Bạn có thể bán quyền chọn mua được bảo hiểm bằng tài khoản tiền mặt không?
Tìm hiểu khi nào tài khoản tiền mặt có thể hỗ trợ cuộc gọi được bảo hiểm, tại sao cổ phiếu được thanh toán đầy đủ và trạng thái thanh toán lại quan trọng cũng như những điều cần xác minh trước khi chuyển nhượng sớm tạo ra nghĩa vụ giao hàng.
Câu trả lời trực tiếp
Thông thường, có—nếu tài khoản được chấp thuận cho các quyền chọn và bạn sở hữu đủ số cổ phiếu có thể chuyển giao được thanh toán đầy đủ. Tài khoản tiền mặt A không tự động thực hiện mọi lệnh gọi. Nhà môi giới vẫn kiểm tra hệ số nhân hợp đồng, số lượng cổ phiếu đã thanh toán, đặt chỗ mở và quy tắc tài khoản của chính mình trước khi chấp nhận hoặc phân loại giao dịch.
“Được bảo hiểm” nghĩa là gì trong tài khoản tiền mặt
Cuộc gọi được bảo hiểm A kết hợp cổ phiếu mua và quyền chọn bán ngắn trên cùng một cơ sở. Đối với U.S tiêu chuẩn. quyền chọn vốn cổ phần được niêm yết, một hợp đồng thường đại diện cho cổ phiếu 100. Nếu cuộc gọi được chỉ định, tài khoản phải giao số cổ phiếu đó theo giá thực hiện
Trong tài khoản tiền mặt, cổ phiếu thường cần được thanh toán mà không cần vay từ nhà môi giới. Điều này khác với tài khoản ký quỹ, nơi người môi giới có thể cho vay đối với các tài sản đủ điều kiện. Điều đó không có nghĩa là mọi cổ phiếu trong danh mục đầu tư đều có sẵn dưới dạng bảo đảm ngay lập tức. “Sở hữu”, “đã định cư”, “có sẵn” và “được công nhận là bảo hiểm” có thể là các trường riêng biệt
Do đó, câu trả lời thực tế là:
Nếu thiếu bất kỳ một trong những điều này, nhà môi giới có thể từ chối đơn đặt hàng, áp dụng yêu cầu khác hoặc chấp nhận một cuộc gọi ngắn không được đáp ứng theo cách bạn mong đợi.
- Tài khoản được phê duyệt: nhà môi giới của bạn đã cấp mức tùy chọn cho phép viết các cuộc gọi được bảo hiểm
- Đủ cổ phần: số lượng cổ phần được ghi nhận bảo hiểm đáp ứng khả năng giao hàng thực tế của hợp đồng
- Đã thanh toán và có sẵn: cổ phiếu không được tài trợ, dành riêng cho đơn đặt hàng khác, cầm cố, cho vay hoặc bị ràng buộc với một thỏa thuận giải quyết không thành công
- Phân loại nhà môi giới: bản xem trước lệnh xác định vị thế được bảo đảm theo quy tắc của nhà môi giới
Phê duyệt tài khoản tiền mặt tách biệt với quyền sở hữu cổ phiếu
Mua cổ phiếu bằng tài khoản tiền mặt không tự động cấp quyền lựa chọn. Nhà môi giới A có thể yêu cầu đơn đăng ký tùy chọn, thông tin kinh nghiệm, tiết lộ và phê duyệt cho một cấp độ giao dịch cụ thể. Hỏi xem tài khoản có thể mở một cuộc gọi ngắn được bảo hiểm hay không, không chỉ đơn thuần là liệu nó có thể mua các cuộc gọi hay không
Phiếu đặt hàng phải hiển thị chiến lược hoặc nhãn rủi ro trước khi gửi. Hãy tìm ngôn ngữ như “cuộc gọi được bảo hiểm” và đọc bất kỳ cảnh báo nào về việc tiếp xúc không được che đậy. Nút A có nội dung “bán để mở” chỉ xác nhận rằng giao diện đã chấp nhận thông tin đầu vào của bạn; nó không phải là một lời hứa về phân loại rủi ro cuối cùng
