Cara menetapkan target keuntungan opsyen

Tetapkan tepat satu jenis sasaran utama sebelum masuk

Menganggap ketiga-tiganya sama ialah punca kekeliruan yang kerap Sasaran premium boleh dilaksanakan sekarang. Nilai senario boleh gagal ditukar walaupun premium bergerak mengikut rancangan kerana perubahan spread atau turun naik boleh melambatkan pelaksanaan

Untuk opsyen panjang, tentukan sasaran premium dalam dolar dahulu, kemudian tukarkannya kepada format sesaham dan setiap kontrak:

targetCash = (targetPremium - entryPremium) × multiplier × contracts

Untuk strategi premium pendek, tentukan pengambilan sebagai peratusan kredit permulaan hanya selepas menetapkan pergerakan buruk maksimum dan laluan perlindungan paksa

• Sasaran premium: keluar apabila premium mencapai sesuatu paras (biasa untuk opsyen panjang)
• Sasaran pengambilan kredit: keluar apabila kredit yang dikutip dan masih tinggal dalam spread mencapai ambang
• Nilai senario sasaran: keluar apabila keadaan harga asas atau turun naik yang menyokong sasaran dijangka berlaku

Gunakan pengisian sebenar dan bukan ruang letak sebut harga

Peraturan 50% membawa maksud yang sangat berbeza untuk debit 2.00 dan debit 200.00 Peratusan yang sama digunakan pada asas yang salah memberikan rasa kepastian yang palsu

• pengisian yang boleh dilaksanakan, bukan harga terakhir yang dipaparkan
• bilangan kontrak dan pengganda
• komisen, fi, cukai, dan caj khusus laluan
• tanda strategi (debit atau kredit)

Setiap sasaran mempunyai tiga bahagian:

A. Bahagian hasil

B. Bahagian proses

C. Bahagian keselamatan

Jangan laksanakan definisi sasaran yang kehilangan mana-mana bahagian

• nombor yang mengesahkan sasaran telah dicapai
• kontrak dan siri yang terpakai
• sisi yang ditutup dan jumlahnya
• jenis pesanan dan spread yang boleh diterima
• titik semak tamat masa atau jam
• peraturan pengisian penuh dan separa
• laluan pembatalan
• kerugian maksimum dan peraturan henti keras
• syarat pengganti jika andaian berubah

Gunakan tiga titik semak dalam susunan baris yang sama setiap kali:

Jika mana-mana titik semak tidak mempunyai tindakan sandaran, matriks itu tidak lengkap

• Pada T+0 hingga T+N minit selepas masuk, semak spread dan kualiti sebut harga; bagi sasaran jalur pertama, kurangkan saiz atau tunggu normalisasi
• Pada peringkat pertengahan, perhatikan pergerakan saham dan jalur turun naik tersirat; bagi premium sasaran, kurangkan saiz atau beralih kepada jalan keluar berperingkat
• Sebelum luput, timbang kecairan, pinjaman, dan risiko penyerahan; keluar hanya melalui laluan pesanan yang jelas, atau naikkan kepada peraturan bunuh yang telah ditetapkan

Sasaran opsyen bukan nombor statik

Jadikan ini satu peraturan:

• IV yang lebih tinggi boleh menarik opsyen jangka pendek luar wang lebih tinggi tanpa pergerakan saham
• IV yang lebih rendah boleh menghalang idea dalam wang daripada mencapai sasaran premium tepat pada masanya
• susut nilai masa boleh menyebabkan sasaran awal anda lapuk walaupun tesis pasaran tidak berubah
• jika IV bergerak cukup jauh untuk membatalkan spread yang boleh dilaksanakan, kira semula atau jeda sasaran
• jika kualiti sebut harga merosot selepas dua semakan, nyahaktifkan sebarang penyegaran sasaran automatik

Untuk call dan put panjang:

Jalan keluar berperingkat biasanya meningkatkan konsistensi

Ambil bahagian mengikut nisbah yang ditentukan lebih awal dan hanya apabila pelaksanaan masih mempunyai kedalaman kecairan Sasaran yang diisi sepenuhnya dengan spread lapuk selalunya lebih buruk daripada pengisian separa yang bersih dengan susulan yang jelas

• tentukan kerugian maksimum
• tentukan sasaran utama (contohnya premium +50%)
• tentukan sasaran kedua untuk keuntungan separa (contohnya +25% untuk jalan keluar berperingkat)
• tentukan pembatalan (contohnya harga asas ditutup di luar julat tesis)
• tentukan masa paling awal untuk menilai semula pengisian separa

