Prämienquote und Geldwert bei Futures-Optionen erklärt
Erfahren Sie, wie Sie eine Prämienquote einer Futures-Option mithilfe von Punktwert, Tickgröße und Anzahl in Geld umrechnen und warum der Multiplikator produktspezifisch ist
Kurzantwort
Eine Prämienquote einer Futures-Option muss mit dem für diesen Kontrakt festgelegten Geldwert pro Prämienpunkt oder Tick umgerechnet werden. Der angezeigte Kurs allein sagt nicht, wie viele Dollar gezahlt oder vereinnahmt werden
Prämienquote und Barprämie sind unterschiedliche Zahlen
Eine Futures-Option kann in Punkten, Cent, Basispunkten oder einer anderen produktspezifischen Einheit quotiert werden.
Die Barprämie entspricht der quotierten Prämie, umgerechnet mit dem im Kontrakt angegebenen Wert und multipliziert mit der Anzahl.
Optionen auf Futures erklärt behandelt die Beziehung zum zugrunde liegenden Kontrakt.
Die Kontraktspezifikation liefert die Umrechnung
CME erklärt, dass die Barprämie einer Futures-Option auf der Größe des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts basiert.
Daher sollten Sie Preisnotierung der Option, Kontraktgröße, Multiplikator oder Punktwert und die minimale Preisbewegung bestätigen.
Nehmen Sie nicht an, dass die bei vielen Aktienoptionen verwendete Konvention von 100 Aktien für Futures-Optionen gilt.
Beispiel: 1,50 Prämienpunkte
Angenommen, eine Futures-Option wird mit 1,50 Punkten quotiert und ein Prämienpunkt ist 50 Dollar wert.
Ein Kontrakt kostet vor Gebühren 1,50 × 50 = 75 Dollar.
Drei Kontrakte kosten 75 × 3 = 225 Dollar.
Diese Zahlen sind hypothetisch. Der tatsächliche Punktwert stammt aus der genauen Produktspezifikation.
Der Prämien-Tickwert zeigt den kleinsten Geldschritt
Angenommen, das minimale Prämienintervall beträgt 0,25 Punkte.
Bei einem Punktwert von 50 Dollar ist ein Prämientick 0,25 × 50 = 12,50 Dollar pro Kontrakt wert.
Wenn sich die Option von 1,50 auf 2,25 bewegt, beträgt die Veränderung 0,75 Punkte oder 37,50 Dollar pro Kontrakt.
Bei drei Kontrakten beträgt diese Veränderung vor Gebühren 112,50 Dollar.
Prämie ist vom Nominalwert und der Margin des Futures getrennt
Die Optionsprämie ist der Geldpreis des Optionskontrakts.
Sie ist nicht dasselbe wie der Nominalwert des zugrunde liegenden Futures, und die Marginanforderung einer Short-Option entspricht nicht der vereinnahmten Prämie.
Tickwert und Kontraktmultiplikator erklärt die verwandte Futures-Umrechnung.
Verwenden Sie eine Checkliste zur Prämienumrechnung
- genaues Optionsprodukt und Verfall bestätigen - angezeigte Prämienquote und Quoteneinheit notieren - Punktwert oder Kontraktmultiplikator prüfen - minimales Prämienintervall und Tickwert prüfen - mit der Optionsanzahl multiplizieren - Gebühren und realistische Ausführung am Geld-Brief-Spread addieren - Prämie, Margin und Futures-Nominalwert als getrennte Zahlen führen [!TRYMARK] Prüfpunkt für die Prämienumrechnung Notieren Sie zum Handelsschluss am 18. September Prämie 1,50, Punktwert 50, Tick 0,25, Anzahl 3, Geldkurs, Briefkurs und Gebühren, bevor Sie die angezeigte Quote in Geld umrechnen.
Eine korrekte Prämienumrechnung beschreibt nicht das vollständige Risiko nach Ausübung, Zuteilung oder einer Marginänderung bei einer Short-Option.
Häufige Fragen
Entsprechen 1,50 in einer Futures-Option 150 Dollar?
Nicht unbedingt. Der Geldbetrag hängt vom festgelegten Punktwert des Produkts oder von der Konvention für die Prämiennotierung ab.
Wie berechne ich einen Prämientick in Geld?
Multiplizieren Sie das minimale Prämienkursintervall mit dem Geldwert eines Prämienpunkts, anhand der genauen Kontraktspezifikation.
Ist die Prämie dasselbe wie der Maximalverlust?
Bei einer gekauften Option kann die Prämie vor Kosten den Optionsdebit begrenzen. Die Ausübung kann eine Futures-Position mit einem eigenen Risiko erzeugen. Short-Optionen haben andere Verlust- und Margineigenschaften.
Warum zeigt mein Broker einen anderen Geldbetrag als die Quote?
Die Plattform kann Multiplikator, Punktwert, Anzahl, Gebühren oder eine andere Quotenkonvention bereits anwenden. Stimmen Sie die Anzeige mit der Börsenspezifikation ab.