Người môi giới cũng có thể phân biệt giữa:
Đọc thỏa thuận tài khoản và chi tiết hợp đồng để biết trường hợp chính xác. Quyền chọn giao dịch trong tài khoản tiền mặt giải thích câu hỏi phê duyệt rộng hơn, trong khi bài viết này tập trung vào việc sử dụng cổ phiếu làm bảo hiểm cuộc gọi
- một cuộc gọi được viết chống lại cổ phiếu đã thanh toán
- một cuộc gọi được viết đối với cổ phiếu được mua gần đây nhưng chưa được giải quyết
- một cuộc gọi bằng văn bản đối với cổ phiếu nhận được thông qua chuyển nhượng hoặc hành động của công ty
- một cuộc gọi được viết dựa trên một hợp đồng đã điều chỉnh có khả năng chuyển giao không phải là cổ phiếu 100
Bốn bước kiểm tra cổ phiếu cần thực hiện trước khi bán
1. Xác nhận số nhân hợp đồng thực tế
Đừng cho rằng mọi tùy chọn đều có thể phân phối được chia sẻ 100. Các hợp đồng tiêu chuẩn thường sử dụng cổ phiếu 100, nhưng việc chia tách, sáp nhập, cổ tức đặc biệt và các điều chỉnh khác có thể thay đổi kết quả có thể giao được. Một hợp đồng điều chỉnh vẫn là một hợp đồng hoàn chỉnh; không được phép sử dụng vị thế cổ phiếu một phần
Kiểm tra chuỗi tùy chọn, mô tả hợp đồng và trường có thể giao của nhà môi giới. Hệ số hợp đồng tùy chọn và Hợp đồng tùy chọn tiêu chuẩn so với không tiêu chuẩn cho thấy lý do tại sao số trong bản xem trước đơn hàng lại quan trọng hơn quy tắc ngón tay cái
2. Tách biệt cổ phiếu đã thanh toán khỏi vị trí tiêu đề
Giao dịch mua cổ phiếu A có thể xuất hiện trong tài khoản ngay khi tài khoản đầy. Trong tài khoản tiền mặt, việc thanh toán tiền mặt và giao hàng vẫn tuân theo chu kỳ thanh toán hiện hành. Nếu việc mua bán không được giải quyết, người môi giới có thể không được coi là khoản bảo hiểm có thể giao được hoặc có thể áp dụng hạn chế về nhà ở
Điều này khác với việc có tiền mặt chưa thanh toán sau khi bán hàng. Đối với vấn đề đó, hãy xem Bạn có thể mua quyền chọn với số tiền chưa thanh toán không?. Đối với cổ phiếu, hãy so sánh tổng số cổ phiếu với số cổ phiếu đã thanh toán và số lượng “có sẵn để trang trải” của nhà môi giới. Bạn có thể bán quyền chọn mua được bảo hiểm đối với các cổ phiếu chưa thanh toán không? sẽ xem xét chi tiết rủi ro về thời gian
3. Trừ đi những cổ phiếu không được miễn phí giao hàng
Người môi giới có thể dự trữ cổ phiếu cho lệnh bán mở, chuyển nhượng, cho vay, cầm cố hoặc nghĩa vụ khác. A Số dư tiêu đề cổ phiếu 200 chỉ có thể chứa cổ phiếu 100 mà hệ thống rủi ro có thể sử dụng cho một hợp đồng mua bán
Không tính số cổ phiếu phân đoạn vào một hợp đồng tiêu chuẩn trừ khi nhà môi giới hỗ trợ rõ ràng sản phẩm đó và cho biết cách xử lý phần còn lại. Bạn có thể bán quyền chọn mua được bảo hiểm với ít hơn số lượt chia sẻ 100 không? giải quyết riêng vấn đề về số lượng
4. Đọc hệ quả của bài tập
