Endogeniti dan Pemboleh Ubah Instrumental
Fahami endogeniti daripada pemboleh ubah tertinggal, keserentakan, dan ralat pengukuran; relevansi dan pengecualian IV; 2SLS, LATE, instrumen lemah, dan pengenalpastian kewangan.
Jawapan terus
Endogeniti bermakna regresor berkorelasi dengan gangguan regresi, jadi OLS mencampurkan kesan sasaran dengan perkaitan lain. Instrumen Z mesti relevan dengan menggerakkan X endogen dan mesti memenuhi kebebasan serta pengecualian supaya ia tidak mempengaruhi hasil Y melalui laluan lain. Kuasa dua terkecil dua peringkat menggunakan hanya variasi X yang diramalkan oleh Z, tetapi instrumen lemah atau sekatan pengecualian yang palsu boleh menghasilkan keputusan yang lebih tidak stabil dan mengelirukan berbanding OLS.
Endogeniti menghubungkan regresor dengan ralat
Gangguan mengandungi penentu hasil yang ditinggalkan daripada persamaan; eksogeniti gagal apabila X bergerak bersama penentu tersebut.
Selera risiko yang ditinggalkan, harga dan permintaan yang serentak, pengukuran pendedahan yang bising, pemilihan kendiri, dan sebab-musabab songsang ialah laluan biasa.
Sampel yang lebih besar mengecilkan ketidakpastian rawak tetapi tidak menghapuskan endogeniti sistematik, jadi anggaran boleh menjadi jawapan salah yang diukur dengan tepat.
Instrumen memerlukan dua tonggak berbeza
Relevansi memerlukan instrumen Z menerangkan variasi yang mencukupi dalam X endogen selepas mengawal kovariat eksogen yang dimasukkan.
Kebebasan dan pengecualian memerlukan Z tidak berkaitan dengan punca tersembunyi hasil berpotensi dan hanya mempengaruhi Y melalui X.
Relevansi sebahagiannya boleh didiagnosis dalam data, tetapi pengecualian lazimnya tidak boleh diuji secara langsung dan memerlukan hujah institusi, masa, dan tingkah laku.
2SLS menggunakan variasi yang didorong instrumen
Peringkat pertama mengregresikan X terhadap Z dan kawalan eksogen untuk mengasingkan komponen X yang diramalkan oleh instrumen.
Peringkat kedua menghubungkan Y dengan variasi yang diramalkan itu, manakala pengiraan yang betul menggunakan penganggar kovarians 2SLS yang mengambil kira anggaran peringkat pertama.
Dengan satu pemboleh ubah endogen dan satu instrumen, penganggar IV mudah menghubungkan kesan bentuk dikurangkan Z terhadap Y dengan kesan peringkat pertama Z terhadap X sebagai nisbah.
Kesan IV boleh bersifat setempat
Dengan rawatan binari dan syarat termasuk monotonisiti, IV boleh mengenal pasti kesan rawatan purata setempat bagi pematuh yang rawatannya berubah kerana instrumen.
LATE ini tidak semestinya sama dengan kesan purata dalam seluruh populasi atau kesan bagi orang yang digerakkan oleh instrumen dasar yang berbeza.
Dengan rawatan berterusan atau tindak balas heterogen, tafsiran memerlukan perhatian terhadap kesan marginal yang menerima wajaran yang mana.
Instrumen lemah boleh merosakkan inferens biasa
Jika peringkat pertama lemah, instrumen membekalkan sedikit variasi eksogen dan taburan, pekali, serta selang 2SLS boleh menjadi sangat tidak stabil.
Menambah banyak instrumen boleh terlebih padan hingar endogen dalam sampel dan menarik 2SLS ke arah anggaran OLS.
Laporkan pekali peringkat pertama, R² separa, dan statistik pengenalpastian lemah yang sesuai, dengan menggunakan ujian atau selang yang teguh terhadap IV lemah apabila diperlukan.
Nilai instrumen kewangan melalui laluannya
Ambang kawal selia, peraturan penugasan indeks, kejutan aliran pembiayaan, atau perubahan institusi yang dijadualkan boleh memberikan variasi calon dalam pembiayaan atau harga.
Pengecualian terancam jika peraturan mengubah beberapa tingkah laku firma atau kemasukan indeks serentak mengubah perhatian, kecairan, dan maklumat.
Jika pedagang menjangka peraturan atau memanipulasi ambang, andaian kebebasan dan masa instrumen juga boleh gagal.
Jadikan dakwaan pengenalpastian boleh diaudit
Takrifkan kesan sasaran dan populasi, jelaskan cara instrumen menggerakkan X, dan petakan setiap laluan sampingan yang munasabah daripada instrumen kepada Y.
Tunjukkan peringkat pertama dan bentuk dikurangkan dengan keseimbangan, hasil plasebo, kesan pra, kawalan alternatif, dan inferens teguh terhadap pengenalpastian lemah.
Ujian lebihan pengenalpastian yang gagal mahupun ujian Hausman tidak membuktikan kesahan instrumen, jadi andaian yang tidak disangkal tidak patut dinyatakan sebagai fakta.
Soalan lazim
Apakah pemboleh ubah instrumental?
Ia ialah sumber variasi yang menggerakkan regresor endogen tetapi, di bawah andaian yang dinyatakan, mempengaruhi hasil hanya melalui regresor tersebut.
Bagaimanakah kuasa dua terkecil dua peringkat berfungsi?
Ia terlebih dahulu meramalkan regresor endogen dengan instrumen, kemudian menghubungkan komponen yang didorong instrumen itu dengan hasil.
Adakah statistik F peringkat pertama yang besar membuktikan kesahan instrumen?
Ia menyokong relevansi tetapi tidak boleh membuktikan kebebasan atau pengecualian, yang masih memerlukan penjelasan yang boleh dipercayai tentang laluan ekonomi.
Adakah lulus ujian lebihan pengenalpastian mengesahkan setiap instrumen?
Tidak. Ujian itu bergantung pada andaian dan kuasanya dan mungkin terlepas instrumen yang berkongsi laluan tidak sah yang sama.
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling tepat untuk panduan ini — Endogeniti menghubungkan regresor dengan ralat?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
A call or put whose strike is near the underlying price; it has little intrinsic value and often substantial sensitivity to time and volatility.
Baca panduan terperinciCall optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinciPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinci