Kısa straddle maksimum kâr, zarar ve başabaş
Kısa straddle maksimum kârını, sınırsız yukarı yön zararını, hisse sıfırdaki aşağı yön zararını, iki başabaşını, çarpanını, marjını, ücretlerini, atamayı ve erken kâr-zararını hesaplayın
Doğrudan yanıt
Kısa straddle, ortak K kullanım fiyatı ve vade ile alım ve satımı satarak hisse başına toplam C net kredisi alır. Maksimum vade sonu kârı yalnızca K'da C'dir. Üst başabaş K + C, alt başabaş K - C'dir. Yukarı yön zararı sınırsızdır. Hisse benzeri dayanak sıfırda olursa maliyetlerden önce aşağı yön zararı hisse başına K - C'dir. Sözleşme çarpanı ve miktarla çarpın; marj maksimum zarar tutarı değildir
Kredi iki ayrı yükümlülüğü birleştirir
C, iki kısa opsiyondan gerçek kombinasyon dolumuyla alınan alım primi artı satım primidir. İkisini satmak, alım atanırsa hisse satma, satım atanırsa hisse alma görevini ortadan kaldırmaz
K = 100 ve toplam kredi 8.00 ise standart tek straddle 800 alır, ücretler hariç
Maksimum kâr tek bir vade fiyatında oluşur
Tam 100'de her iki opsiyon da içsel değersiz sona erebilir ve satıcı 8.00'ı tutar. K'dan bir dolar uzaklaşmak vade sonu kârını hisse başına bir dolar azaltır
Başabaşlar 108 ve 92'dir. Ücret ve kayma, gerçek kârlı aralığı daraltır ve kotasyon kredisinin altına indirir
Her iki kuyruk için de sınırsız demek yerine ayrı hesaplayın
108'in üzerinde kısa alım sabit tavanı olmadan dolar başına zarar eder. K'nın üzerindeki S hisse fiyatında kâr-zarar C - (S - K)'dır
92'nin altında hisse düştükçe kısa satım zarar eder. Sıfırda kâr-zarar C - K, yani maliyetlerden önce hisse başına zarar K - C = 92 veya standart straddle başına 9,200'dür. Hisse için bu aşağı yön sonlu olsa da ayrılan sermayeyi aşabilir
Marj sözleşmesel riski tanımlamaz
Aracı kurum satın alma gücü, spot, IV, yoğunlaşma ve kurum kurallarıyla artabilen bir bakım hesabıdır. Stop-loss değildir ve opsiyonların borcunu sınırlamaz
Her iki başabaşın ötesindeki stres boşluklarını, IV artışını, genişleyen piyasaları, zorunlu tasfiyeyi ve atama sonrası hisse pozisyonlarını test edin. Pozisyon miktarı bu nakit taleplerini karşılayabilmelidir
Erken değerleme ile vade kararı farklıdır
Vade öncesinde IV artışı, pozisyon formül başabaşları içinde olsa bile zarar ettirebilir; zaman kaybı yardımcı olabilir. Kapatmak için her iki opsiyonu uygulanabilir fiyatlardan geri almak gerekir
Alım ataması kısa hisse, satım ataması uzun hisse yaratabilir. K çevresinde vade sonunda geçerli prosedürlere göre biri, ikisi veya hiçbiri gerçekleşebilir ve sabitleme riski doğar
Sık sorulan sorular
Kısa straddle maksimum kâr formülü nedir?
Kısa alım ve satımdan alınan hisse başına primleri toplayın, sözleşme çarpanı ve straddle miktarıyla çarpıp tüm maliyetleri çıkarın. Sınırlı tutar yalnızca dayanak vade sonunda tam olarak ortak kullanım fiyatında biter ve her iki opsiyon da içsel değersiz kalırsa elde edilir. Vade öncesinde geri alım genellikle zaman değeri bırakır
Hisse sıfır fiyatındayken aşağı yön maksimum zarar nedir?
Sıfırda kısa satım K değerindedir, kısa alım değersizdir. İlk toplam kredi C bu yükümlülüğün bir kısmını karşılar; dolayısıyla aşağı yön zararı maliyetlerden önce hisse başına K - C, sözleşme büyüklüğü ve miktarla çarpılmış tutardır. Hisse için sonlu olsa da önemli bir zarardır; kısa alımın yukarı yön zararı sınırsız kalır
Başabaşlar güvenli işlem aralığı mıdır?
Hayır. K - C ve K + C, yalnızca maliyetlerden önce vade sonunda sıfır kâr-zarar noktalarıdır. Aralarında daha yüksek IV, kalan zaman değeri, çarpıklık ve geniş alış-satış piyasaları piyasa değeri zararı veya marjin çağrısı üretebilir. Boşluk da pozisyon kapanmadan önce başabaşı geçebilir; aralık bir bariyer veya garanti değildir
Kısa straddleın iki bacağı da atanabilir mi?
Kullanım ve atama prosedürleri altında mümkündür; özellikle seans sonrası hareketler veya aksi talimatlar kullanım fiyatı çevresindeki kararları etkilediğinde. Alım ataması kısa hisse, satım ataması uzun hisse yaratır; eşleşmiş atamalar hisse sayısını dengeleyebilir ancak zamanlama, ücret, takas veya ekonomik sonucu zorunlu olarak dengelemez. Her sonucu planlayın