Hỏi tài khoản tiền mặt sẽ hiển thị những gì nếu cuộc gọi ngắn được chỉ định trước khi hết hạn. Nhà môi giới A có thể giao cổ phiếu đang nắm giữ, ghi nợ cổ phiếu tại thời điểm đình công và cập nhật số dư tiền mặt. Nếu cổ phiếu không được công nhận là có sẵn, bạn có thể phải mua cổ phiếu bằng tiền mặt đã thanh toán, hạn chế hoạt động hoặc thực hiện hành động khác theo thỏa thuận khách hàng
Các lựa chọn vốn chủ sở hữu được niêm yết thường theo phong cách Mỹ, vì vậy đừng lên kế hoạch cho cuộc gọi vẫn mở cho đến khi hết hạn. Ngày giao dịch chuyển nhượng quyền chọn so với ngày thanh toán giải thích lý do tại sao sự kiện chuyển nhượng và sự kiện thanh toán cổ phiếu có đồng hồ khác nhau
Ba tình huống tài khoản tiền mặt phổ biến
Kịch bản A: cổ phiếu đã thanh toán, thanh toán đầy đủ
Bạn sở hữu cổ phiếu 100 của XYZ, cổ phiếu đã được thanh toán và thanh toán đầy đủ và không có đơn đặt hàng nào khác đặt trước chúng. Tài khoản của bạn đã được phê duyệt cuộc gọi được bảo hiểm và tùy chọn này là một chuỗi một hợp đồng tiêu chuẩn
Đây là trường hợp sạch sẽ nhất. Người môi giới thường sẽ phân loại một cuộc gọi ngắn là được bảo đảm, tùy thuộc vào tùy chọn thông thường và kiểm tra mức độ tập trung. Phí bảo hiểm không loại bỏ được nhược điểm của cổ phiếu và việc chuyển nhượng vẫn có thể giới hạn giá bán tại thời điểm đình công
Kịch bản B: bạn đã mua cổ phiếu sáng nay
Bạn mua cổ phiếu 100 XYZ tại 10:00 sáng nay và bán một lệnh gọi XYZ tại 10:02 sáng nay. Trang vị thế hiển thị cổ phiếu 100 nhưng giao dịch chứng khoán có thể vẫn chưa ổn định. Một số nhà môi giới chấp nhận sự sắp xếp này; số khác chờ giải quyết hoặc áp dụng biện pháp hạn chế tạm thời
Trước khi dựa vào phí bảo hiểm, hãy xác minh trường cổ phiếu đã thanh toán, phân loại đơn đặt hàng và số tiền mặt cần thiết nếu giao dịch mua không thành công hoặc cuộc gọi được chỉ định sớm. Số lượng hiển thị A không đủ bằng chứng
Kịch bản C: cổ phiếu được thanh toán đầy đủ nhưng được bảo lưu
Bạn sở hữu cổ phiếu 200, nhưng 100 được dành riêng cho lệnh bán hoặc chuyển nhượng hiện có. Việc bán hai cuộc gọi có thể gây ra tình trạng thiếu hụt giao hàng mặc dù tổng vị thế có vẻ đủ lớn. Chỉ sử dụng số lượng mà nhà môi giới ghi nhãn có sẵn và đủ điều kiện để được bảo hiểm
Những thay đổi khi cuộc gọi được chỉ định
Sự phân công không giống như cuộc gọi đơn giản là biến mất. Người môi giới thực hiện bán cổ phiếu theo giá thực hiện và loại bỏ hoặc giao cổ phiếu theo hợp đồng và thủ tục của nó. Thời điểm ghi có tiền mặt, ghi nợ chứng khoán và mục nhập thanh toán có thể khác với thời điểm bạn nhận được thông báo
Trong tài khoản tiền mặt, các câu hỏi chính là:
1. Người môi giới có tự động giao cổ phiếu được công nhận không? 2. Khi nào số tiền bán hàng sẽ trở thành tiền mặt thanh toán? 3. Nếu cổ phiếu bị thiếu, bạn có phải mua chúng bằng tiền mặt đã thanh toán hiện có không? 4. Sự thiếu hụt tạm thời có thể hạn chế các đơn đặt hàng mới hoặc việc rút tiền không? 5. Các sản phẩm bàn giao, phí và thuế đã điều chỉnh được thể hiện trên báo cáo như thế nào?
