Bạn có thể mua các lựa chọn với số tiền chưa thanh toán?
Tìm hiểu khi nào một tài khoản tiền mặt có thể hiển thị số tiền bán hàng chưa thanh toán cho các giao dịch mua quyền chọn, mức độ phát sinh các vi phạm về thiện chí và quyền tự do cũng như các trường số dư cần xác minh.
Câu trả lời trực tiếp
Nhà môi giới A có thể cho phép tài khoản tiền mặt sử dụng số tiền bán hàng chưa thanh toán để mua một quyền chọn, nhưng việc cho phép đặt mua không làm cho khoản tiền được giải quyết. Nếu quyền chọn mới được bán trước khi số tiền thu được dùng để thanh toán quyền chọn đó được thanh toán xong thì trình tự này có thể tạo ra vi phạm về tài khoản tiền mặt. Freeriding có thể xảy ra khi một chứng khoán được mua và bán trước khi nó được thanh toán đầy đủ. Nhãn chính xác, hạn chế và tính toán số dư khả dụng phụ thuộc vào trình tự giao dịch và chính sách môi giới, vì vậy hãy theo dõi nguồn và ngày thanh toán của mỗi đô la.
Bắt đầu với loại tài khoản và nhãn số dư
Tài khoản tiền mặt A yêu cầu thanh toán đầy đủ và không cung cấp tín dụng môi giới thông thường. Tài khoản ký quỹ A có thể gia hạn tín dụng tùy theo phê duyệt quyền chọn, quy tắc ký quỹ, lãi suất, yêu cầu về nhà ở và quyền thanh lý; nó không chỉ đơn giản là một tài khoản tiền mặt với khả năng thanh toán nhanh hơn.
Màn hình của nhà môi giới có thể hiển thị tiền mặt sẵn có để giao dịch, tiền mặt đã thanh toán, sức mua quyền chọn và tiền mặt sẵn có để rút tiền. Số lớn nhất không tự động an toàn cho mọi giao dịch. Các lệnh mở, tiền đặt cọc đang chờ xử lý, các bài tập đang chờ xử lý, bài tập và các giao dịch mua khác có thể dự trữ một phần trong số đó.
Tiền thu được chưa thanh toán có thể có điều kiện nắm giữ
Giả sử tiền mặt thanh toán bằng 0, cổ phiếu được bán vào thứ Hai với giá 1,000, và người môi giới cho phép số tiền chưa thanh toán đó mua một quyền chọn vào thứ Hai. Theo lịch trình T+1 bình thường, việc bán cổ phiếu tài trợ sẽ kết thúc vào thứ Ba. Giữ quyền chọn mới cho đến khi nguồn vốn được giải quyết khác với việc bán lại quyền chọn đó vào thứ Hai.
FINRA cảnh báo rằng việc mua chứng khoán bằng tiền mặt từ một giao dịch chưa thanh toán và bán chứng khoán mới trước khi số tiền đó được thanh toán có thể tạo ra hành vi vi phạm thiện chí. Thời hạn quyền chọn ngắn hoặc lợi nhuận trong ngày không loại bỏ trình tự thanh toán.
Freeriding không chỉ là sử dụng một nhãn hiệu chưa ổn định
Investor.gov mô tả freeriding là mua và bán chứng khoán trước khi trả tiền. Nó có thể dẫn đến việc đóng băng tài khoản tiền mặt trong ngày 90, yêu cầu các giao dịch mua phải được thanh toán đầy đủ vào ngày giao dịch. Vi phạm thiện chí của A và việc đi xe miễn phí là các vấn đề liên quan đến tài khoản tiền mặt, nhưng thực tế giao dịch của chúng không giống nhau.
Không chẩn đoán tài khoản chỉ từ biểu ngữ ứng dụng. Lưu các xác nhận, đặt cọc, tiền bán, thời gian mua và bán, ngày thanh toán và bất kỳ thông báo nào của người môi giới. Hãy hỏi nhóm giao dịch tiền mặt của công ty xem giao dịch mua nào chưa được thanh toán và hạn chế nào được áp dụng.
