Kedaluwarsa opsyen: hasil ITM dan OTM
Ketahui yang terjadi pada opsyen in the money dan out of the money semasa tamat tempoh, perbezaan exercise dan assignment, serta had masa pialang yang penting
Jawapan terus
Luput menamatkan kontrak opsyen, tetapi hasilnya bergantung pada moneyness, exercise, tarikh akhir broker, dan masa penyelesaian. ITM selalunya berbeza daripada OTM, dan sesetengah produk berhenti didagangkan sebelum tarikh luput yang dinyatakan
Kontrak mempunyai hayat terhad
Sebelum luput, opsyen boleh mempunyai nilai intrinsik, nilai masa, atau kedua-duanya. Selepas luput, opsyen yang tidak di-exercise tidak mempunyai hak kontrak yang berbaki, menjadikan tarikh akhir sebahagian daripada setiap strategi
Label luput hari Jumaat tidak menjamin setiap produk didagangkan sehingga penutupan Jumaat yang sama. Spesifikasi produk boleh menetapkan dagangan terakhir yang lebih awal atau pengiraan penyelesaian yang berasingan
Exercise dan assignment ialah sisi berbeza dalam satu proses
Pemegang opsyen boleh meng-exercise mengikut terma kontrak. Exercise boleh menghasilkan assignment kepada penjual yang mempunyai posisi short terbuka, lalu mewujudkan kewajipan berkaitan untuk membeli atau menyerahkan aset pendasar
Exercise ialah tindakan pemegang. Assignment ialah kewajipan padanan yang diperuntukkan kepada penjual. Luput ialah tarikh akhir sekitar kedua-dua proses, bukan sinonim bagi salah satunya
Hasil dalam wang dan luar wang berbeza
Opsyen luar wang biasanya luput tanpa nilai intrinsik. Opsyen dalam wang mungkin di-exercise, lalu mewujudkan penyerahan saham, pembelian saham, atau penyelesaian tunai bergantung pada produk
Berada dalam wang tidak membuktikan dagangan keseluruhan menguntungkan kerana premium dan yuran masih dikira
Andaikan call $50 berharga $3. Pada harga saham luput $52, ia berada $2 dalam wang tetapi masih mempunyai kerugian bersih $1 bagi setiap saham sebelum yuran. “ITM” menerangkan nilai exercise, bukan keuntungan keseluruhan dagangan
Posisi hampir pada wang memerlukan rancangan
Amalan exercise automatik, tarikh akhir, kuasa beli akaun, dan pergerakan harga selepas waktu pasaran boleh mempengaruhi posisi yang luput. Layanan tepat berbeza mengikut produk dan broker, jadi panduan tidak boleh menggantikan pengesahan peraturan khusus akaun
- Catat waktu dagangan terakhir dan kaedah penyelesaian produk
- Sahkan tarikh akhir exercise, arahan berlawanan, dan pembubaran broker
- Semak saham atau tunai yang terhasil daripada exercise atau assignment
- Tutup lebih awal jika akaun tidak dapat menyokong posisi yang terhasil
Bina Path minggu terakhir
Gunakan titik semakan berasingan untuk keluar yang dirancang, tarikh akhir operasi broker, dagangan terakhir, dan penyelesaian. Posisi boleh berubah daripada terkawal kepada terkunci secara operasi sebelum opsyen rasmi luput
Berikan masa yang mencukupi antara keluar yang dirancang dengan tarikh akhir operasi broker
Soalan lazim
Adakah opsyen dalam wang di-exercise secara automatik?
Prosedur exercise by exception mungkin terpakai, tetapi ambang, arahan berlawanan, sekatan akaun, dan tarikh akhir broker penting. Sahkan layanan tepat dengan broker sebelum luput
Adakah tarikh luput sentiasa hari dagangan terakhir?
Tidak semestinya. Spesifikasi produk boleh memisahkan waktu dagangan terakhir, tarikh luput, dan pengiraan penyelesaian, khususnya bagi sesetengah opsyen indeks
Apa berlaku jika akaun saya tidak dapat menyokong exercise?
Broker boleh menutup opsyen, menghantar arahan berlawanan, menyekat akaun, atau mencairkan posisi yang terhasil di bawah polisinya. Sahkan layanan sebelum tarikh akhir dan bukannya bergantung pada peraturan sejagat
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah yang paling sepadan dengan panduan ini — Kontrak mempunyai hayat terhad?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
The stock or cash result after an expiring option has intrinsic value and is processed under exercise instructions, exercise-by-exception, broker policy, and settlement terms.
Baca panduan terperinciOut-of-the-money option expiration outcomeThe usual unexercised termination of an option whose expiration reference creates no intrinsic value, subject to contrary instructions and product or broker rules.
Baca panduan terperinciAssignmentThe process that requires an option writer to fulfill the contract after an exercise notice is allocated; it can create or remove an underlying position.
Baca panduan terperinci