Đọc Điều gì xảy ra sau khi chuyển nhượng cuộc gọi được bảo hiểm? và Cổ phiếu nào được bán sau khi chuyển nhượng cuộc gọi được bảo hiểm? trước khi mở vị thế. Nếu bạn cần cổ phiếu cho một giao dịch khác, đừng cho rằng việc bán cổ phiếu được chỉ định sẽ được giải quyết ngay lập tức.
Quy trình làm việc bảo thủ A cho tài khoản tiền mặt
Kiểm tra cấp độ tài khoản trước
Xác nhận rằng tài khoản được chấp thuận để thực hiện các cuộc gọi được bảo hiểm và cơ sở đủ điều kiện. Một số nhà môi giới áp dụng các hạn chế dành riêng cho sản phẩm ngay cả khi tài khoản đã được phê duyệt quyền chọn chung.
Đối chiếu sổ cái cổ phiếu
Ghi lại tổng số cổ phiếu, cổ phiếu đã thanh toán, cổ phiếu chưa thanh toán, cổ phiếu dự trữ, cổ phiếu cho vay hoặc cầm cố và cổ phiếu gắn liền với nghĩa vụ quyền chọn khác. Việc tính toán mức độ phù hợp phải sử dụng số lượng nhỏ nhất mà nhà môi giới xác nhận là đủ điều kiện
Xem trước thứ tự và bài kiểm tra phân công
Trước khi gửi, hãy kiểm tra nhãn chiến lược, tác động của sức mua và bất kỳ cảnh báo nào. Sau đó hỏi: “Tài khoản này sẽ cần những gì nếu công việc được giao vào tối nay?” Nếu câu trả lời yêu cầu vay hoặc mua hàng ngoài kế hoạch, thì hoạt động của tài khoản tiền mặt không hề đơn giản.
Giữ sẵn tiền mặt đã thanh toán
Cuộc gọi được bảo hiểm A vẫn có thể tạo ra phí, thay đổi lô thuế hoặc điều chỉnh tạm thời sau khi chuyển nhượng. Giữ đủ tiền mặt thanh toán cho một đợt cổ phiếu thất bại, sự điều chỉnh của nhà môi giới hoặc giao dịch mua bắt buộc thay vì cam kết mỗi đô la cho một giao dịch khác
Kiểm tra lại sau sự kiện
Lặp lại việc xem xét sau khi chuyển nhượng cổ phiếu, chia cổ tức, chia tách, sáp nhập, lệnh bán mới hoặc điều chỉnh quyền chọn. Số lượng cổ phiếu chính xác có thể thay đổi mà không cần mua mới
Ví dụ hoạt động
Bạn nắm giữ cổ phiếu 300 đã thanh toán XYZ trong tài khoản tiền mặt. Một trăm cổ phiếu được dành riêng cho lệnh bán giới hạn hiện có và cổ phiếu 100 được cầm cố. Trang chi tiết của nhà môi giới hiển thị các cổ phiếu 100 có sẵn để sử dụng cho cuộc gọi được bảo hiểm
Mức tối đa thận trọng cho các cuộc gọi tiêu chuẩn là một hợp đồng chứ không phải ba. Nếu bạn bán hai quyền chọn mua vì số dư tiêu đề cho biết 300, thì một hợp đồng có thể bị phát hiện khi loại trừ số cổ phiếu dự trữ và cầm cố. Nếu cuộc gọi được chỉ định, tài khoản tiền mặt có thể cần giải quyết việc giao hàng bị thiếu mà không cần vay ký quỹ
