Có thể giao dịch quyền chọn trong tài khoản cash không?
Tìm hiểu giao dịch quyền chọn nào có thể phù hợp với tài khoản cash, vì sao vẫn cần broker phê duyệt và cách thanh toán đầy đủ, nghĩa vụ bảo chứng, settlement, exercise và cấp chiến lược ảnh hưởng quyền truy cập.
Câu trả lời trực tiếp
Có thể giao dịch quyền chọn trong một số tài khoản cash khi broker phê duyệt tài khoản cho chiến lược dự kiến và mọi nghĩa vụ thanh toán hoặc giao nhận được hỗ trợ đầy đủ mà không vay. Call và put mua cần toàn bộ premium. Covered call cần cổ phiếu đủ điều kiện, còn cash-secured put cần khoản cash dự trữ broker quy định. Nhiều broker yêu cầu tài khoản margin cho spread, bán khống không bảo chứng hoặc toàn bộ quyền chọn, nên trạng thái cash không tự cấp quyền hay xác định chiến lược được phép
Phê duyệt quyền chọn tách biệt với loại tài khoản
Trước khi nhận lệnh, broker phải phê duyệt tài khoản giao dịch quyền chọn. Công ty xem xét mục tiêu, kinh nghiệm, thông tin tài chính và chiến lược yêu cầu. Tên cấp và quyền hạn khác nhau; cấp hai ở broker này không nhất thiết giống broker khác
Tài khoản cash có thể nắm giữ chứng khoán nhưng không có quyền chọn, hoặc chỉ được mua và viết covered. Hãy đọc danh sách chiến lược chính xác thay vì suy ra quyền từ nút bật trong ứng dụng hoặc số cấp chung
Giao dịch đã thanh toán đầy đủ có thể phù hợp
Mua call hoặc put cần trả toàn bộ premium, hệ số nhân, số lượng và chi phí. Đòn bẩy đến từ payoff hợp đồng, không nhất thiết từ vay premium
Covered call và cash-secured put có thể được phép khi tài khoản giữ đúng tài sản giao nhận hoặc khoản dự trữ theo quy tắc công ty. Hợp đồng điều chỉnh, nhiều lô, lệnh mở và cash chưa settled có thể thay đổi việc vị thế có thực sự được bảo chứng hay cấp vốn đủ không
Quyền chọn bán và spread có thể cần margin
Call không bảo chứng có thể tạo lỗ lý thuyết không giới hạn, còn put bán khống có thể cần mua lượng cổ phiếu lớn. Broker dùng yêu cầu margin, cấp quyền chọn, giới hạn tập trung và quy tắc riêng để kiểm soát. Tài khoản cash không thể vay để bù thiếu hụt
Spread rủi ro xác định vẫn có chân bán và đường assignment. Broker có thể yêu cầu margin để ghi nhận phần bù trừ giữa các chân hoặc không cho cấu trúc này trong chương trình cash. Lỗ tối đa trên biểu đồ payoff không đồng nghĩa đủ điều kiện tài khoản
Exercise, settlement và giao dịch chủ động vẫn quan trọng
Exercise call mua có thể cần cash cho toàn bộ giao dịch mua tại strike; exercise put có thể bán cổ phiếu hoặc tạo short stock nếu được phép. Broker có thể đóng hoặc từ chối vị thế khi tài khoản không hỗ trợ tài sản giao nhận, dù premium ban đầu đã trả đủ
Tài khoản cash cũng phải tuân thủ settlement và thanh toán đầy đủ. Dùng lại tiền chưa settled rồi đóng quyền chọn mới quá sớm có thể gây vấn đề good faith hoặc freeriding. Hãy xác nhận cash đã settled, chỉ thị exercise, khả năng giao nhận và chính sách rủi ro trước expiration
Câu hỏi thường gặp
Có thể mua call và put không có tài khoản margin không?
Một số broker cho phép call và put mua đã thanh toán đủ trong tài khoản cash được phê duyệt, số khác yêu cầu tài khoản có margin cho mọi giao dịch. Premium và chi phí đầy đủ phải sẵn có; phê duyệt mua không đảm bảo tài khoản hỗ trợ exercise
Có thể bán covered call trong tài khoản cash không?
Thường có nếu tài khoản được phê duyệt và giữ đủ tài sản giao nhận chính xác. Một call cổ phiếu tiêu chuẩn thường cần 100 cổ phiếu tương ứng, nhưng hợp đồng điều chỉnh có thể khác. Assignment có thể lấy đi cổ phiếu và công ty có thể hạn chế bán hoặc chuyển khi call còn mở
Có thể giao dịch spread quyền chọn trong tài khoản cash không?
Tùy broker. Ngay cả spread rủi ro xác định cũng có chân viết, khả năng assignment sớm và nghĩa vụ cổ phiếu hoặc cash tạm thời. Hãy xác nhận spread, expiration, ratio, tài sản giao nhận, cấp phê duyệt và quy tắc riêng
Tài khoản cash có ngăn lỗ lớn hơn premium không?
Chỉ quyền chọn mua đơn lẻ được giữ như hợp đồng thường giới hạn lỗ ở premium và chi phí. Tài khoản cash vẫn có thể giữ cổ phiếu giảm, viết covered call, bán cash-secured put, exercise thành cổ phiếu hoặc chịu assignment và settlement