Как читать вегу в опционной цепочке

Запишите базовый актив, call или put, страйк, экспирацию, способ расчёта и множитель. Вега должна относиться к той же строке, что и рассматриваемые bid и ask. При задержанных котировках цена и греки могут обновляться в разное время.

Обычно цепочка показывает теоретическое изменение премии на одну акцию при движении подразумеваемой волатильности на один процентный пункт. Вега 0,14 означает около 0,14 доллара на акцию при изменении IV с 24% до 25% при прочих равных. Это не доходность 14% и не прогноз направления IV.

Уточните, не умножает ли платформа значение на 100 и не показывает ли уже вегу всего контракта. При сомнениях воспроизведите строку в калькуляторе и сравните с материалом вега опциона.

вега позиции = вега на экране × контракты × множитель × знак

При веге 0,14, множителе 100 и двух купленных call параллельный рост IV на один пункт даёт локальную оценку около 28 долларов. Для продажи знак меняется. В спреде сначала считайте каждую ногу отдельно: малая чистая вега может скрывать две большие противоположные экспозиции.

Длинные сроки часто дают большую вегу, но это не делает их автоматически безопаснее. Сопоставляйте премию, спред, дельту, дни до экспирации и календарь событий. Большая вега в старой или широкой котировке может быть неисполняемой.

• одинаковые время и торговая сессия
• одинаковые экспирация и множитель
• одинаковая сторона call или put
• на акцию или на контракт
• одна и та же конвенция IV

Вега рассчитывается моделью и меняется вместе со спотом, временем, IV, ставками и дивидендами. В многоногой заявке проверяйте рынок каждой ноги, а не только общий mark.