Điểm kiểm tra TryMark: nhập tổng số cổ phiếu, cổ phiếu đã thanh toán, cổ phiếu dự trữ, cổ phiếu cầm cố hoặc cho vay, số lượng cuộc gọi, hệ số nhân, đình công và ngày chuyển nhượng sớm. Kết quả sẽ hiển thị chính xác số lượng có thể giao được và yêu cầu thanh toán bằng tiền mặt nếu nhà môi giới loại trừ cổ phiếu đang chờ xử lý [!TRYMARK] Kiểm tra tài khoản tiền mặt TryMark So sánh số dư danh mục đầu tư với các lĩnh vực đã thanh toán và đủ điều kiện để bảo hiểm của nhà môi giới. Chạy kịch bản chuyển nhượng trước khi hết hạn và hiển thị yêu cầu tiền mặt kết quả bên cạnh phí bảo hiểm [!WARNING] Tài khoản tiền mặt làm giảm quyền truy cập vay; nó không loại bỏ rủi ro chuyển nhượng Đừng lấy việc không có ký quỹ làm bằng chứng cho thấy cuộc gọi là an toàn. Xác minh phê duyệt, cổ phiếu đã thanh toán, hợp đồng có thể giao được và thủ tục chuyển nhượng của người môi giới trước khi bán để mở
Câu hỏi thường gặp
I có cần tài khoản ký quỹ để bán quyền chọn mua được bảo hiểm không?
Không nhất thiết phải như vậy. Nhiều nhà môi giới cho phép các cuộc gọi được bảo hiểm trong tài khoản tiền mặt được phê duyệt khi cổ phiếu đáp ứng các quy tắc bảo hiểm của họ. Mức phê duyệt và hạn chế sản phẩm khác nhau, vì vậy hãy xác nhận loại lệnh chính xác với nhà môi giới của bạn
I có thể bán quyền chọn mua được bảo hiểm ngay sau khi mua cổ phiếu không?
Có lẽ. Người môi giới chỉ có thể đếm số cổ phiếu sau khi thanh toán hoặc có thể chấp nhận chúng theo quy định nội bộ tạm thời. Kiểm tra các trường chia sẻ đã giải quyết và đủ điều kiện để bảo hiểm thay vì dựa vào màn hình vị trí
Việc nhận phí quyền chọn có làm cho cuộc gọi được đảm bảo bằng tiền mặt không?
Không. Quyền chọn mua có bảo hiểm A được bảo đảm bằng các cổ phiếu đủ điều kiện, trong khi “bảo đảm bằng tiền mặt” thường mô tả một giao dịch bán khống được hỗ trợ bằng tiền mặt. Phí bảo hiểm là khoản bồi thường cho nghĩa vụ quyền chọn, không phải tài sản thế chấp thay thế
Điều gì sẽ xảy ra nếu I có đủ tổng số cổ phiếu nhưng không đủ số lượng cổ phiếu thanh toán?
Không bán nhiều hợp đồng hơn mức mà người môi giới xác nhận rằng họ có thể thanh toán bằng số cổ phiếu đã thanh toán, không được bảo đảm. Nếu không, cuộc gọi có thể được phân loại lại hoặc tạo ra sự thiếu hụt nếu được chỉ định
Người môi giới có thể buộc mua hàng bằng tài khoản tiền mặt sau khi chuyển nhượng không?
Nó có thể yêu cầu bạn giải quyết sự thiếu hụt giao hàng bằng tiền mặt đã thanh toán, hạn chế tài khoản hoặc thực hiện một hành động khác được thỏa thuận khách hàng cho phép. Hỏi nhà môi giới về thủ tục chính xác trước khi giao dịch
T+1 có nghĩa là tài khoản tiền mặt được thanh toán 24 vài giờ sau đó phải không?
Số T+1 có nghĩa là ngày làm việc đủ điều kiện tiếp theo, không phải là bộ đếm giờ 24 theo chu kỳ. Cuối tuần, ngày lễ, sửa chữa, quy định sản phẩm có thể thay đổi ngày; sử dụng trường thanh toán của nhà môi giới