelde instructies indienen, de rekening beperken of een daaruit voortvloeiende positie in het kader van zijn beleid liquideren. Bevestig de behandeling vóór de cutoff in plaats van te vertrouwen op een universele regel
Bronnen en verder lezen
Snelle check
De gids gelezen? Test jezelf met 3 vragen
Vraag 01
Welke verklaring past het beste bij deze gids . . Het contract heeft een eindig leven?
Kies een antwoord om de uitleg te zien
Optiewoordenlijst
The stock or cash result after an expiring option has intrinsic value and is processed under exercise instructions, exercise-by-exception, broker policy, and settlement terms.
Lees de uitgebreide gidsOut-of-the-money option expiration outcomeThe usual unexercised termination of an option whose expiration reference creates no intrinsic value, subject to contrary instructions and product or broker rules.
Lees de uitgebreide gidsAssignmentThe process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Lees de uitgebreide gids