Apakah arti in the money, at the money, dan out of the money?
Ketahui perbandingan strike opsyen dengan harga aset acuan dan sebab artinya berbeza untuk opsyen beli dan opsyen jual
Jawapan terus
Moneyness membandingkan harga strike opsyen dengan harga semasa aset pendasarnya. Call berada in the money apabila aset pendasar berada di atas strike, manakala put berada in the money apabila aset pendasar berada di bawah strike. At the money menerangkan strike yang hampir dengan harga aset pendasar, dan out of the money menerangkan hubungan yang bertentangan
Call dan put membalikkan perbandingan
Call berada in the money apabila harga aset pendasar lebih tinggi daripada strike kerana pelaksanaan boleh membeli di bawah harga pasaran semasa. Put berada in the money apabila aset pendasar lebih rendah daripada strike kerana pelaksanaan boleh menjual di atas harga pasaran semasa
Bagi call strike 50, saham pada $54 ialah $4 in the money. Bagi put strike 50, saham pada $46 ialah $4 in the money. Saham yang sama pada $46 menjadikan call out of the money dan put in the money, jadi kenal pasti jenis opsyen dahulu sebelum membaca label
Nilai intrinsik hanya wujud untuk in the money
Jumlah sesuatu opsyen berada in the money ialah nilai intrinsiknya: max(saham tolak strike, sifar) untuk call dan max(strike tolak saham, sifar) untuk put. Opsyen at-the-money dan out-of-the-money tidak mempunyai nilai intrinsik, tetapi masih boleh mempunyai premium pasaran kerana masa dan ketidakpastian masih berbaki sebelum luput
Jika put strike 50 didagangkan pada $6 ketika saham berada pada $46, $4 ialah nilai intrinsik dan kira-kira $2 ialah nilai masa sebelum mengambil kira lebar sebut harga. Premium tidak sama dengan nilai intrinsik, dan perbezaan itu berubah apabila luput semakin dekat
Nilai intrinsik dan nilai masa memberikan pecahannya. Premium opsyen menerangkan sebab opsyen bernilai intrinsik sifar masih boleh mempunyai sebut harga positif
Moneyness hanyalah satu input
Opsyen in-the-money tidak semestinya menguntungkan pembelinya selepas premium yang dibayar diambil kira. Masa hingga luput, turun naik tersirat, bid dan ask, serta harga dagangan asal semuanya boleh mempengaruhi hasil posisi
Label itu juga tidak menentukan pelaksanaan atau tugasan dengan sendirinya. Gaya produk, penyelesaian, peraturan pelaksanaan automatik, tarikh tutup broker, dan kapasiti akaun masih memerlukan semakan berasingan
- In the money menerangkan hubungan strike, bukan pulangan dagangan
- At the money biasanya bermaksud hampir dengan strike, bukan semestinya sama tepat
- Opsyen out of the money masih boleh meningkat nilainya jika masa, IV, atau pergerakan saham berubah
- Moneyness bersih sesuatu spread mesti dibaca kaki demi kaki sebelum hasil bayar digabungkan
Hubungkan moneyness dengan pulang modal dan keputusan
Pada luput, pembeli opsyen masih memerlukan nilai intrinsik melebihi premium yang dibayar sebelum posisi menguntungkan. Call strike 50 yang dibeli pada $2 memerlukan saham di atas kira-kira $52; put strike 50 yang dibeli pada $2 memerlukan saham di bawah kira-kira $48, sebelum yuran. Pulang modal opsyen memisahkan aras kiraan itu daripada nilai pasaran lebih awal
Soalan lazim
Adakah in the money bermaksud pembeli opsyen sudah untung?
Tidak. Untuk mendapat keuntungan pada luput, opsyen biasanya mesti mempunyai nilai intrinsik yang melebihi premium dan kos yang dibayar. Sebelum luput, nilai masa dan sebut harga yang boleh dilaksanakan turut mempengaruhi hasil
Bolehkah opsyen out of the money mempunyai nilai?
Ya. Ia boleh mengandungi nilai masa kerana saham mungkin bergerak sebelum luput dan turun naik boleh berubah. Pada harga saham semasa itu ia tidak mempunyai nilai intrinsik, tetapi masih boleh didagangkan pada premium
Adakah at the money sama tepat dengan strike?
Biasanya ia bermaksud strike hampir dengan harga aset pendasar. Platform boleh menggunakan pembundaran atau harga rujukan yang berbeza, jadi catat harga saham dan strike sebenar dan jangan bergantung pada label sahaja
Sumber dan bacaan lanjut
Semakan pantas
Sudah membaca panduan? Uji diri dengan 3 soalan
Soalan 01
Pernyataan manakah paling sepadan dengan panduan ini — Call dan put membalikkan perbandingan?
Pilih jawapan untuk melihat penjelasan
Glosari opsyen
A contract that gives its holder the right, but not the obligation, to buy the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinciPut optionA contract that gives its holder the right, but not the obligation, to sell the underlying at the strike before or at expiration under the contract terms.
Baca panduan terperinciExpirationThe date and process after which an option no longer exists; trading cutoffs, exercise instructions, settlement, and broker procedures can occur at different times.
Baca panduan terperinci