Sử dụng sổ cái cấp vốn trước khi đặt hàng
Đối với mỗi giao dịch mua quyền chọn dự định, hãy liệt kê số tiền mặt đã thanh toán sẵn có trước khi đặt hàng, số tiền vẫn đang chờ thanh toán, ngày thanh toán của từng nguồn, khoản tiền gửi bị giữ lại và số tiền được bảo lưu theo lệnh mở. Sau đó ghi lại ngày sớm nhất vị trí mới có thể được bán mà không cần dựa vào số tiền chưa thanh toán.
Các quyền chọn thường sử dụng giải pháp thanh toán phí bảo hiểm T+1, nhưng bản thân các ngày theo lịch khớp không giải quyết được trình tự bị cấm. Chính sách của nhà môi giới có thể chặt chẽ hơn quy tắc chung và việc phê duyệt quyền chọn không ghi đè lên các yêu cầu thanh toán bằng tài khoản tiền mặt. Khi sổ cái không rõ ràng, trước tiên hãy đợi tiền mặt được thanh toán hoặc nhận được xác nhận cụ thể về tài khoản.
Câu hỏi thường gặp
I có thể mua quyền chọn ngay sau khi bán cổ phiếu bằng tài khoản tiền mặt không?
Người môi giới có thể cho phép mua bằng cách sử dụng số tiền thu được từ việc bán cổ phiếu, nhưng số tiền thu được đó thường không được thanh toán cho đến ngày thanh toán của việc bán cổ phiếu. Nếu không có khoản tiền mặt thanh toán nào khác trả cho quyền chọn thì việc bán quyền chọn trước ngày đó có thể tạo ra vi phạm. Kiểm tra xác nhận, số dư tiền mặt đã thanh toán, đặt lệnh mở và chính sách của công ty thay vì chỉ dựa vào tiền mặt có sẵn để giao dịch.
I có thể bán quyền chọn mua bằng tiền chưa thanh toán trong cùng một ngày không?
Làm như vậy trong tài khoản tiền mặt có thể vi phạm các quy tắc thanh toán vì chứng khoán đã được bán lại trước khi số tiền thu được tài trợ cho việc mua nó được thanh toán. FINRA mô tả mô hình này là một hành vi vi phạm thiện chí tiềm ẩn, trong khi việc đi xe tự do phụ thuộc vào đầy đủ thông tin thực tế. A giao dịch đóng có lãi và các ngày khớp với T+1 không tự động làm cho trình tự tuân thủ. Liên hệ với nhà môi giới trước khi giao dịch nếu nguồn ổn định khác không thể chi trả cho việc mua hàng.
Sự khác biệt giữa tiền mặt thanh toán và sức mua quyền chọn là gì?
Tiền mặt đã thanh toán đã hoàn thành chu kỳ thanh toán hiện hành. Sức mua quyền chọn là phép tính của nhà môi giới có thể bao gồm hoặc loại trừ số tiền thu được chưa thanh toán, khả năng ký quỹ, tài sản thế chấp, lệnh giữ lệnh mở và các yêu cầu chiến lược. Tiền mặt có sẵn để rút là một con số khác. Đọc định nghĩa tài khoản và xác nhận số dư nào sẽ thanh toán đầy đủ cho tùy chọn dự định mà không phụ thuộc vào lần bán sau.
Điều gì xảy ra sau khi vi phạm giao dịch tài khoản tiền mặt?
Hậu quả tùy thuộc vào hành vi vi phạm và mức độ chắc chắn, nhưng chúng có thể bao gồm cảnh báo, giao dịch chỉ thanh toán bằng tiền mặt, sức mua bị hủy hoặc hạn chế ngày 90 liên quan đến việc đi xe tự do. Nhà môi giới nên xác định các giao dịch kích hoạt và ngày có hiệu lực. Đừng cố gắng vượt qua hạn chế thông qua các đơn đặt hàng lặp lại hoặc tài khoản khác; đối chiếu sổ cái và thực hiện theo hướng dẫn khắc phục bằng văn bản của công ty.