Hoe de winst en het verlies van de opties te berekenen

Registreer of elk been werd gekocht of verkocht, de premie, staking, vervaldatum, hoeveelheid en contract multiplier. Een standaard optie heeft vaak een 100-share multiplier, dus een geciteerde premie van 2,50 vertegenwoordigt 250 per contract vóór vergoedingen. De multiplier is geen onderdeel van de break-even prijs; het zet een per-share resultaat in contanten.

Voor één been, gebruik deze algemene controle:

Kasmiddelen P&L = (exitwaarde per aandeel - waarde van de boeking per aandeel) × multiplicator × contracten

Voor een lange optie, de waarde van de boeking is de premie betaald. Voor een korte optie, de ontvangen premie is de entry cash flow en het teken keert terug wanneer de optie wordt teruggekocht. Review optie premie en de optie contract multiplier voordat het doen van de rekenkundige.

Bij het verstrijken van de looptijd is de intrinsieke waarde van een lange oproep per aandeel max(stockprijs − staking, 0)). Trek de betaalde premie af, vermenigvuldig vervolgens met de contractmultiplier en hoeveelheid. Een 50-oproep gekocht voor 2.00 met een 100-aandeel multiplier verliest 200 als de voorraad eindigt op of onder 50. Bij 54, de intrinsieke waarde is 4,00, dus het resultaat is (4.00 − 2,00) × 100 = 200 voor de vergoedingen.

Een lange put's intrinsieke waarde per aandeel is max(strike − voorraadprijs, 0). Een 50 put gekocht voor 2.00 verdient 2,00 van de intrinsieke waarde tegen een 48-uitvalsprijs, die de premie voor een nul resultaat voor vergoedingen compenseert. Zijn vervaldatum break-even is 48. Lees optie break-even formules om de oproep en de aanwijzingen gescheiden te houden.

Voor een spread of een andere multi-leg positie, bereken elk been tegen dezelfde onderliggende prijs en vervaldatum, voeg dan de ondertekende resultaten. Een 50/55 call spread gekocht voor een 2,00 netto debit heeft een afloop resultaat van min(max(stock price − 50, 0), 5,00) − 2,00 per aandeel. De maximale winst is 3,00 per aandeel, of 300 per eencontract positie voordat vergoedingen; het maximale verlies is de 200 debit.

Kredietspreads werken op dezelfde manier nadat het nettokrediet is opgenomen met het tegenovergestelde teken. Beschouw het krediet niet als vrije winst: het korte been creëert een verplichting en het lange been beperkt het alleen binnen de aangegeven stakingen. Voor een visuele controle, gebruik hoe een optie payoff grafiek lezen en verifieer elk been in plaats van het kopiëren van een single-optie snelkoppeling.

Voor het verstrijken gebruikt de huidige P&L de uitvoerbare optieprijs, niet alleen de intrinsieke waarde. Voor een lange optie, vergelijk de betaalde prijs met de prijs waartegen u daadwerkelijk kunt verkopen. Voor een korte optie, vergelijk de premie ontvangen met de prijs waartegen u daadwerkelijk kunt kopen terug. Vervolgens pas de multiplier, hoeveelheid en kosten.

Een optie kan winstgevend zijn voor het verstrijken terwijl de onderliggende is kort van de vervaldatum break-even omdat de tijd waarde of impliciete volatiliteit toegenomen. Het kan ook verliezen na een gunstige onderliggende beweging wanneer de tijd verstrijkt of volatiliteit contracten. Gerealiseerd versus niet-gerealiseerde optie P&L verklaart waarom een weergegeven merk is niet hetzelfde als een gevulde uitgang.

Noteer zowel de uitbetaling van het vervaldatum als het eerdere exit scenario. Voor het eerdere scenario, noem de datum, onderliggende prijs, volatiliteitsaanname, bied-vragen spread en geplande ordertype. Een midpoint kan nuttig zijn voor analyse, maar garandeert geen vulling; vergoedingen, slipping, gedeeltelijke vullingen en contractaanpassingen behoren in het eindresultaat.