Opsiyon kâr ve zararı nasıl hesaplanır
Opsiyon kâr ve zararını vade öncesinde ve vadede hesaplamak için primi, kullanım fiyatını, sözleşme çarpanını, pozisyon büyüklüğünü ve çıkış fiyatını kullanın
Doğrudan yanıt
Opsiyon pozisyonunun kâr veya zararını üç katmanda hesaplayın: hisse ya da birim başına sonuç, sözleşme çarpanı ve sözleşme adedi. Vadede içsel değeri ödenen veya alınan net primle karşılaştırın. Vade öncesinde gerçekten uygulanabilir giriş ve çıkış fiyatlarını kullanın; zaman değeri, volatilite, alış-satış farkı, ücret ve kayma canlı sonucu vade getirisinden farklılaştırabilir. Hesaplama seçilmiş fiyatlarda bir pozisyonu açıklar; sonraki fiyatı tahmin etmez ve çıkış likiditesini garanti etmez.
Her sözleşmenin nakit akışıyla başlayın
Her bacak için alış veya satış, prim, kullanım fiyatı, vade, miktar ve çarpanı yazın. Prim genelde hisse veya birim başına gösterilir; çarpan sonucu hesapta nakde çevirir. Standart hisse opsiyonu çoğu zaman 100 hisseyi temsil eder, ancak ayarlanmış seri, endeks veya farklı teslimat için bunu varsaymayın.
Uzun pozisyon için genel kontrol şudur: hisse başına çıkış değeri eksi giriş değeri, ardından çarpan ve sözleşme adediyle çarpılır. Uzun opsiyonda giriş değeri ödenen primdir. Kısa opsiyonda alınan prim ilk nakit akışıdır ve daha sonra geri alma maliyeti sonucu azaltır.
Hesap yapmadan önce opsiyon primi ve opsiyon sözleşmesi çarpanını okuyun. Hisse başına görünen fiyatı iki veya on sözleşmenin toplam nakdiyle karıştırmayın; hisse başına doğru ama hesap için yanlış sonuçların yaygın nedeni budur.
Vade getirisini mevcut kâr zarardan ayırın
Vadede uzun callın içsel değeri, sonuç pozitifse son dayanak fiyat eksi kullanım fiyatıdır; değilse sıfırdır. Sonra ödenen primi çıkarın. 2,00 ödenerek alınmış 50 call, dayanak 54’te biterse 4,00 içsel değere sahiptir; sonuç hisse başına 2,00, 100 çarpanıyla ücret öncesi 200’dür. Dayanak 50 veya altında biterse zarar ücret öncesi 200’dür.
Uzun putın içsel değeri, sonuç pozitifse kullanım fiyatı eksi son fiyattır. 2,00 ödenerek alınmış 50 put, ücret öncesi 48’de başa başa gelir. Opsiyon başa baş hesaplama call ve put yönlerini ayrı tutmaya yardım eder.
Vade öncesinde yalnızca içsel değeri kullanmayın. Uzun opsiyonda ödediğiniz fiyatı gerçekten satabileceğiniz fiyatla, kısa opsiyonda aldığınız primi gerçekten geri alabileceğiniz fiyatla karşılaştırın. Bir opsiyon, dayanak vade başa başına ulaşmadan önce kârlı olabilir; zaman geçerse veya volatilite sıkışırsa dayanak hareketi olumlu olsa da zarar edebilir.
Spreaddaki işaretli bacakları toplayın
Spread veya başka çok bacaklı pozisyonda her bacağı aynı dayanak fiyatında ve aynı değerleme anında hesaplayın, sonra doğru işaretlerle toplayın. Tek opsiyon kısayolunu tüm stratejiye uygulamayın.
Örneğin 2,00 net borçla alınan 50/55 call spreadin vade değeri hisse başına sıfır ile 5,00 arasındadır. Dayanak 55 veya üzerinde biterse değer 5,00, borç çıkarıldıktan sonra sonuç hisse başına 3,00, 100 çarpanlı bir sözleşme için ücret öncesi 300’dür. Azami zarar, standart sözleşme ve değişmemiş pozisyon varsayımında 200 borçtur.
Credit spread, kredi ters işaretle eklendikten sonra aynı şekilde ele alınır. Kredi bedava kâr değildir; kısa bacak yükümlülük yaratır ve uzun bacak yalnızca belirtilen kullanım fiyatları içinde sınırlar. Kısmi kapatma ya da tek bacak gerçekleşmesinden sonra hesabı şu an sahip olduğunuz pozisyondan yeniden kurun. Çok bacaklı pozisyon kapatma rehberi bu değişimi okumaya yardım eder.
Uygulanabilir fiyat kullanın ve kaydı koruyun
Mark veya orta nokta analiz için yararlıdır ancak çıkış sözü değildir. Uzun opsiyonu satmak için bid, kısa opsiyonu kapatmak için ask, görünen miktar ve ücretleri kullanın. Bid, ask ve mark fiyatı rehberi, görünen değerin şu an elde edilebilir nakitten neden farklı olabileceğini açıklar.
İki senaryo yazın: vade getirisi ve tarih, dayanak fiyatı, volatilite varsayımı ile emir türünü içeren erken çıkış. Ardından giriş fiyatını, gerçek gerçekleşmeleri, ücretleri, miktarı ve sonucu saklayın. Opsiyon işlem kayıt listesi hesabı teyit ve ekstreyle belleğe değil kayda bağlar.
Sık sorulan sorular
Opsiyon primini 100 ile mi çarpmalıyım
Gerçek sözleşme çarpanını kullanın. Standart hisse opsiyonunda çoğu kez 100’dür ancak ayarlanmış sözleşmelerde veya endeks ürünlerinde değişebilir. Görünen prim hisse ya da birim başına kalır; çarpan ve miktar onu nakde çevirir.
Kısa opsiyonun kâr formülü nedir
Alınan primle başlayın, geri alma fiyatını çıkarın, ardından çarpan ve miktarla çarpın. Vadede kısa bacaktan kaynaklanabilecek içsel değeri de ekleyin. Sınırlı prim geliri, yükümlülüğün sınırlı olduğu anlamına gelmez.
Vadedeki başa baş noktası mevcut kârımı gösterir mi
Hayır. Bu son fiyat sınırıdır. Mevcut kâr, uygulanabilir piyasa değeri, kalan zaman, volatilite ve maliyetleri kullanır; bu nedenle erken çıkış vade sonucundan farklı olabilir.
Çok bacaklı stratejinin kâr zararını nasıl hesaplarım
Her bacağın işaretli değerini aynı noktada hesaplayın, toplayın, ücretleri çıkarın, sonra çarpan ve miktarları uygulayın. İlk borcu veya krediyi görünür tutun ki kısmi kapatma ya da tek taraflı tahsis kalan riski gizlemesin.