Ngày giao quyền chọn so với ngày thanh toán

Khi người nắm giữ call thực hiện, người viết call bị giao quyền phải giao cổ phiếu theo hợp đồng và nhận tổng số tiền theo giá thực hiện. Khi người nắm giữ put thực hiện, người viết put bị giao quyền phải mua cổ phiếu và trả tổng số tiền theo giá thực hiện. OCC xử lý việc thực hiện và giao quyền, còn việc giao cổ phiếu và tiền mặt hoàn tất qua hệ thống thanh toán

Tài khoản có thể hiển thị quyền chọn đã bị xóa, cổ phiếu được giao, giao dịch cổ phiếu đang chờ xử lý hoặc sức mua thay đổi trước khi mọi trường sổ cái hoàn tất. Nhãn đang chờ không khiến nghĩa vụ trở thành tùy chọn. Hãy dùng xác nhận giao quyền và bản ghi thanh toán thay vì chỉ dựa vào một ô vị thế

T là ngày thực hiện và giao quyền tương ứng được dùng cho giao dịch. T+1 là ngày làm việc thanh toán tiếp theo. Một sự kiện vào thứ Sáu thông thường dẫn đến thanh toán vào thứ Hai, nhưng ngày nghỉ thị trường vào thứ Hai sẽ chuyển sang thứ Ba. Lịch chính xác cũng phụ thuộc vào các ngày nghỉ áp dụng cho thị trường và ngân hàng

Hoa Kỳ chuyển hầu hết chứng khoán sang T+1 vào tháng Năm 2024. OCC nêu rằng thông báo thực hiện quyền chọn cổ phiếu được gửi vào một ngày làm việc dẫn đến việc giao cổ phiếu cơ sở vào ngày làm việc đầu tiên sau ngày thực hiện. Đừng áp dụng giả định T+2 cũ cho quy trình tiêu chuẩn hiện tại

Môi giới có thể thông báo cho khách hàng sau khi phân bổ qua đêm, khi đáo hạn qua cuối tuần hoặc trong chu kỳ tài khoản tiếp theo. Điều đó cho biết khi nào công ty hiển thị sự kiện, không nhất thiết là khi nào quyết định thực hiện diễn ra hoặc khi nào việc giao tài sản đến hạn

Xem ngày hoạt động, ngày giao dịch hoặc giao quyền, ngày thanh toán, số lượng cổ phiếu, tiền mặt theo giá thực hiện, việc xóa quyền chọn và liệu cổ phiếu đang chờ hay đã thanh toán. Nếu các ngày mâu thuẫn, hãy hỏi bộ phận quyền chọn hoặc vận hành của môi giới về bản ghi giao dịch và thanh toán trước khi đặt giao dịch bù trừ

Quyền chọn chỉ số thanh toán tiền mặt trả hoặc nhận một khoản tiền mặt được tính toán thay vì cổ phiếu. Quyền chọn cổ phiếu đã điều chỉnh có thể giao cổ phiếu không tiêu chuẩn, tiền mặt hoặc chứng khoán khác. Thanh toán đặc biệt, hành động doanh nghiệp, chứng khoán bị tạm dừng và quy trình của môi giới có thể cần hướng dẫn bổ sung hoặc cách hiển thị khác

Rủi ro giá không chờ đến khi xuất hiện chữ đã thanh toán. Người viết put bị giao quyền chịu rủi ro kinh tế từ cổ phiếu đã mua, còn call bị giao quyền không được bảo đảm có thể tạo ra rủi ro vị thế bán cổ phiếu, ngay cả khi các trường thanh toán vẫn đang chờ. Tính lại rủi ro thị trường, cổ tức, chi phí vay, lãi suất, ký quỹ và các chân quyền chọn còn lại từ giao dịch đã được xác nhận

| Hàng cần lưu | Câu hỏi được trả lời | Vì sao quan trọng | | --- | --- | --- | | Ngày sự kiện thực hiện hoặc giao quyền | Nghĩa vụ được tạo ra khi nào | Xác lập thời điểm bắt đầu vị thế và rủi ro | | Ngày và giờ môi giới ghi sổ | Công ty hiển thị sự kiện khi nào | Giải thích vì sao màn hình có thể thay đổi sau | | Ngày làm việc thanh toán | Cổ phiếu và tiền mặt theo giá thực hiện đến hạn khi nào | Kiểm soát tiền mặt đã thanh toán và trạng thái giao tài sản | | Xác nhận sau thanh toán | Điều gì thực sự đã hoàn tất | Giải quyết số lượng, giá vốn và các chân còn lại |

Lưu xác nhận hoặc sao kê cho mỗi hàng. Nếu màn hình môi giới hiển thị vị thế cổ phiếu trước ngày thanh toán, hãy coi đó là rủi ro thị trường thực tế nhưng đừng giả định tiền mặt đã thanh toán hoặc có thể tự do rút. Dòng thời gian này cũng khiến câu hỏi với bộ phận chăm sóc khách hàng trở nên chính xác: hãy hỏi trường nào đang được sửa thay vì chỉ hỏi vì sao vị thế “trông không đúng”