Untuk spread kredit atau kredit tanpa lindung nilai:

Pengambilan 40% daripada kredit permulaan hanya boleh menjadi kemenangan jika cabang risiko dihadkan sepenuhnya Jika cabang kerugian tidak jelas, sasaran yang hanya berasaskan pengambilan menjadi naratif

• tentukan pengambilan maksimum dalam istilah premium
• tentukan sempadan masa untuk susut nilai yang boleh diterima
• tentukan pencetus lancar semula atau tutup apabila risiko penyerahan meningkat
• tentukan ambang pengembangan spread yang membatalkan logik pengambilan utama

Untuk spread dan struktur pelbagai kaki, jangan sekali-kali menggunakan bahasa satu kaki Jejak nilai pakej bersih dan cabang kerugian bersih

Anda perlu memutuskan sebelum memasukkan pesanan sama ada hendak meratakan semua kaki, satu kaki sahaja, atau melindung nilai dahulu apabila berlaku ketidakpadanan kaki Keputusan itu tidak boleh dibuat selepas pasaran bergerak

• jumlah debit/kredit premium semasa masuk
• sasaran bersih berbanding pakej
• peraturan pengisian setiap kaki dan pendedahan berbaki
• tindakan apabila satu kaki diisi sebahagian

Sasaran tidak pernah bergerak melainkan ia boleh diisi Tambahkan cabang untuk:

Pengiraan semula pengisian separa bukan pilihan Sasaran yang menganggap pengisian penuh boleh melebihkan kedua-dua kenaikan dan penurunan

• sifar pengisian: hentikan tindakan, semak semula jam dan spread
• pengisian separa: kira semula sasaran pakej untuk saiz yang tinggal
• hanyutan pengisian merentas pasaran: kurangkan andaian sasaran mengikut jurang kualiti sebut harga

Sebelum masuk, pastikan sasaran boleh dilaksanakan tanpa memaksa tesis kedua ketika tertekan

Sasaran yang mengabaikan kapasiti pelaksanaan mencipta keyakinan palsu

• jika sasaran dicapai, bolehkah anda tutup dalam toleransi saiz?
• bolehkah anda menanggung kos percubaan berulang jika pasaran berkali-kali menguji jalur sasaran?
• adakah penampan margin kekal selepas pelaksanaan senario terburuk?

Ambil satu baris nota setiap kali sasaran diuji:

Sasaran masa depan anda menjadi lebih baik apabila lima baris terdahulu boleh dibandingkan pada satu skrin

• tarikh dan masa
• cabang sasaran
• sumber sebut harga
• spread dan saiz pengisian
• sama ada cabang sasaran, kerugian, dan pembatalan dipenuhi
• sama ada sasaran disemak semula dan sebabnya

Kesilapan: menganggap % dan dolar boleh saling menggantikan

Sasaran 30% dalam satu strategi bukan 30% daripada penyebut yang sama dalam strategi lain. Sentiasa tulis penyebut pada baris yang sama

Kesilapan: tiada cabang keselamatan

Jika pelan anda tiada pembatalan yang ditentukan, ia ialah pernyataan tesis, bukan pelan dagangan

Kesilapan: mengalihkan sasaran selepas pengisian buruk

Pengisian buruk selalunya bermaksud mengubah saiz, laluan, atau kelewatan, bukan mengubah sasaran secara senyap Dokumentasikan sebabnya dan kekalkan logik sasaran stabil untuk ufuk keputusan asal

• kemasukan call panjang: 2.10, 2 kontrak, spread 2.10-2.30
• tunai bersih: 420 ditambah fi
• sasaran utama: tutup pada 2.90 dengan spread ≤0.12 dalam 2 minit
• cabang keselamatan: spread lebih lebar daripada 0.20 selama 2 minit
• tindakan keselamatan: tiada kemasukan tambahan, kurangkan saiz, tetapkan penutupan separa pada 2.65
• semakan selepas acara: semak sama ada normalisasi spread datang daripada kecairan mengelak risiko dan bukan pengesahan tesis

Ini bukan isyarat. Ini ialah pelan

Titik semak hanya kekal jujur apabila baris sandaran mendapat perhatian yang sama seperti baris sasaran

• Sasaran opsyen tiada hasil yang munasabah untuk keadaan apabila sasaran mesti ditinggalkan
• Cara menetapkan titik semak keuntungan dan kerugian opsyen untuk senarai semak berfokus sasaran dalam perancangan langsung
• Apakah anggaran sasaran opsyen berbanding ramalan untuk memisahkan matematik daripada andaian
• Apakah sasaran opsyen dalam keadaan turun naik tersirat